چرا تجزیه و تحلیل فنی اهمیت دارد

تجزیه و تحلیل فنی کمی نادرست است زیرا واقعاً فنی نیست. نام بهتری برای استفاده از نمودارها برای تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری ممکن است تجزیه و تحلیل ریسک/پاداش یا حتی روانشناسی بازار باشد. مطمئناً ، برخی از مفاهیم ریاضی پیچیده با برخی از شاخص های باطنی آن درگیر هستند. اما در اصل آن ، تجزیه و تحلیل فنی صرفاً روشی برای تعیین اینکه آیا سهام یا بازار به طور کلی ارزش خرید یا فروش دارد. پس از شناسایی این موضوع ، با توجه به جمع آوری یک سبد برنده ، از بازی جلوتر هستیم.

تجزیه و تحلیل فنی چیست؟

به بیان ساده ، تجزیه و تحلیل فنی مطالعه داده های حاصل از بازار و اقدامات افراد در بازار است. چنین داده هایی شامل سطح قیمت است که در گذشته به عنوان نقاط عطف بوده است ، مبالغ سهام خریداری شده و فروخته شده هر روز (حجم) و نرخ تغییر حرکات قیمت (حرکت) در طول مدت زمان مشخص است.

به عنوان مثال ، اگر قیمت 50 دلار برای سهام در گذشته اخیر فروشندگان را در یک یا دو نوبت بیرون آورده باشد ، این سطح قیمت "مقاومت" در نظر گرفته می شود ، جایی که عرضه سهام نسبت به تقاضا افزایش می یابد. مردم فکر می کنند گران است ، بنابراین آنها سعی در فروش دارند. نظریه اقتصادی ساده نشان می دهد که اگر در واقع کاهش یابد ، قیمت ها متوقف می شوند.

تجزیه و تحلیل فنی همچنین تلاش می کند تا روانشناسی سرمایه گذار جمعی را اندازه گیری کند و به شدت به روانشناسی جمعیت و چرخه حرص و طمع و ترس فرا می خواند. اگر همه به یک راه فکر کنند ، شانس اینکه بازار فکر می کند دیگری معمولاً زیاد است. آیا احساسات سرمایه گذار به همان اندازه که در مارس 2009 بود ، هنگامی که بازار در پایین بسیار مهم قرار گرفت ، منفی بود؟

در تضاد با تجزیه و تحلیل بنیادی زودگذارتر ، ستون فقرات تحلیلی استاندارد وال استریت برای چندین نسل. تجزیه و تحلیل بنیادی ، که به دنبال کشف ارزش ذاتی یا واقعی سهام است ، به فروش آینده ، درآمد و تخمین هزینه یک شرکت مورد مطالعه بستگی دارد. غالباً ، این اعداد به عنوان شرایطی مانند وضعیت اقتصاد کلی یا چشم انداز رقابتی برای یک شرکت تغییر می کنند.

در مقابل ، ورودی های تجزیه و تحلیل فنی-قیمت سهام و حجم فروخته شده-هرگز پس از واقعیت تغییر نمی کند. نمودارها بعداً مورد بازبینی قرار نمی گیرند. هیچ چیزی به عنوان تجدید نظر در گزارش دولت در سه ماهه گذشته وجود ندارد.

این یک ضربه به تجزیه و تحلیل اساسی نیست ، که توسط مردانی مانند گراهام و دود و حتی بافت مشهور شد و می تواند در تعیین سلامت یک شرکت بسیار مفید باشد. در عوض این بیانیه ای است که نظر خود بازار (از طریق حقایق سخت حرکات قیمت سهام) برای تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری بسیار مهم است و نباید از آن غافل شد.

منتقدین خاطرنشان می کنند که پیش بینی حرکت قیمت آینده بر اساس حرکت قیمت گذشته شبیه به خواندن برگهای چای یا تقسیم آینده از بافت های مرغ است. بسیاری از کاهنان عالی تجزیه و تحلیل بنیادی سریع می توانند تجزیه و تحلیل فنی را کیمیاگری دنیای مالی بنامیم. در واقع ، ناظران نمودار نمی توانند آینده را بهتر از کارگزار ، همسرتان یا هیئت مدیره Ouija پیش بینی کنند.

اما آنچه آنها می توانند بهتر از بیشتر انجام دهند ، تصمیم گیری در مورد آنچه باید انجام شود-خرید ، فروش یا نگه داشتن بر اساس احتمالات اقدامات دیگران با توجه به شرایط خاص. به عبارت دیگر ، اگر الگویی در نمودار ظاهر شود ، یک ناظر نمودار می تواند چارچوبی را برای آنچه ممکن است بازار انجام دهد ایجاد کند اگر و چه زمانی قیمت ها از آن الگوی آزاد می شوند. هر بار کار نمی کند ، اما عملکرد گذشته به ما ایده ای می دهد که چه اتفاقی خواهد افتاد تا بتوانیم در مورد آن کاری انجام دهیم.

