خطر در پشت زرق و برق سرمایه گذاران مشهور کمین می کند

بمبئی: داستانهای آنها واقعاً مرتب سازی پارچه به ثروت نیست. با این حال ، بسیاری از سرمایه گذاران بازار سهام با الهام از آنها به نظر می رسند. یکی از این داستان های افسانه ای داستان یک زن و شوهر از چنای - دولی و راجیو خانا است.

فارغ التحصیل IIT Madras ، راجیو خانا در سال 1995 تجارت تولید بستنی خود را به هندوستان یونیلور فروخت. وی درآمد حاصل از آن را در یک کارخانه شیر سرمایه گذاری کرد. دالی در ابتدا درآمد حاصل از سپرده های ثابت را سرمایه گذاری کرد. با گذشت زمان ، این سرمایه گذاری به سهام منتقل شد - آغاز یک حرفه بسیار موفق سرمایه گذاری.

امروز ، نمونه کارها دالی خانا توسط لک های سرمایه گذاران با سرعتی که رقیب کسانی است که به دنبال سرمایه گذار Rakesh Jhunjhunwala ، معروف به "Big Bull" بازار سهام هند هستند ، ردیابی می شود.

به همین ترتیب ، سایر سرمایه گذاران موفق ، مانند Radhakishan Damani ، Shivanand Mankekar ، Vijay Kedia و Basant Maheshwari ، فرقه ای را در زیر ساخته اند. برخی از آنها ، مانند Jhunjhunwala ، از حضور در رسانه های اجتماعی جلوگیری می کنند. با این حال ، آنها تمایل به الهام بخشیدن به تعداد زیادی از صفحات فن و دسته فن دارند. سهام RJ ، یک دسته توییتر طرفداران Jhunjhunwala ، دارای 1. 41 دنبال کننده لاخ است. یک وب سایت دیگر ، Rakesh-Jhunjhunwala. in ، می گوید که توسط سرمایه گذار "الهام گرفته اما تأیید نشده است". یک پروفایل اینستاگرام تأیید نشده به نام خود (rakeshjhunjhunwala_) دارای 1. 38 دنبال کننده لاخ است. بدون شک کسانی که در رسانه های اجتماعی هستند ، موارد بسیار زیادی را دارند. Vijay Kedia در توییتر 5. 72 دنبال کننده لک دارد در حالی که Basant Maheshwari دارای 2. 3 دنبال کننده لاخ در همان سکوی است.

در حالی که بسیاری از سرمایه گذاران از اوراق بهادار خود استفاده می کنند ، این رویکرد مملو از خطرات قابل توجهی است.

شرکت های ذکر شده عمومی نام سهامداران را با سهام بالاتر از 1 ٪ در هر سه ماه فاش می کنند. این افشاگری ها به طور گسترده مورد بررسی قرار می گیرند - رسانه های مالی اغلب در مورد یک سرمایه گذار ستاره ای که در یک سهام سرمایه گذاری می کند می نویسد و این داستان ها به طور گسترده ای خوانده می شوند. با این حال ، هیچ راهی برای ارزیابی سهام این سرمایه گذاران در شرکت هایی که کمتر از 1 ٪ دارند ، وجود ندارد.

یک سرمایه گذار بزرگ می تواند سهام خود را در شرکت A به نام خودش نگه دارد. او می تواند از طریق یک همکار یا یک نهاد وابسته ، موقعیت بزرگتر را در یک شرکت رقیب ، شرکت B داشته باشد. سرمایه گذار مشهور به طور موثری شرط خود را محافظت کرده است. اکنون ، یک پیروان کور به این فکر می شود که چشم انداز شرکت A بهتر از گذشته است.

از طرف دیگر ، اگر سرمایه گذار مشهور 1 ٪ در شرکت A را به نام خود و 4 ٪ دیگر در همان شرکت از طریق شرکت های وابسته داشته باشد ، می تواند بی سر و صدا از سهام خارج شود بدون اینکه هوادارانش از آن باد بگیرند ، تا اینکه او 1 ٪ آخر را بفروشد.

بنابراین ، تصویری که از افشای عمومی جمع آوری می شود ، در بهترین حالت جزئی است و به دلیل ماهیت سه ماهه چنین افشاگری ها ، تاخیر زمانی ارائه می شود.

همچنین ، منشأ ثروت های بزرگ به درستی درک نشده است."بسیاری از سرمایه گذاران بازار سهام بزرگ هند در مراحل اولیه سفرهای سرمایه گذاری خود پول خود را از طریق شرط های اهرمی (پول وام گرفته شده) دریافت کردند. Dhirendra Kumar ، مدیرعامل Research Value ، یک شرکت مشاوره سرمایه گذاری می گوید: این شرط های اولیه چندان شناخته شده نیستند.

