قیمت گذاری صندوق متقابل

نحوه تسلط بر قیمت گذاری صندوق متقابل و گذراندن آزمون سری 6و به یک نماینده شرکت سرمایه گذاری تبدیل شوید

یکی از کلیدهای قبولی در آزمون سری 6 این است که اطمینان حاصل کنید که درک کاملی از چگونگی آزمایش قیمت صندوق متقابل در آزمون سری 6 دارید. این مقاله که از مطالب موجود در کتاب درسی سری 6 ما تهیه شده است و به شما در تسلط بر مطالب کمک می کند تا آزمون سری 6 را پشت سر بگذارید.

نحوه ارزش سهام صندوق متقابل

صندوق های متقابل باید حداقل یک بار در روز کاری ارزش دارایی خالص سهام صندوق را تعیین کنند. بیشتر صندوق های متقابل سهام خود را در نزدیکی تجارت NYSE (4 بعد از ظهر EST) قیمت می کنند. دفترچه صندوق متقابل بهترین پاسخ را در مورد زمانی که صندوق قیمت سهام خود را محاسبه می کند ، ارائه می دهد. این محاسبه برای تعیین قیمت بازخرید (NAV) و قیمت خرید (POP) سهام صندوق لازم است. قیمتی که توسط یک سرمایه گذار دریافت می کند که در حال بازپرداخت سهام و قیمتی است که توسط یک سرمایه گذار که در حال خرید سهام است پرداخت می شود ، براساس قیمتی است که پس از دریافت صندوق سفارش سرمایه گذار محاسبه می شود. این به عنوان قیمت گذاری رو به جلو شناخته می شود. برای محاسبه NAV صندوق از فرمول زیر استفاده کنید:

دارایی - بدهی = ارزش دارایی خالص

برای تعیین NAV در هر سهم ، به سادگی ارزش کل دارایی خالص را بر اساس تعداد کل سهام برجسته تقسیم کنید.

ناو کلکل # سهام

تمرکز آزمون!

اگر صندوق متقابل XYZ دارای 10،000،000 دلار دارایی و 500000 دلار بدهی باشد ، NAV صندوق چیست؟

دارایی - بدهی = NAV

10،000،000 دلار - 500،000 دلار = 9،500،000 دلار

اگر XYZ 1000،000 سهم برجسته داشته باشد ، NAV در هر سهم آن خواهد بود:

ناو کل 9،500،000 دلارکل # سهام 1،000،000

NAV در هر سهم = 9. 50 دلار

تغییرات در NAV

ارزش خالص دارایی یک صندوق متقابل به طور مداوم در حال تغییر است زیرا قیمت های امنیتی در نوسان است و صندوق متقابل تجارت خود را انجام می دهد. در زیر نشان می دهد که با توجه به رویدادهای خاص ، چگونه NAV در هر سهم تأثیر می گذارد.

افزایش در NAV

ارزش خالص دارایی صندوق متقابل اگر:

• ارزش اوراق بهادار در نمونه کارها افزایش می یابد
• این نمونه کارها درآمد سرمایه گذاری را دریافت می کند ، مانند پرداخت بهره از اوراق قرضه

کاهش در NAV

اگر ارزش دارایی خالص کاهش یابد اگر:

• ارزش اوراق بهادار در نمونه کارها پاییز
• صندوق سود سهام یا سود سرمایه را توزیع می کند

هیچ تاثیری در NAV ندارد

موارد زیر هیچ تاثیری در ارزش دارایی خالص سهم صندوق متقابل نخواهد داشت:

• خریدهای سرمایه گذار و رستگاری
• خرید نمونه کارها و فروش اوراق بهادار
• هزینه فروش

وجوه باز پایان

حداکثر هزینه فروش مجاز که یک صندوق باز می تواند شارژ کند 81/2 ٪ از پاپ است. هزینه فروش که ممکن است توسط یک صندوق خاص ارزیابی شود ، در دفترچه صندوق به تفصیل ارائه می شود. توجه به این نکته حائز اهمیت است که هزینه فروش هزینه صندوق نیست. این هزینه توزیع است که توسط سرمایه گذار تحمل می شود. هزینه های فروش برای همه موارد زیر پرداخت می شود:

• کمیسیون کارشناسی ارشد
• کمیسیون شرکت های کارگزاری و نمایندگان ثبت شده

بودجه بسته

صندوق های بسته هزینه برای سرمایه گذاری هزینه فروش را پرداخت نمی کنند. یک سرمایه گذار که می خواهد یک صندوق بسته را خریداری کند ، قیمت فعلی بازار را به علاوه هر آنچه که شرکت کارگزاری آنها را برای اجرای سفارش متهم می کند ، پرداخت می کند.

بارهای جلویی

بار جلویی هزینه فروش است که سرمایه گذار هنگام خرید سهام می پردازد. هزینه فروش به NAV صندوق اضافه می شود و سرمایه گذار سهام را در POP خریداری می کند. در اصل هزینه فروش از مبلغ ناخالص سرمایه گذاری شده کسر می شود و مبلغ باقیمانده در نمونه کارها در NAV سرمایه گذاری می شود. سهام که بار جلوی آن را شارژ می کنند ، به عنوان سهام "A" شناخته می شوند.

صندوق متقابل XYZ دارای NAV 9. 50 دلار ، پاپ 10 دلار و درصد هزینه فروش 5 ٪ است. سرمایه گذار در صورت سرمایه گذاری 10،000 دلار در صندوق ، چه مقدار هزینه فروش را پرداخت می کند؟

بارهای برگشتی

یک بار پشتی به عنوان یک هزینه فروش مشروط مشروط (CDSC) نیز شناخته می شود. یک سرمایه گذار در صندوق که بار برگشت به عقب را پرداخت می کند ، در زمان بازخرید سهام صندوق ، هزینه فروش را پرداخت می کند. هزینه فروش بر ارزش سهام بازخرید شده ارزیابی می شود و با افزایش دوره برگزاری سرمایه گذار ، میزان هزینه فروش کاهش می یابد. موارد زیر یک برنامه بارگذاری پشتی فرضی است:

دفترچه صندوق متقابل برنامه خاص برای هزینه های فروش بار برگشت را شرح می دهد. سهام صندوق های متقابل که بار پشتی را شارژ می کنند نیز به عنوان سهام "B" شناخته می شوند.

انواع دیگر هزینه های فروش

روش های دیگری وجود دارد که یک صندوق متقابل هزینه فروش را ارزیابی می کند. سهام که بر اساس NAV بار سطح را شارژ می کنند ، به عنوان صندوق های سطح یا "C" شناخته می شوند. سهام که هزینه های مبتنی بر دارایی و یک بار برگشت را دارند ، به عنوان سهام "D" شناخته می شوند.