تجزیه و تحلیل: امید به کاهش تورم سرمایه گذاران غنی از پول در سهام ایالات متحده

11 نوامبر (رویترز)-تورم ایالات متحده نرم تر از حد انتظار ، این پرونده را برای سرمایه گذاران سنگین نقدی تقویت می کند تا از حاشیه خارج شوند و به دارایی های پرخطر فرو رود ، هرچند که بسیاری از آنها نسبت به اینکه چگونه سهام می توانند بدون شواهد بیشتر نشان دهند که فشار مصرف کننده می تواند به وجود بیاید ، شک و تردید دارند. در حال کاهش است

تظاهرات گسترده پنجشنبه در S& P 500 گرسنگی سرمایه گذاران به نمایش گذاشته شده برای صعود پس از یک سال کبودی در سهام و اوراق قرضه ، زیرا این شاخص 5. 5 ٪ به بزرگترین افزایش روزانه خود در بیش از 2 1/2 سال افزایش یافته است و نشانه هایی مبنی بر اینکه تورم ایالات متحده ممکن است گوشه ای شودبشر

با تجمع سهام ، دلار ، یک چیز محبوب از سرمایه گذاران ریسک پذیر در سال جاری ، تیزترین افتادگی یک روزه خود را در سالها در برابر چندین ارز در حالی که بازده خزانه داری کاهش می یابد. S& P 10. 6 ٪ بالاتر از 12 اکتبر بسته شده برای 2022 است ، هرچند که هنوز 17 درصد برای سال کاهش یافته است.

شرکت کنندگان در بازار گفتند که چرخش سرمایه گذاران از موقعیت های بزرگ نقدی و سهام به احتمال زیاد به حرکت بزرگ کمک می کند و می تواند سود بیشتری را در سهام و سایر دارایی های پرخطر ایجاد کند - اگرچه بسیاری از آنها به دور از متقاعد کردن که اوقات سخت برای سهام به پایان رسیده است.

مایکل فار ، مدیر اجرایی شرکت مشاوره سرمایه گذاری ، Farr ، Miller و Washington گفت: "نقدینگی زیادی در آنجا وجود دارد. مانده های بازار پول بسیار زیاد است. شما از ترس از دست رفته اید.""اگر شما به صورت نقدی و تظاهرات بازار نشسته اید ، ممکن است فکر کنید حریص منتظر تخفیف بزرگتر هستید."

قرار گرفتن در معرض سرمایه گذاران نهادی در برابر سهام به گزارش تورم روز پنجشنبه کم بود. براساس گزارش بانک دویچه که در تاریخ 4 نوامبر منتشر شده است ، سرمایه گذاران اختیاری و سیستماتیک طی دو هفته گذشته موقعیت های موجود در سهام را افزایش داده اند ، اما موقعیت یابی سهام هنوز پایین تر از زمان حدود 87 ٪ از زمان ژانویه 2010 بود.

در عین حال ، نوسانات بازار و نرخ بهره بالاتر امسال جذابیت پول نقد را تقویت کرده است. نظرسنجی مدیر صندوق ماه گذشته از تحقیقات جهانی BOFA نشان داد که میزان پول نقد سرمایه گذاران در بالاترین میزان از آوریل 2001 را نشان می دهد.

کریستوفر هاروی گفت: "تعدادی از حسابهای نهادی وجود دارد که کم خطر هستند و هرچه ما به پایان سال نزدیک می شویم ، افراد بسیار بیشتر حرکت می کنند. آنها نمی خواهند بازار را بیش از حد از دست بدهند."، رئیس استراتژی سهام عدالت در Wells Fargo Securities.

"ما فکر می کنیم که یک صعود نزدیکتر وجود دارد ، اما ما از این موضوع خیلی هیجان زده نمی شویم. این یک بازار گاو نر نیست."

بخشی از این ظهور همچنین توسط سرمایه گذاران Bearish که با عجله به تجارت باز می شوند ، دامن زده است. هاروی گفت ، یک شاخص از شرکت های کوتاه مدت تحت نظارت ولز فارگو روز پنجشنبه 10 ٪ افزایش یافت و تقریباً دو برابر سود S& P بود و نشان می دهد که سرمایه گذاران شرط بندی را از دست می دهند.

تورم زیر 8 ٪

داده های روز پنجشنبه نشان داد که شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) در ماه اکتبر کمتر از آنچه انتظار می رفت افزایش یافته است و باعث افزایش سالانه زیر 8 ٪ برای اولین بار در هشت ماه می شود. این قوی ترین نشانه بود که تورم در حال کند شدن بود ، که می تواند به فدرال رزرو اجازه دهد تا نرخ بهره سنگین خود را به دست آورد.

مایک لوئیس ، رئیس تجارت نقدی سهام ایالات متحده در بارکلی گفت: "استراتژی های سیستماتیک کاملاً اشتباه برای این چاپ CPI تنظیم شده است."

لوئیس گفت که وی به اصطلاح پول واقعی را ندیده است-اصطلاحی برای صندوق های متقابل ، صندوق های بازنشستگی و سایر سرمایه گذاران بازار غیرقانونی-که در تظاهرات روز پنجشنبه شرکت می کند ، اگرچه هیچ مدرکی برای فروش آن گروه نیز ندید.

لوئیس معتقد است که این تظاهرات بعید است تا زمانی که "ما داده های بیشتری مانند این چاپ CPI و با سرعت مشابه دریافت کنیم" دوام بیاورد.

این احساساتی بود که توسط مایکل پوروس ، مدیر اجرایی مشاوران سرمایه Tallbacken ، که معتقد است S& P می تواند به 4200 صعود کند ، حدود 6 ٪ بالاتر از نزدیک پنجشنبه است.

با این وجود ، او فکر نمی کند که دارایی های خطر هنوز از جنگل خارج شده اند.

Purves گفت: "من خیلی نزولی نیستم. من فقط نمی دانم این بدان معنی است که شما باید شروع به خرید هر شیب دار کنید.""ما به شواهد تأیید کننده بسیار بیشتری نیاز داریم."

در عین حال ، تحلیلگران اقتصاد سرمایه ، گفتند که امداد در علائم تورم خنک کننده سرانجام با نگرانی از رکود جهانی رو به رشد ، نتیجه سفت شدن خشمگین توسط بانکهای مرکزی جهان پیش می رود. آنها پیش بینی می کنند S& P 500 در سال 2023 به 3200 سقوط کند.

آنها نوشتند: "در حالی که سهام امروز از بازده دارایی" ایمن "واقعی ، افزایش یافته است ، و ما فکر می کنیم که این پیچش همچنان ادامه خواهد یافت ، ما هنوز انتظار داریم که در نهایت با نگرانی های مربوط به چشم انداز اقتصادی ، بیش از آن جبران شود."

گزارش از کارولینای ماندل و ساکیب اقبال احمد ؛گزارش های اضافی توسط IRA Iosebashvili ؛ویرایش توسط Ira Iosebashvili و Bradley Perrett