سرمایه گذاری با استفاده از پول وام گرفته شده یک استراتژی بسیار پرخطر برای یک سرمایه گذار جدید است.

شرط بندی های Jhunjhunwala

بیایید به برخی از شرط بندی های اولیه سرمایه گذاران ستاره و آنچه باعث ثروت آنها شد ، شیرجه بزنیم.

راش جونوژونولا سرمایه گذاری در دهه 1980 را آغاز کرد. او حسابداری منشور را تحصیل کرد اما تمرین نکرد - از این رو ، او بازارهای سهام را تماشا کرد. برادرش همچنین یک حسابدار منشور بود و مشتریانش برای مدیریت برخی از پول خود به Jhunjhunwala اعتماد داشتند.

بنا بر گزارش ها ، اولین موفقیت Jhunjhunwala شرط بندی متضاد در بودجه سال 1990 توسط وزیر دارایی Madhu Dandavate بود. در حالی که بیشتر سرمایه گذاران انتظار داشتند بودجه خصمانه ای از سیاستمدار سوسیالیستی داشته باشند ، وی اعتماد به نفس نخست وزیر V. P. سینگ و حزب حاکم ، جناتا دال. این بودجه دوستانه بازار بود و Jhunjhunwala کشتار کرد.

در اوایل دهه 1990 سالهای پرمخاطره ای برای بازارهای هند بود. کارگزار سهام هارشاد مهتا ، که در آن زمان نیز Big Bull خوانده می شود ، رز. Sensex از حدود 1000 امتیاز به بیش از 4000 امتیاز در طی دو سال (بین سالهای 1990 تا 1992) گالوپ کرد.

این اجرای گاو نر به سرمایه گذاری های اولیه Jhunjhunwala کمک می کرد. اما ، با گذشت سالها ، وی از شرکتهای کوچک حمایت کرده است که در نهایت با ارزش منفجر شدند. دو خالق بزرگ ثروت وی: Crisil ، یک آژانس رتبه بندی و تایتان ، یک شرکت گروه تاتا که جواهرات و ساعت می فروشد. قیمت سهام تایتان در 10 سال گذشته تقریباً 10 بار به ضرب گلوله کشته شده است و بخش مهمی از ثروت Jhunjhunwala را ایجاد کرده است. Crisil همچنین طی یک دهه گذشته 5. 5 بار افزایش یافته است.

در گذشته نگر ، نمونه کارها Jhunjhunwala از مسیر معمولی چگونگی سرمایه گذار هر ستاره پول خود پیروی کرد. این سرمایه گذاران شرکت های کوچک کشف نشده را خریداری می کنند و همانطور که ترکیب می شوند ، آنها را نگه می دارند. حتی امروز ، Jhunjhunwala بیشتر شرکت های کلاه متوسط یا کوچک را در اختیار دارد. تعداد بیشتری از این سهام موجودی است که وی از وضعیت کوچک تا بزرگ در حال رشد است.

درسهایی از لینچ

تصمیمات سرمایه گذاری دالی خانا توسط همسرش راجیو خانا گرفته شده است. او سفر بازار سهام خود را در آنچه امروز به نظر می رسد برنامه ریزی نشده است ، آغاز کرد.

اولین خرید وی ، صادرکننده خدمات IT Satyam Computer بود. او از زمان کار فرزند همسایه در آنجا ، در مورد این شرکت آموخت ، وی در طی سخنرانی در IIT Madras در سال 2018 به دانشجویان گفت. افزایش قیمت شرکت های فنی ، در چند سال قبل از سقوط همه چیز در سال 2001 ، ثروت Khaa را 10 برابر کرد. حباب Dot-com از بین رفت. با وجود این تصادف ، نمونه کارها Khaa چهار برابر ارزش شروع آن در سال 2001-02 باقی مانده است.

با این حال ، سوار غلتکی ، وی را به چند سال از بازار سهام ترک کرد. دومین موفقیت بزرگ وی در سال 2004 به دست آمد. خانا در Unitech ، یک شرکت املاک و مستغلات سرمایه گذاری کرد.

وی گفت: "این شرکت با 100 پوند کرور ارزش داشت و Citibank و چند مدیر صندوق های خارجی دیگر در آن سهام داشتند. احساس کردم که دفتر آنها به تنهایی 100 پوند ارزش دارد. مقادیر کمی را قرار داده ام-5-7 پوند لخ-و آن را فراموش کردم. در سال 2008 ، رونق زیادی در بورس سهام وجود داشت و پول به تقریباً 25 پوند کرور افزایش یافت. "

قیمت Unitech از 1-2 پوند در سال 2004 به 519. 7 پوند در اوج خود در 11 ژانویه 2008 افزایش یافت ، قبل از اینکه پس از سال 2015 به سهام پنی برگردد.

