سود سهام در مقابل منافع سهام خالص: مبدا و رژیم مالیاتی

سهامداران غالباً در مورد اختلافات بین سود سهام و منافع سهام خالص (JCP) ، عمدتاً با توجه به مفاهیم مربوطه و دلایل پرداخت خود سؤال می کنند.

• compartilhe:

برای اکثر سهامداران ، شاید شکی نباشد که سود سهام تقریباً مبلغ پرداخت شده توسط یک شرکت به سهامداران خود ، به عنوان یک قاعده کلی ، چنین پرداختی متناسب با: (الف) تعداد سهام در اختیار هر یک از سهامدار است. و (ب) توزیع سود مطابق با نتایج مالی. JCP ها ، به نوبه خود ، در واقع نوعی جبران خسارت نسبت به سرمایه گذاری شده توسط سهامداران در شرکت ، به طور مستقل از توزیع احتمالی سود سهام ، که ممکن است پس از دستیابی به سود مطابق با نتایج مالی اتفاق بیفتد ، به گونه ای که ممکن است آنها ممکن است رخ دهد. بیشتر اوقات ، به عنوان خود سود سهام اشتباه گرفته می شود.

در گذشته ، می توان ترازنامه ها را با توجه به تورم ، که به اشخاص حقوقی اجازه می داد ، در صورتهای مالی خود ، اثرات تورم را در هنگام استفاده از سرمایه سرمایه گذاران شخص ثالث [1] در نظر بگیرند ، در نظر بگیرند.(درآمد مشمول مالیات) ، و هنگامی که شرکت از سرمایه سهام خود استفاده کرد [2] ، ایجاد تورم کم ارزش (درآمد معوق).

چنین مکانیسم توسط قانون شماره 9245/95 لغو شده است ، و با آن ، شرکت ها فقط مجاز به کسر اثرات تورم بر سرمایه سهام به عنوان هزینه مالی هستند که مطابق با نرخ بهره بلند مدت محاسبه می شود ("TJLP"). این بدان معناست که سرمایه سهام ، در صورت استفاده در معاملات سودآور ، توسط TJLP به روز می شود و شرکت برای تأمین بودجه خود نیازی به سرمایه سرمایه گذاران شخص ثالث ندارد.

JCP طبق قانون شماره 9245/95 تنظیم شده است ، طبق موارد زیر:

"ماده 9. نهاد حقوقیممکن است کسر شود، به منظور محاسبه سود واقعی ، منافع پرداخت شده یا به هر مالک ، سهمیه یا سهامدار ،به عنوان منافع سهام خالص، محدود به تنوع ، بر اساس طرفداری از نرخ بهره بلند مدت "(تأکید اضافه شده)

معتبرترین فقها با ماهیت JCP موافق نیستند: (من) برخی معتقدند که JCP یک هزینه مالی و عملیاتی است. و (ب) دیگران معتقدند که JCP به معنای توزیع سود لباس به عنوان سود سهام توزیع شده یا سود سرمایه است.

از منظر بازار، برخلاف سود سهام، جبران خسارت از طریق JCP اجباری نیست، به همین دلیل است که برخی از شرکت ها تصمیم می گیرند چنین پرداخت هایی را انجام ندهند. با این حال، به دلایل متعدد، تردیدی وجود ندارد که شرکت ها نمی توانند تنها با استفاده از سرمایه سرمایه گذاران شخص ثالث، سرمایه خود را تامین کنند، به عنوان مثال: (الف) هر چه سرمایه سرمایه گذاران شخص ثالث بیشتر باشد، خطرات ناشی از آن بیشتر می شود. تجارت؛و (ب) گاهی اوقات، شرکت نمی تواند منابع سرمایه رضایت بخش سرمایه گذاران شخص ثالث را بیابد.

بنابراین، JCPها معمولاً به عنوان وسیله ای برای جبران خسارت سهامداران استفاده می شوند، زمانی که آنها تصمیم می گیرند در مدت زمان معینی سرمایه گذاری انجام شده در شرکت را بازخرید نکنند، به طوری که سهامداران مذکور بتوانند در آینده بازده معقولی به عنوان پرداخت سود سرمایه دریافت کنند. به کار گرفته شده.

مزیت دیگر JCP این است که مبالغ پرداخت شده به عنوان JCP ممکن است از پرداخت های متعلق به شرکت به عنوان سود سهام اجباری کسر شود (بند هفتم ماده 9 قانون شماره 9245/95) به منظور پرداخت مالیات کمتر، زیرا JCPبه عنوان هزینه ثبت می شوند و بنابراین مبنای محاسبه مالیات های قابل اعمال را کاهش می دهند. این یکی دیگر از دلایلی است که بسیاری از شرکت ها در برخی شرایط ترجیح می دهند JCP را به جای سود سهام تقسیم کنند[3].

