بیت کوین: چرا موجی از شرکتهای عظیم مانند تسلا که به سرمایه گذاری می روند می توانند بازار سهام را منحرف کنند

گاوین براون یکی از بنیانگذاران و مدیر غیر اجرایی صندوق دارایی دیجیتال استارت آپ است که مستقیماً از این مقاله سود نخواهد برد.

شرکای

دانشگاه لیورپول بودجه را به عنوان شریک بنیانگذار مکالمه انگلیس تأمین می کند.

پس از اینکه تسلا اعلام کرد که 1. 5 میلیارد دلار در بیت کوین سرمایه گذاری کرده است و انتظار دارد که در آینده نزدیک ، Cryptocurrency را به عنوان پرداخت وسایل نقلیه برقی خود شروع کند ، قیمت بیت کوین افزایش یافته است. در کمتر از 24 ساعت از حدود 39400 دلار آمریکا به بالاترین میزان بیش از 48000 دلار آمریکا رسید.

این قیمت اکنون در شش هفته اول سال 2021 بیش از 50 ٪ افزایش یافته است. به رهبری الون مسک ، سرمایه گذاری تسلا بدیهی است که از قبل سود دارد: بسته به روز دقیق خرید ، احتمالاً بیش از 2 میلیارد دلار ارزش دارد ،با اشاره به سود کاغذی بیش از 500 میلیون دلار. برای بیان این موضوع ، هنگامی که سازنده ماشین برقی اولین سود خالص سالانه خود را در سال 2020 کسب کرد ، بیش از 700 میلیون دلار آمریکا بود.

قیمت بیت کوین

حرکت تسلا به بیت کوین در پشت موجی از پول نهادی سرمایه گذاری شده در رمزنگاری پیشرو در ماه های اخیر است ، به علاوه بسیاری از شرکت های دیگر که آن را در ذخایر خزانه داری خود قرار می دهند. با ششمین شرکت با ارزش جهان نیز گفت که ممکن است سایر دارایی های دیجیتالی "هر از گاهی یا طولانی مدت" را خریداری و نگه دارد ، باید برای سایر شرکت های بزرگ نیز وسوسه کند. از زمان اعلام تسلا ، مدیر امور مالی توییتر ، Ned Segal قبلاً اعلام کرده است که شرکت وی در حال بررسی چنین اقدامی است ، در حالی که یک یادداشت تحقیقاتی از بانک رویال کانادا پرونده ای را برای این امر به نفع اپل ایجاد کرده است.

چشم انداز حمله Bluechip به بیت کوین باعث هیجان زیادی در بین سرمایه گذاران رمزنگاری شده است. اما اگر تسلا چنین طلایی را تحریک کند ، عواقب ناخوشایندی نیز به همراه خواهد داشت.

سرریز نوسانات

تسلا این تغییر مواد را در نحوه مدیریت ذخایر خزانه داری خود با بیان اینکه سرمایه گذاری در بیت کوین "انعطاف پذیری بیشتری را برای متنوع سازی بیشتر و به حداکثر رساندن بازده در پول نقد ما فراهم می کند ، توجیه کرد. خزانه داران شرکت همواره از بازارهای پول برای سرمایه گذاری نقدی مازاد برای استفاده از بازده های کوچک استفاده کرده اند ، و این سخت تر از آن است که در محیط فعلی نرخ بهره پایین بلند مدت وجود داشته باشد.

در یکسان ، این با مدیریت پول استاندارد بسیار متفاوت است. بیت کوین یک دارایی بسیار بی ثبات است که شما به طور معمول با ذخایر نقدی در ترازنامه یک شرکت ذکر شده به ارزش نزدیک به یک تریلیون دلار آمریکا در ارتباط نیستید. به تازگی در مارس 2020 ، قیمت زیر 4000 دلار آمریکا است. حتی در سال 2021 ، قیمت بیش از 30 ٪ قبل از افزایش اخیر خود کاهش یافته است.

تسلا تقریبا 8 ٪ از ذخایر خود را در رمزنگاری قرار داده است. اگر اپل ، مایکروسافت ، فیس بوک ، توییتر و گوگل همین کار را انجام می دادند ، این امر به سرمایه گذاری تقریباً 7 میلیارد دلاری آمریکا تبدیل می شود. این کمتر از 1 ٪ از کل ارزش فعلی بازار بیت کوین است ، اما سیگنالی که برای شرکت های دیگر و سرمایه گذاران خرده فروشی ارسال می شود ، احتمالاً باعث ایجاد یک گاو نر می شود که باعث می شود بازار فعلی به نظر برسد پایدار باشد. برخی از تحلیلگران رمزنگاری در حال حاضر پیش بینی کرده اند که قیمت قبل از اتمام سال 2021 به 100000 دلار یا حتی 200،000 دلار آمریکا افزایش می یابد.

