این ابزار پیش بینی بازار خرس در 77 سال اشتباه نکرده است: در اینجا می گوید سهام بعدی سهام

بازارهای خرس از پایان جنگ جهانی دوم یک ثابت داشته اند - و خبر خوبی برای Dow ، S& P 500 یا کامپوزیت Nasdaq نیست.

سه شاخص برای رکود اقتصادی نشان می دهد که رکود اقتصادی همه اجتناب ناپذیر است. با وجود یک محیط چالش برانگیز ، سرمایه گذاران هوشمند در این دوره می مانند و از زمان به عنوان یک متحد استفاده می کنند.

شما در حال خواندن مقاله رایگان با نظرات هستید که ممکن است با خدمات سرمایه گذاری حق بیمه Motley Fool متفاوت باشد. امروز به یک عضو Motley Fool تبدیل شوید تا به توصیه های تحلیلگر برتر ما ، تحقیقات عمیق ، منابع سرمایه گذاری و موارد دیگر دسترسی پیدا کنید. بیشتر بدانید

به نظر می رسد مشکل برای وال استریت در حال نصب است.

به همان اندازه که ما دوست داریم بازار سهام فقط حرکت کند ، تاریخ نشان می دهد که تصحیح بازار سهام بخشی از چرخه سرمایه گذاری طبیعی و نسبتاً متداول است.

از ابتدای سال 1950 ، براساس داده های شرکت مشاوره در سمت فروش Yardeni Research ، 39 درصد دو رقمی جداگانه در معیار S& P 500 (^GSPC 0. 76 ٪) کاهش یافته است. میانگین صنعتی 30 مؤلفه داو جونز (^DJI) و کامپوزیت NASDAQ با تمرکز رشد (^ixic) دارای سابقه گسترده ای از قطرات دو رقمی نیز هستند.

در سال 2022 ، سرمایه گذاران با بدترین عملکرد وال استریت از سال 2008 مخالفت کردند. داو جونز ، S& P 500 و Nasdaq Composite به ترتیب ، وارد بازار خرس شدند و سال را 9 ٪ ، 19 ٪ و 33 ٪ کاهش دادند.

منبع تصویر: گتی تصاویر.

اگرچه ما نمی توانیم به طور مشخص پیش بینی کنیم که چه زمانی بازارهای خرس توسعه می یابند ، چه مدت طول می کشد ، یا اینکه کاهش آن چقدر تند خواهد بود ، مطمئناً مانع از تلاش سرمایه گذاران نمی شود. در حالی که چیزی به عنوان یک نشانگر بی پروا وجود ندارد ، ابزارهای پیش بینی کننده ای وجود دارد که هنگام پیش بینی اینکه S& P 500 (و به احتمال زیاد Dow و Nasdaq Composite) در مرحله بعدی قرار دارند ، سوابق پیست استثنایی دارند.

این شاخص بازار خرس از پایان جنگ جهانی دوم اشتباه نکرده است

هفته گذشته ، هنگام بررسی فعالیت های خرید و فروش وارن بافت ، مدیرعامل برکشایر هاتاوی ، در سه ماهه چهارم ، خاطرنشان کردم که "مدت زمان طولانی از زمان اعلام شاخص های اصلی سهام قبل از اعلام رکود اقتصادی" بوده است. امروز می خواهم ماده ای را به آن بیانیه اضافه کنم ، با حسن نیت ارائه داده شده توسط شرکت تحقیقاتی مستقل Ned Davis Research و استراتژیست اصلی آن Ed Clissold.

از آغاز سال 1946 (یعنی تقریباً چهار ماه پس از پایان جنگ جهانی دوم) ، 13 بازار خرس وجود داشته است. اگر بازار خرس فعلی را حذف کنیم ، 12 بازار خرس قبلی همگی با رکودهای مختلف - بین دو ماه تا 18 ماه - همراه بودند.

اما در اینجا بخش جالب وجود دارد: در هر 12 بازار خرس ، به پایین نرسید تا پس از آنكه كمیته هشت اقتصادی كه بخشی از دفتر ملی تحقیقات اقتصادی (NBER) آغاز ركود اقتصادی را اعلام كرد. از آنجا که S& P 500 در اواسط اکتبر پایین روز کم است ، شاخص مبتنی بر گسترده تقریباً 15 ٪ است.

بسیاری از پیشگویی های متناقض در مورد اقتصاد و بازارها. در مورد چگونگی متناسب بودن آنها: بازار خرس هرگز قبل از شروع رکود خاتمه نیافته است. اکثر اقتصاددانان می گویند که ما در رکود نیست اما احتمالاً نتیجه گیری منطقی است که کمترین موارد وجود ندارد. منطقی استndr_research 1/9 pic. twitter. com/tovbuigdm4

- Ed Clissold (edclissold) 21 فوریه 2023

همانطور که از صدای جیر جیر اد کلیسولد می بینید ، به دنبال اعلام رسمی رکود اقتصادی توسط NBER ، این بازار وسیع تر 5. 3 ماه و به طور متوسط 5. 9 ماه به دست آمده است.

سه ابزار پیش بینی رکود اقتصادی نشان می دهد که می توانید در یک رکود اقتصادی مداد کنید

نکته جالب توجه این است که NBER نیاز به اعلام رکود اقتصادی دارد که در بازار فعلی خرس اتفاق نیفتاده است. با این حال ، سه ابزار برای خروج از رکود اقتصادی با سوابق آهنگ گسترده نشان می دهد که همه شما می توانید به جز مداد در یک رکود اقتصادی.