بر این اساس، کمیسیون بورس اوراق بهادار برزیل ("CVM") با دستورالعمل CVM شماره 683 که قطعنامه شماره 207 را لغو کرده است، تعیین کرده است:

سود پرداختی یا اعتباری به عنوان غرامت از خالص حقوق صاحبان سهام فقط به سود سهام اجباری (قانون 9249، 5 دی 95، بند هفتم ماده 9) مقرر در ماده 202 قانون شماره 6404 آذرماه قابل انتساب است. 15، 1976، بر اساس ارزش خالص محاسبه شده با مالیات بر درآمد مقطوع.(تأکید اضافه شده است)

طبق قوانین شرکتی برزیل، هیچ محدودیتی برای مبلغ JCP برای پرداخت به سهامدار وجود ندارد. تنها محدودیت موجود مربوط به مالیات است، با توجه به کسر هزینه ناشی از چنین جبرانی (مالیات بر درآمد شرکت - "IRPJ" - و سهم تامین اجتماعی در سود خالص - "CSLL"). در عمل، شرکت ها معمولاً از JCP به عنوان وسیله ای برای جبران خسارت سهامداران خود استفاده می کنند. با این حال، JCP اغلب توسط شرکت های با مسئولیت محدود مورد استفاده قرار نمی گیرد، حتی اگر توسط قانون منع نشده باشد.

علاوه بر این ، با توجه به قوانین مالیاتی ، بین JCP و سود سهام تفاوت معنی داری وجود دارد ، زیرا (من) سهامداران که سود سهام دریافت می کنند از مالیات بر درآمد معاف هستند ، پس از سود سهام از سود خالص ، و مالیات بر درآمد شرکت قبلاً مبلغ مذکور را به دست آورده است.؛و (ب) JCP همانطور که قبلاً ذکر شد ، مشمول مالیات بر درآمد هستند. بر این اساس ، تفاوت بین سود سهام و JCP بر منشاء و رژیم مالیاتی آنها است که عبارتند از:

بنابراین ، انتخاب JCP یک اقدام مربوط به شرکت هایی است که قصد دارند سهامداران خود را از مزایای مالیاتی مشابه آنچه که می توانند هنگام تأمین بودجه خود از طریق سرمایه سرمایه گذاران شخص ثالث دریافت کنند ، جبران کنند. علاوه بر این ، با مقایسه مالیات بر ارزش و در دسترس بودن منابع به سهامداران ، می توان تشخیص داد که استفاده از JCP برای جبران سهامداران می تواند سودآورتر از توزیع سود سهام باشد.

سرانجام ، با توجه به اینكه قوانین مالیاتی خیلی وقت ها تغییر می كنند ، قبل از هرگونه برنامه ریزی مالیاتی و/یا شرکتی ، ما به خواننده توصیه می كنیم كه برای راهنمایی های به روز شده در مورد این موضوع و تجزیه و تحلیل در مورد كاربردی در مورد خاص ، مشاوره حقوقی دریافت كند.

[1] سرمایه اشخاص ثالث: وجوهی را از اشخاص ثالث که برای به دست آوردن دارایی استفاده می شوند ، ارائه دهید. این یک سرمایه بلند مدت است که با استفاده از وام از اشخاص ثالث به شرکت بدست می آید. این با بدهی های واقعی یا فعلی شرکت مطابقت دارد.

[2] سرمایه سهام خود: وجوه از سهمیه یا سهامداران نهاد یا از معاملات اجتماعی آن مشتق شده است. این مجموع سرمایه شرکت ها ، تغییرات آن ، سود و ذخایر است. به عبارت دیگر ، این از فعالیت های اقتصادی خود این نهاد مانند سود ، سرمایه و ذخایر سود حاصل می شود.

[3] Lojas Americanas ، در 4 اکتبر 2016 ، در جلسه هیئت مدیره افسران اجرایی ، توزیع 30 میلیون (معادل BRL30،000،000. 00) را به عنوان بهره سهام خالص با توجه به ترازنامه واسطه تهیه شده در تاریخ 30 سپتامبر تصویب کرد.، 2016. صاحبان سهام عادی و ترجیحی در تاریخ 5 اکتبر ، در پایان روز ، حق آن را دارند. توزیع باید در تاریخ 14 آوریل 2017 رخ دهد و مقدار ناخالص BRL0. 0212 را در هر سهم داشته باشد.

Por Lucia Regina Pereira Moioli Garbuglio و Carolina Ferlin