چنین افزایشی باعث افزایش ارزش بیت کوین در ترازنامه شرکت ها می شود تا چند برابر آنچه در زمان سرمایه گذاری بود. به عنوان مثال ، تخصیص 8 ٪ تسلا ممکن است در حال حاضر به 12 ٪ از ارزش ذخایر خود رسیده باشد. و اگر در یک برنامه بالقوه برای نگه داشتن بیت کوین که به جای تبدیل آنها به دلار ، برای اتومبیل های برقی دریافت می کند ، دنبال می شود ، این درصد می تواند سریعتر افزایش یابد.

مشکل تأثیر بالقوه بر قیمت سهم شرکت است. قیمت سهم تسلا در اخبار سرمایه گذاری بیت کوین 2 ٪ افزایش یافت ، اگرچه از آن زمان 5 ٪ کاهش یافته است. اما یک مثال طولانی مدت شرکت فناوری کانادایی MicroStrategy است. قیمت سهم آن در سال گذشته در پشت سرمایه گذاری سنگین به بیت کوین ده برابر شده است ، اما تقریباً در روزهای اعلام تسلا تقریباً یک چهارم کاهش یافته است.

نوشتن بزرگ ، این می تواند بازارهای سهام را در آینده دور کند - و با پایان یافتن بازار بیت کوین بیت کوین ، در برابر یک نویز آسیب پذیر است. به راحتی می توان تصور کرد که این امر می تواند موج گسترده تری از فروش را به دنبال داشته باشد زیرا سرمایه گذاران به دنبال پوشش موقعیت های ضرر و زیان خود بودند که می تواند برای ثبات مالی بسیار خطرناک باشد.

آنچه تنظیم کننده ها انجام خواهند داد

تنظیم کننده های جهانی بدون شک نگران یک سرریز بالقوه بالقوه از قیمت دارایی های دیجیتال به بازارهای سنتی سرمایه خواهند بود. آنها ممکن است اجازه ندهند که چه چیزی می تواند به سرعت تأیید پروکسی مؤثر توسط درب پشتی برای شرکت هایی باشد که نسبت های زیادی از دارایی بی ثبات را در ترازنامه خود دارند.

ما در حال حاضر شاهد امثال رئیس جمهور بانک مرکزی اروپا کریستین لاگارد و وزیر امور خارجه خزانه داری ایالات متحده ، جانت یلن بودیم که خواستار تنظیم بیشتر بیت کوین در هفته های اخیر بودند.

دیدگاه تنظیم کننده ایالات متحده SEC بسیار مهم خواهد بود ، و پیش بینی پاسخ سر تازه منصوب گری گینسلر ، که خود یک متخصص رمزنگاری است ، دشوار است. ما ممکن است هر چیزی را از یک رویکرد انتظار و دیدن تا ممنوعیت شرکت های ذکر شده که دارایی های بیت کوین مانند دارند ، ببینیم.

اما من انتظار دارم که اگر قیمت بیت کوین به سمت 100000 دلار ادامه یابد ، ممکن است محدودیت نظارتی در درصد ذخیره وجود داشته باشد که شرکت های ذکر شده می توانند در دارایی های دیجیتالی داشته باشند. این شبیه به قانون ایالات متحده است که شرکت ها نمی توانند بیش از 25 ٪ از میانگین حجم روزانه سهام خود را خریداری کنند. چنین قانونی شرکتها را وادار می کند اگر افزایش قیمت به معنای افزایش حداکثر سطح باشد ، بیت کوین را بفروشند و نوعی فشار فروش را ایجاد می کنند که بازار رمزنگاری قبلاً ندیده است.

با این حال ، در حال حاضر ، بیت کوین همچنان مانند یک دارایی "خرید" در پشت اعلامیه تسلا به نظر می رسد. جامعه Crypto تماشا خواهد کرد که آیا سایر شرکت های بزرگ از این پرونده پیروی می کنند یا خیر ، و آیا تسلا این اعتقاد را دارد که وقتی اعلامیه سه ماهه بعدی خود به وجود می آید ، سرمایه گذاری کند. اما اگر این روند ادامه یابد ، اشتباه نکنید که یک حسابداری از چشم انداز نوسانات سرریز بازار رمزنگاری که جریان اصلی دارد ، خواهد بود. این فضا را تماشا کنید.