اولین بار شاخص احتمالی رکود اقتصادی بانک مرکزی فدرال رزرو نیویورک است که گسترش بین بازده خزانه داری سه ماهه و 10 ساله ایالات متحده برای تعیین احتمال رکود اقتصادی در 12 ماه آینده تجزیه و تحلیل می کند. در طی 56 سال گذشته ، هر بار این شاخص 40 ٪ صعود کرده است ، سرانجام رکود اقتصادی اعلام شد. شاخص احتمال رکود اقتصادی فدرال NY در ژانویه 2023 57. 13 ٪ به دست آمد.

دومین ابزار برای خروج از رکود اقتصادی با یک رکورد immaculate ، ISM ISM در ساخت فهرست سفارشات جدید است. همانطور که از نام آن پیداست ، این شاخص برای تجزیه و تحلیل سفارشات جدید صنعتی طراحی شده است.

شاخص جدید سفارشات ISM در مقیاس 0 تا 100 اندازه گیری می شود که 50 آن پایه است. هر شکل بالاتر از 50 به معنای گسترش سفارش جدید است ، در حالی که تعدادی زیر 50 سیگنال انقباض است. در طی 70 سال گذشته ، هر خواندن زیر 43. 5 پیشرو در رکود بوده است. شاخص جدید ساخت ISM در ژانویه 2023 در 42. 5 قرار گرفت.

سومین نشانگر رکود اقتصادی با سابقه کامل از نامگذاری رکودهای اقتصادی ایالات متحده ، شاخص اقتصادی پیشرو در کنفرانس (LEI) است. LEI از 10 ورودی تشکیل شده و به عنوان نرخ رشد سالانه شش ماهه اندازه گیری می شود.

رقم مهم خط در ماسه کنفرانس لی ، شش ماهه 4 ٪ یا بیشتر است. با نگاهی به 64 سال ، هر زمان که لی با این بزرگی کاهش یافته است ، رکود اقتصادی تحقق یافته است. در دسامبر سال 2022 ، هیئت کنفرانس لی 4. 2 ٪ کاهش یافته بود.

این سه شاخص به شدت از این ایده حمایت می کنند که رکود اقتصادی ایالات متحده طی سال آینده توسط NBER اعلام می شود. به همین ترتیب ، داده های ارائه شده توسط Ned Davis Research می گوید که بازار فعلی خرس هنوز نتوانسته است پایین واقعی خود را پیدا کند.

منبع تصویر: گتی تصاویر.

ماندن در این دوره یک حرکت هوشمندانه برای سرمایه گذاران بلند مدت است

بیایید بی پرده باشیم: این همه احتمالاً کمی ترسناک به نظر می رسد. اما در طرح بزرگ چیزها ، هر افت بازار خرس در طول تاریخ فرصتی برای خرید مطمئن برای سرمایه گذاران بیمار است. یک بار دیگر ، ما نمی توانیم دقیقاً پیش بینی کنیم که چه زمانی پایین اتفاق می افتد یا چه مدت طول می کشد تا به آنها برسیم. با این حال ، داده های تاریخی به وضوح نشان می دهد که بازارهای گاو نر در نهایت هر بار بازارهای خرس را از بین می برند.

به تازگی ، شرکت تجزیه و تحلیل بازار Crestmont Research گزارش سالانه خود را که بازده کل 20 ساله از جمله سود سهام پرداخت شده از S& P 500 را بررسی می کند ، به روز کرد. این گزارش به سرمایه گذاران نشان می دهد که بازده سالانه آنها چه خواهد بود اگر آنها ، فرضیه ، S& P خریداری کرده بودند. 500 شاخص ردیابی در هر نقطه از سال 1900 و به مدت 20 سال برگزار شد.

غذای اصلی از داده های Crestmont ساده است: تا زمانی که 20 سال نگه دارید ، 100 ٪ از زمان غنی تر رفتید. در حالی که فقط تعداد معدودی از 104 سال پایان یافته مورد بررسی (1919 تا 2022) منجر به بازده سالانه 5 ٪ یا کمتر از 20 سال شد ، بیش از 40 ٪ از سالهای پایان مورد بررسی منجر به بازگشت سالانه حداقل 10. 8 ٪ شدبشر

سرمایه گذاران هوشمند قصد دارند به جای تلاش برای زمان پایین آمدن بازار سهام ، پول خود را به کار خود ادامه دهند.

علاوه بر صندوق های ردیابی S& P 500 ، که داده های تحقیقات Crestmont نشان می دهد برندگان بلند مدت هستند ، سهام سود سهام تمایل به روشی نبوغ برای قرار دادن پول شما برای کار در دوره های نوسانات و عدم اطمینان برای بازار گسترده دارد. شرکت هایی که به طور مرتب سود سهام را پرداخت می کنند ، معمولاً به طور مکرر سودآور هستند و قبلاً سرمایه گذاران را نشان داده اند که می توانند در یک محیط اقتصادی چالش برانگیز حرکت کنند.

همچنین ضرری ندارد که سهام درآمدی شرکتهای غیر پرداخت شده تاریخی را در بخش بازده طی دوره های طولانی خرد کرده است. اگر به دنبال راهی برای ماندن در این دوره هستید در حالی که در بازار خرس فعلی ، روند نزولی خود را حفظ می کنید ، سهام سود سهام یک مکان خارق العاده برای شروع تحقیقات شما است.

شان ویلیامز در هیچ یک از سهام ذکر شده هیچ موقعیتی ندارد. Motley Fool موقعیت هایی دارد و برکشایر هاتاوی را توصیه می کند. احمق Motley یک سیاست افشای اطلاعات دارد.