به عنوان مثال ، اگر سهام در حال افزایش است و سپس شروع به حرکت به پهلو می کند زیرا گاوها و خرس ها نسبت به آنچه در آینده انجام می دهند نامشخص می شوند ، یک الگوی سیم کشی در نمودار ظاهر می شود زیرا نوسانات قیمت در هر دو جهت کاهش می یابد. ناظران نمودار ممکن است آن را به عنوان یک الگوی "مثلث" برچسب گذاری کنند زیرا به این ترتیب در نمودار به نظر می رسد.

به طور معمول ، هنگامی که چنین الگویی پس از یک روند معقول ظاهر می شود ، یک دوره استراحت را نشان می دهد. ناظران نمودار منتظر حرکت قیمت ها از مرز فوقانی مثلث و سپس خرید سهام هستند ، زیرا شانس به دست می آورد. چرا؟از آنجا که چنین رویدادی نشان دهنده تغییر در بازار است که در آن محدوده قیمت که زمانی گران بود ، ناگهان ارزان در نظر گرفته می شود. ما لازم نیست که خودمان را با آنچه اتفاق افتاد برای ایجاد این تغییر در عقیده به طور خاص نگران کنیم ، اما فقط این اتفاق افتاد.

اما حتی با وجود چنین برکناری از این الگوی ، ناظران نمودار با اطمینان نمی دانند که سهام بالا می رود و آنها نمی دانند چه مدت ممکن است طول بکشد. آنچه آنها می دانند این است که احتمال کسب درآمد با داشتن سهام خوب است.

از آنجا که تماشای نمودار عصبی نیست ، جنبه حتی مهمتر این است که اگر ارزیابی ما از روحیه بازار نادرست باشد ، به سرعت به ما می گوید. به عنوان مثال ، اگر قیمت ها از الگوی مثلث در نمودار بالاتر حرکت کنند و سپس در آن الگوی قرار بگیرند ، می دانیم که در تصمیم اصلی خود برای خرید نادرست بودیم. یا چیزی را در نمودار از دست دادیم یا بازار به سادگی نظر خود را تغییر داد. ما بلافاصله می فروشیم و ضرر و زیان کوچک خود را رزرو می کنیم ، و سرنوشت های خود را در درب قرار می دهیم.

چیزی که ناظران نمودار به صفحه های رایانه خود چسبیده اند ، یادداشتی مهم است که می گوید."همه خسارات بزرگ به عنوان ضررهای کوچک آغاز می شود."هنگامی که دلیل اولیه خرید از بین نرود ، ما امیدوار نیستیم که سهام به عقب برگردد. امید یک کلمه چهار حرف در دنیای سرمایه گذاری است.

اگر علاقه مند به ترسیم سهام فردی هستید ، توصیه می کنم تجزیه و تحلیل را به سهام که حداقل 100000 سهم در روز تجارت می کنند ، محدود کنید تا یک بازار نقدینگی وجود داشته باشد. فقط یک ساعت در بازار وسیع تر حفظ کنید تا روند کلی را در خاطر داشته باشید زیرا بسیاری از متخصصان بسیار با حقوق و بسیار ماهر و بسیار ماهر وجود دارند که روی آنچه قرار است استاندارد و پور 500 انجام دهند ، انجام می دهند. این باعث می شود هر مزیتی را که در گذشته توسط سرمایه گذاران کوچک از آن برخوردار است ، کاهش دهد.

گام به گام: تئوری

تجزیه و تحلیل نمودار اساسی بسیار آسان است. بیایید مجموعه ای از ابزارهای اساسی و در عین حال قدرتمند را بسازیم تا بتوانید آزمایش های "فنی" خود را بر روی سهام انجام دهید که در آن ممکن است علاقه مند باشید.

در حالی که تحلیلگران فنی حرفه ای ده ها ، اگر نه صدها ابزار در اختیار آنها قرار بگیرند ، همه این موارد به سه مرحله کاهش می یابد: دیدن اینکه در حال حاضر سهام در حال تجارت است و می داند که چگونه به آنجا رسیده است. تعیین قدرت یک روند و مقایسه سهام با بازار ، همسالان آن در صنعت خود و حتی به تاریخ خود.

برای انجام این کار ، تمام آنچه لازم است این ابزارهای فنی کلیدی هستند.

-Trends and Trendlines: هیچ راز برای یافتن یک روند وجود ندارد. اگر قیمت ها به طور کلی در حال افزایش است و اوج های بالاتری و همچنین پایین ترین سطح را افزایش می دهد ، ما یک روند رو به رشد داریم و می دانیم که نیمی از نبرد است.

-پشتیبانی و مقاومت: اینها اصطلاحاتی هستند که به سادگی به ما می گویند که احتمالاً چه میزان قیمت خریداران (تقاضا) یا فروشندگان (عرضه) را به شما می دهد.

-میانگین های حرکت: بسیاری از سرمایه گذاران میانگین قیمت ها را در طی دوره های 50 و 200 روزه مشاهده می کنند. قیمت های بالاتر از این میانگین ها ، اما نه خیلی بالاتر از آنها ، به ما بگویید که درباره این روند بیشتر است. هنگامی که قیمت ها در زیر آنها حرکت می کنند ، ممکن است تغییر روند در حال انجام باشد.

