تجزیه و تحلیل: سرمایه گذاران ایالتی به عنوان ورم کردن ارزیابی ها ، شکار تکشاخ را افزایش می دهند

لندن ، 13 اکتبر (رویترز) - صندوق های ثروتمند و صندوق های بازنشستگی عمومی در حال جمع آوری سرمایه های سرمایه گذاری در فراتر از دره سیلیکون هستند حتی در حالی که ارزش گذاری های ناخوشایند ترس از گرمای بیش از حد در بین تعداد بیشتری از تک شاخ ها را افزایش می دهد.

قول بازده در چند برابر بازارهای سهام عدالت باعث شده است تا سرمایه گذاری به طور فزاینده ای برای سرمایه گذاران دولتی دعوت شود ، در حالی که جیب های عمیق آنها باعث می شود که آنها را برای شروع های گرسنه پول نقد فریب دهند.

در نه ماه اول سال جاری ، سرمایه گذاران دولتی 14. 9 میلیارد دلار سرمایه گذاری سرمایه گذاری سرمایه گذاری کردند که از 8. 9 میلیارد دلار در کل سال 2020 افزایش یافته است.

براساس داده های Pitchbook ، مشارکت صندوق های ثروت مستقل و سایر صندوق های دولت در معاملات سرمایه گذاری در ایالات متحده از طریق ارزش به 5 سال رسیده است.

در حالی که ایالات متحده تقریبا نیمی از کل جریان سرمایه توسط سرمایه گذاران مستقل در سرمایه گذاری در سال 2020 را نشان می داد ، طبق گفته جهانی SWF ، تنها یک سوم از معاملات دیده شده در سال 2021 ، در حالی که چین و هند در حال مکیدن جریان های بیشتری برای گرفتن 40 ٪ از آنها هستندکل 2021.

خاویر کاپاپ ، مدیر تحقیقات ثروت حاکم در مرکز IE برای مدیریت گفت: "به طور کلی ، فناوری در همه جا ، از مواد غذایی ، حمل و نقل ، انرژی تا تدارکات است. اکنون فرصتی مناسب برای متنوع سازی یک نمونه کارها دیده می شود."تغییر

"پروژه های قابل سرمایه گذاری کافی در سطح جهان و تیم های مستقر در سراسر جهان برای شناسایی آنها وجود دارد. همه گیر (Covid-19) این روند را متوقف نکرده است ، و گودال مجازی با موفقیت بر آن غلبه کرده است."

در حالی که سرمایه گذاری سرمایه گذاری موبادالا و صندوق بازنشستگی ابوظبی و بازنشستگی کانادا در بودجه محافل در کنار هلدینگ های Temasek سنگاپور ، چه تحت نام خود و چه از بازوی VC خود ، از طریق شرکت های VC یا مستقیماً در حال غوطه ور شدن است.

در معامله معمولی از روندهای اخیر ، شرکت هندوستان Cloud Kitchen Rebel Foods در این ماه 175 میلیون دلار در یک سری بودجه سری F ، به رهبری اداره سرمایه گذاری قطر (QIA) جمع آوری کرد.

به همراه چندین سرمایه گذار دولتی دیگر ، QIA همچنین در معامله 3. 6 میلیارد دلاری برای Flipkart هند سرمایه گذاری کرد.

ابراهیم آجامی ، رئیس سرمایه گذاری و رشد آن ، با داشتن سرمایه گذاری 1. 2 میلیارد دلاری در سیستم عامل های جیو هند در سال گذشته ، در حال بررسی فرصت های بیشتری در جنوب شرقی آسیا است.

آژامی گفت: "ما بر گسترش این منطقه (هند و آسیای جنوب شرقی) متمرکز شده ایم زیرا این جمعیت بسیار زیادی است ، جمعیت دیجیتالی اول ، بسیار موبایل ، بسیار فناوری اطلاعاتی."

گرافیک رویترز

علاقه بودجه Sovereign ، همراه با سایر شرکت کنندگان در بازار جدیدتر مانند شرکت های سهام خصوصی ، صندوق های تامینی و صندوق های متقابل ، باعث افزایش سرمایه گذاری سرمایه گذاری شده و نگرانی های مربوط به ارزیابی های غنی را برانگیخته است.

براساس CB Insights ، تعداد تک شاخها - راه اندازی های خصوصی با ارزش بیش از 1 میلیارد دلار - بین ژوئن و سپتامبر با 16 ٪ به 842 افزایش یافته است ، که انتظار دارد تعداد کلی آنها تا اوایل سال 2022 1000 را بشکند.

افزایش بخشی همچنین نشان دهنده شرکت های بیشتری است که تصمیم می گیرند در مدت زمان عدم اطمینان در مورد چشم انداز پس از ارزش گذاری برای بازارهای سهام ، مدت طولانی تر خصوصی بمانند.

در حالی که سرمایه گذاری سرمایه گذاری به سرمایه گذاران دولتی اجازه می دهد تا در معاملات اولیه شرکت کنند ، در میان صندوق های حاکمیتی تغییر در سرمایه گذاری در نوآوری های بالغ تر وجود داشته است.

سرمایه گذاران دولتی Unicos را راهی برای تولید بازده خارج از کشور در یک محیط با نرخ بهره پایین می دانند. ایالات متحده سرمایه گذاری سرمایه گذاری به طور مداوم از شاخص های گسترده تر بازار سهام در طی دوره های سه ، پنج ، 10 ، 15 و 20 ساله بهتر عمل می کند ، داده های کمبریج نشان می دهد.

کایل استنفورد ، تحلیلگر VC در Pitchbook ، یادداشت می کند ، بخش عمده ای از معاملات ثروت مستقل در ایالات متحده در سال 2021 100 میلیون دلار یا بزرگتر بوده است.

استنفورد گفت: "با افزایش بازار بزرگ ، صندوق های ثروت مستقل فرصت های بیشتری برای قرار دادن بخش های عظیمی از سرمایه برای کار در معاملات واحد پیدا کرده اند."

"این وجوه گسترده است ، و بنابراین برای بسیاری از معاملات کوچکتر ، بازده لازم را برای ارزشمند کردن معامله ارائه نمی دهد."

به گفته تحلیلگران ، مقادیر خروج از شرکتهای تحت حمایت سرمایه گذاری به توجیه سطح سرمایه گذاری سنگین کمک می کنند.

این امر می تواند تغییر کند اگر یک مورد انتظار برای خرید اوراق بهادار ایالات متحده ، موج هایی را از طریق بازارهای عمومی ارسال کند و اشتها را برای پیشنهادات عمومی اولیه ، یک مسیر خروج محبوب ، کاهش دهد.

اما وجوه حاکمیت می تواند این ریسک را بهتر از اکثر ، ویل جکسون-مور ، سهام خصوصی جهانی ، دارایی های واقعی و رهبر صندوق های حاکمیت در PWC داشته باشد.

وی گفت: "تأثیر بر روی نمونه کارها کلی آنها می تواند نسبتاً متوسط باشد زیرا VC یک بخش پرخطر و پرخطر از استراتژی کلی آنها است."وی افزود: از آنجا که آنها استخرهای بزرگی از سرمایه هستند ، "آنها بهتر موقعیت دارند تا خطر را به خود اختصاص دهند".