خانا به دانشجویان گفت: "من شاید خوش شانس بودم اما آنچه را که پیتر لینچ در مورد سرمایه گذاری در شرکت هایی که محصولاتشان را دوست دارید می گوید ، دنبال می کردم. یک مدیر صندوق متقابل ، همچنین طرفدار سرمایه گذاری ارزش است.

بیشتر لبخند بزن

Shivanand Mankekar ، استاد مستقر در بمبئی ، ثروت خود را از سرمایه گذاری های Multibagger (بازده هایی که بارها هزینه آن است) در خرده فروش مد Pantaloons و شرکت الکل United Spirits کسب کرده است.

Radhakishan Damani مروج Avenue Supermarts (D-MART) است. با این حال ، وی چندین سرمایه گذاری موفق دیگر در شرکت هایی مانند VST Industries ، سازنده سیگار انجام داده است.

BASANT MAHESHWARI موفقیت خود را به چهار سهام خریداری شده در نقاط مختلف زمان زندگی خود - پانتالون ها ، صنایع صفحه ، باجج مالی و خیابان های فوق العاده خیابان نسبت می دهد. این سرمایه گذاری ها پس از یک دهه تلاش و عدم ایجاد ثروت جدی انجام شد.

در اوایل دهه 2000 ، ماهشواری مدیریت ، امور مالی و حسابداری را آموزش داد تا به پایان برسد. اولین موفقیت بزرگ او ، Pantaloons ، در این زمان خریداری شد و در دوره رونق 2002-07 به خوبی انجام شد. شوک رکود اقتصادی در سال 2009 باعث شد که وی به منابع جایگزین درآمد فکر کند و او یک عمل مشاوره سرمایه گذاری را راه اندازی کرد. با این حال ، او همچنان به سهام خود ادامه داد و در سال 2009 دومین صنایع چند کیسه خود را خریداری کرد. این ثروت خود را طی چند سال آینده بازگرداند. صنایع صفحه ، سازنده لباس داخلی ، لباس سالن و جوراب ، در ابتدای سال 2009 در حدود 300 پوند معامله شد. تا سال 2012 ، سهام 10 بار موشک شد و در حال حاضر با 43،726 پوند (از 19 ژوئیه) معامله می شود. Maheshwari همچنین در سال 2017-18 در Bajaj Finance و Avenue Supermarts سرمایه گذاری کرد ، که هر دو معلوم شد که چند وجهی هستند.

Vijay Kedia ، یکی دیگر از سرمایه گذاران طولانی مدت ، پول خود را در سهام مانند Cera Setiterware و Aegis Logistics بدست آورد. در مصاحبه اخیر با Mint ، Kedia در مورد نمونه کارها فعلی خود صحبت کرد. سبک سرمایه گذاری وی توسط مخفف "لبخند" خلاصه می شود-از نظر اندازه ، تجربه متوسط ، بزرگ در آرزوی و فوق العاده بزرگ در پتانسیل بازار. در حال حاضر ، 90 ٪ از نمونه کارها فعلی وی در سهام کوچک و میانی کلاه است.

اشتباهات

سرمایه گذاران مشهور نیز اشتباه می کنند. و در اینجا ، یک درس مهم برای سرمایه گذاران کوچکتر خرده فروشی نهفته است.

ویجی کیدیا در سال 2004 در استوارتز و لویدز ، یک شرکت مهندسی و خدمات ساختمانی سرمایه گذاری کرده بود. کل سرمایه وی اکنون از بین رفته است - این شرکت در سال 2017 برای ورشکستگی ثبت شده است.

Rakesh Jhunjhunwala شرکت هایی مانند Hotels Viceroy ، NCC Ltd و DHFL را در نمونه کارها خود در سال 2016 برگزار کرد. هتل های Viceroy اکنون یک سهام پنی در حدود 2 پوند (از 20 ژوئیه) است ، که از 16. 25 پوند در تاریخ 1 آوریل 2016 معامله شد. NCC Ltd در مدت مشابه 25 ٪ کاهش یافته است. DHFL در سال 2019 فرو ریخت و در سال 2021 حذف شد و مروجین خود در حال حاضر با دادرسی کیفری روبرو شدند.

همچنین ممکن است برخی از سرمایه گذاران بزرگ به اطلاعاتی دسترسی پیدا کنند که سرمایه گذاران خرده فروشی معمولی از آن استفاده نمی کنند. Jhunjhunwala پرونده مربوط به تجارت خودی را در سهام Aptech حل کرد و در سال 2021 18. 48 پوند پرداخت کرد. همسر وی ، Rekha Jhunjhunwala ، 3. 19 پوند دیگر پرداخت کرد.