-Volume and Momentum: این دو شاخص سلامت یک روند را تأیید می کنند یا از تغییر قریب الوقوع هشدار می دهند. آنها به ما کمک می کنند تا ببینیم که آیا تمایل به داشتن سهام در حال رشد ، انقباض یا کمی گرفتن بیش از حد است.

-عملکرد مرتبط: اینها نسبت ساده عملکرد سهام به شاخص بازار مربوطه یا گروه صنعت هستند. تئوری این است که ما باید در بخش های قوی سهام قوی خریداری کنیم و اینگونه است که آنها را پیدا می کنیم.

گام به گام: روند

اکنون که ما این تئوری و ابزارها را داریم ، بیایید به روند کار از یک ایده سهام به تصمیم واقعی برای خرید یا فروش بپردازیم.

-نگاه به روند: ما می خواهیم یک روند رو به رشد یا یک مورد که تازه شروع به افزایش می کند.

-سطح پشتیبانی و مقاومت در نزدیکی: ما سعی می کنیم سهام را پیدا کنیم که تقاضا بیش از عرضه باشد و احتمالاً عرضه جدید به زودی توسعه نمی یابد.

-اگر روند فعلی سالم باشد ، تعیین کنید: ما می خواهیم قیمت ها بالاتر از یک میانگین متحرک مربوط باشند اما نه تا آنجا که سهام در معرض کاهش Snapback قرار دارد.

-نشان دهید که با افزایش قیمت سهام ، نشانگرهای حجم و حرکت را بررسی کنید تا با افزایش قیمت سهام محو شوند. یک شاخص در حال سقوط هشدار می دهد که ممکن است قبل از اقدام قیمت ، مشکلات فنی وجود داشته باشد.

-اگر سهام منجر به معیار می شود ، مشخص کنید: آیا سهام خاص حداقل مطابق با عملکرد بازار و همسالان آن است؟

اگر سهام تمام این آزمایشات را پشت سر بگذارد ، ما یک نامزد برای خرید داریم.

Hewlett-Packard نمونه ای از سهام است که در نوامبر 2006 این آزمایشات را پشت سر گذاشت. روند رو به رشد داشت و وقتی تصحیح اکتبر آن به پایان رسید ، افزایش قیمت و حجم داشت زیرا سرمایه گذاران در آن جمع می شدند. خوانش های شتاب مثبت بودند ، پایین اخیر اخیرمیانگین در حال افزایش 50 روزه را نقض نکرد و قیمت ها به خوبی بالاتر از میانگین 200 روزه افزایش یافت. تجزیه و تحلیل قدرت نسبی نشان داد که سهام از بازار بهتر است و هیچ مقاومت معنی داری در دید وجود ندارد.

اساسی در مقابلتجزیه و تحلیل فنی

در این مرحله ، من باید به این موضوع بپردازم که چگونه تجزیه و تحلیل اساسی و تجزیه و تحلیل فنی می تواند نتیجه گیری های مختلفی در مورد همان سهام داشته باشد. به عنوان مثال ، سهام که دارای تکنیک های قوی است ، ممکن است براساس اصول مورد توجه قرار گیرد. برعکس ، ممکن است یک سهام بر اساس اصول ارزان به نظر برسد ، در حالی که تکنسین ها آن را می فروشند زیرا نتوانست بسیاری از تست های ذکر شده در بالا را برآورده کند.

مشکلی با هیچ روش وجود ندارد ، زیرا مواقعی وجود خواهد داشت که بازار چیزهایی را می بیند که تحلیلگر اساسی نمی بیند.

همچنین بارها وجود خواهد داشت که تحلیلگر اساسی چیزی در مورد این شرکت می داند که توسط برخی اخبار خاص غیر شرکت غرق می شود. یک مثال ممکن است پیش بینی درآمد مثبت در روزی باشد که یک سهام همسالان خبرهای بدی را منتشر می کند که کل بخش را پایین تر می کند.

هنگامی که هر دو اصول و تکنیک ها به پایان می رسند ، سرمایه گذاران می توانند با اطمینان بخرند. اما حتی هنگامی که آنها صف نمی زنند ، صرفاً آگاهی از خطرات هر دو طرف ، سرمایه گذاران را قادر می سازد تا تصمیمات بهتری بگیرند.

گزیده ای از شماره ماه آوریل مجله AAII که توسط انجمن سرمایه گذاران انفرادی آمریکا منتشر شده است.

مایکل کان ، CMT می نویسد که دو بار ستون فنی را برای بارون آنلاین دریافت می کند و روزنامه Quick خبرنامه حرفه ای را می گیرد. اطلاعات بیشتری در مورد مایکل در www. aaii. com/joual/authors/kahn. cfm کسب کنید.

• استانداردهای تحریریه
• چاپ
• چاپ مجدد و مجوزها < SPAN> نیز بارها وجود خواهد داشت که تحلیلگر اساسی چیزی در مورد این شرکت می داند که توسط برخی از اخبار خاص غیر تجاری غرق می شود. یک مثال ممکن است پیش بینی درآمد مثبت در روزی باشد که یک سهام همسالان خبرهای بدی را منتشر می کند که کل بخش را پایین تر می کند.