درک قراردادهای انقضا و آتی ماهها

یک قرارداد آتی یک امنیت قانونی الزام آور و قابل خراب کردن است. بر این اساس ، هر یک از تاریخ انقضاء متمایز است که شرایط قرارداد در آن حل و فصل شده است. هنگامی که قرارداد منقضی می شود ، در بازار آزاد قابل معامله است.

مفهوم انقضا باعث می شود قراردادهای آتی ابزارهای محدود. اگر در حال تجارت سهام یا ارز هستید ، هیچ تاریخ یا تاریخ انقضاء فارکس وجود ندارد که از آن آگاه باشید - اما تاریخ انقضاء آتی وجود دارد! اگر می خواهید این محصولات هیجان انگیز را تجارت کنید ، بهتر بود بتوانید به این سؤال پاسخ دهید ، "چه موقع قراردادهای آتی منقضی می شوند؟"

در طی کدام قراردادهای آتی ماه ها انقضاء اتفاق می افتد؟

قراردادهای آتی ابزارهای استاندارد هستند ، به این معنی که ویژگی های آنها به وضوح تعریف شده است. به عنوان مثال ، به هر قرارداد نمادی ، کمیت ، روش تسویه حساب و تاریخ انقضا اختصاص می یابد. پس از انقضاء قرارداد ، غیرقابل مقایسه می شود.

وقتی آینده انقضا می گذرد ، تسویه حساب آغاز می شود. حل و فصل فرایندی است که تمام قراردادهای باز بسته می شوند. این توسط مبادله انجام می شود و به دو شکل اصلی می آید:

• تحویل فیزیکی: معامله گر موظف است مالکیت را در اختیار داشته باشد یا مقدار مشخصی از دارایی اساسی قرارداد را تولید کند. هنگامی که تاریخ انقضا قرارداد CME برای اکثر کالاها می گذرد ، تحویل فیزیکی شروع می شود.
• مالی: مانده حساب معامله گر تنظیم می شود تا سود یا ضررهای تحقق یافته در انقضا را منعکس کند. تسویه حساب مالی یک روش مشترک برای بستن یک قرارداد آتی است که با ارزها یا شاخص های سهام روبرو است.

برای معامله گران فعال ، درک تقویم انقضاء آینده هر قرارداد مهم است. در بازار زنده ، تاریخ انقضا قرارداد CME Futures در سه نوع به وجود می آید: ماهانه ، سه ماهه و فصلی.

ماهانه

قراردادهایی که به صورت ماهانه منقضی می شوند ، 12 لیست منحصر به فرد برای هر سال تقویم ارائه می دهند. یک نمونه از برنامه ریزی ماهانه ، تاریخ های آینده انقضاء FUTURE SPX (CBOE) Exchange (CBOE) SPX است. با اشاره به SPX ، انقضاء قرارداد آتی ماهانه سقوط می کند.

علاوه بر این ، برخی از قراردادها برنامه هایی دارند که عمدتا ماهانه هستند اما واریانس را امکان پذیر می کنند. نمونه ای از برنامه ریزی متغیر مربوط به تاریخ انقضا آتی طلای CME است. براساس CME ، طلا ماهانه "به مدت سه ماه متوالی ، هر فوریه ، آوریل ، اوت ، اکتبر ، در نزدیکترین 23 ماه و هر ژوئن و دسامبر در نزدیکترین 72 ماه ذکر شده است."بنابراین ، اگر قصد تجارت شمش را دارید ، مهم است که درک کنید که چگونه تاریخ های آینده طلا منقضی می شوند.

سه ماه یکبار

قراردادهای سه ماهه هر سه ماه یک بار یا چهار بار در سال ارائه می شود. این مسائل در استفاده از استراتژی های معاملاتی طولانی مدت مفید است زیرا نقدینگی وجود دارد حتی اگر تاریخ انقضا آتی ممکن است دورتر باشد. در اصل ، انقضاء آتی سه ماهه (یا انقضاء گزینه های سه ماهه) به شرکت کنندگان در بازار فرصت بیشتری می دهد تا از روند قیمت گذاری گسترده تری استفاده کنند.