آنها (سرمایه گذاران ستاره) اغلب اشتباه می کنند و از دست دادن 25 تا 30 کرور روپیه برای آنها مشکل بزرگی نیست. با این حال، اگر یک سرمایه گذار خرد از آنها پیروی کند و در برخی از این انتخاب های بازنده گرفتار شود، ممکن است ورشکست شوند.»

هیچ چیز ارزان نیست

بسیاری از سرمایه گذاران مشهور در زمانی که بازارها «ارزان» در دسترس بودند - اواخر دهه 1990 و اوایل دهه 2000، ثروت خود را به دست آوردند. اکنون بازار به بلوغ رسیده است. تعداد زیادی از صندوق های سرمایه گذاری متقابل و سرمایه گذاران نهادی با استفاده از تکنیک های تحلیلی پیچیده، سهام را دنبال می کنند.

به گفته بسانت ماهشواری، بعید به نظر می رسد که سرمایه های کوچک امروز مانند 20 سال پیش که برخی از این شرکت ها 30 درصد CAGR (نرخ رشد مرکب سالانه) را ارائه می کردند، ترکیب شوند. او به مینت گفت که به این دلیل است که چنین شرکت هایی قبلاً متعلق به صندوق های سهام خصوصی هستند و ارزش قبلاً توسط چنین صندوق هایی تصاحب شده است.

شروع کار با سرمایه قابل توجه نیز یک عنصر ضروری برای هر سرمایه گذاری است که می خواهد سفر موفقیت را تکرار کند. بسیاری از سرمایه گذاران ستاره ای که امروز در مورد آنها صحبت می کنیم نوعی وقف از خانواده (مانند راجیو خانا) یا مشتریان اعضای خانواده (مانند راکش جونجونوالا) دریافت کردند. بدون ارث بزرگ، یک سرمایه گذار کوچک باید بخش قابل توجهی از پس انداز خود را در سهام با ریسک بالا سرمایه گذاری کند.

یکی از راه های تسریع تولید ثروت، قرض گرفتن و سرمایه گذاری است، استراتژی که جونجونوالا در گذشته از آن استفاده کرده است. با این حال، اهرم می تواند هر دو راه را کاهش دهد در صورت سقوط بازار، می تواند فرد را به سمت ورشکستگی سوق دهد.

ساختار مالیاتی هند نیز در مقایسه با 15 تا 20 سال پیش، برای سرمایه گذاری دارایی چندان مطلوب نیست. مالیات بر عایدی سرمایه بلندمدت در سال 2005 لغو شد و سرمایه گذاران بازار سهام بیش از یک دهه از سود معاف از مالیات برخوردار شدند. سود سهام نیز معاف از مالیات بود. بودجه سال 2018، مالیات را به 10 درصد بر سودهای بالای 1 میلیون روپیه بازگرداند. سود سهام نیز مشمول مالیات است.

ترکیبی از سخاوت و شانس به سرمایه گذاران مشهور این امکان را داده است تا ثروت های بزرگی را جمع کنند. در حالی که سرمایه گذاران کوچک قطعاً می توانند از داستان های زندگی خود بیاموزند، تصاحب کورکورانه پرتفوی آنها می تواند فاجعه بار باشد. بسیاری از عواملی که در دو دهه قبل به بازی آنها کمک کرد، به سادگی وجود ندارند.

درباره نویسنده نیل بورات

نیل رئیس تیم مالی شخصی در Mint است. یک همکار پیشین آنها را "nerds پول" خواند و این همان چیزی است که آنها هستند. آنها موضوعاتی مانند صندوق های متقابل ، مالیات و بازنشستگی را پوشش می دهند ، همه برای بهبود شانس شما در ایجاد ثروت. نیل با مدرک حقوق و اقتصاد فارغ التحصیل شد. او امتحان CFA سطح I را پشت سر گذاشت و کار نوشتن خود را در تحقیقات ارزش ، یک شرکت تحقیقاتی صندوق متقابل در سال 2016 آغاز کرد. از طریق مقالات ، نمودارها و نمایش داده های خواننده از کجا وام بگیرید. آنها همچنین یک پادکست روزانه دارند - "چرا پول نعناع نیست" و رتبه بندی سالانه صندوق های متقابل - نعنا 20.

سرمایه گذار داخلی خود را می دانید آیا اعصاب فولاد را دارید یا نسبت به سرمایه گذاری های خود بی خوابی می شوید؟بیایید رویکرد سرمایه گذاری شما را تعریف کنیم.

همه اخبار تجاری ، اخبار بازار ، شکستن رویدادهای خبری و آخرین به روزرسانی های اخبار مربوط به نعناع زنده را بگیرید. برای دریافت به روزرسانی های روزانه بازار ، برنامه News Mint را بارگیری کنید.