برای نشان دادن چگونگی انقضاء قرارداد آفرینش آینده انعطاف پذیری ، فرض کنید که یک سرمایه گذار سهام به دنبال قرار گرفتن در معرض S& P 500 در انتخابات ریاست جمهوری ایالات متحده 2020 است. تمام کاری که سرمایه گذار باید انجام دهد این است که En-Mini S& P 500 (ES) تقویم انقضا 2019 را بررسی کنید. با کمی دقت کافی ، سرمایه گذار می تواند ماه های آینده قرارداد آینده مطلوب آینده را شناسایی کند و موقعیت جدیدی را باز کند. استراتژی های مشابه نیز می تواند با بررسی تاریخ های انقضا گزینه های ES در سال 2019 اجرا شود.

فصلی

انقضا فصلی با توجه به برنامه تولید دارایی اساسی طراحی شده است. انقضا فصلی برای کالاهای AG که در معرض کاشت و برداشت قرار دارند ، رایج است. بنابراین ، بسیاری از تاریخ های انقضا آتی کالاها براساس برنامه تولید مواد اولیه است.

نمونه خوبی از انقضا فصلی به شکل آینده دانه و دانه روغنی است. به عنوان مثال ، CME ماه های قرارداد ذرت (ZC) را به عنوان "نه قرارداد ماهانه ماه مارس ، ماه مه ، سپتامبر و هشت قرارداد ماهانه ژوئیه و دسامبر سالانه پس از خاتمه تجارت در قرارداد دسامبر فعلی توصیف می کند. سال. "همانطور که از برنامه منحصر به فرد مشاهده می کنید ، تجارت معاملات آتی CME ذرت سپتامبر یک گزاره بسیار متفاوت از هدف قرار دادن تاریخ انقضا در ژوئیه ذرت است.

ترکیب CME: چه زمانی قراردادهای آینده منقضی می شوند؟

CME محصولات متنوعی را برای کمک به دنبال کردن تقریباً هر هدف مالی در اختیار شرکت کنندگان قرار می دهد. در اینجا انواع انقضا ، مراحل تسویه حساب و تقویم آتی ماههای قرارداد که چندین مورد از محبوب ترین "از هیئت مدیره بیرون می آیند" آورده شده است. اگر دائماً می پرسید ، "چه موقع قراردادهای آتی منقضی می شوند؟"این جدول می تواند کمک کند:

یادآوری این نکته حائز اهمیت است که فقط به این دلیل که آینده استاندارد است به این معنی نیست که همه تاریخ های انقضا یکسان نیستند. با این حال ، از سال به سال ، برنامه ها مشابه هستند. بنابراین اگر به تقویم انقضا آتی 2019 ، 2020 ، 2021 یا 2022 نگاه کنید ، تعداد زیادی از آنها مانند ورودی ها وجود خواهد داشت. به این ترتیب ، تاریخ انقضاء قرارداد نقره ، تاریخ انقضا طلا و تاریخ انقضاء آتی E-Mini در سال گذشته خیلی متفاوت نخواهد بود.

برای جلوگیری از هرگونه بدهی غیر منتظره مرتبط با تحویل یا تسویه حساب مالی ، ضروری است که از ماه های قرارداد آینده یک محصول آگاه باشید. خوشبختانه ، شما می توانید با مراجعه به مشخصات قرارداد ، این کار را به راحتی انجام دهید.

انقضا قرارداد آتی: سؤالات متداول

مهم نیست که آیا شما در حال مطالعه تقویم انقضاء ES Futures یا تقویم انقضا گزینه های آینده طلا هستید ، احتمالاً چند سؤال به ذهن خطور می کند. در اینجا پاسخ به چندین مورد از رایج ترین آنها وجود دارد:

• آیا قراردادهای آتی منقضی می شود؟آره. به کلیه قراردادهای آتی تاریخ انقضا اختصاص داده می شود ، پس از آن آنها غیرقابل مقایسه می شوند.
• چه زمانی قراردادها منقضی می شوند؟قراردادها به صورت ماهانه ، سه ماهه یا فصلی منقضی می شوند.
• چه اتفاقی می افتد که یک قرارداد آتی منقضی می شود؟با رسیدن به تاریخ انقضا ، روند تسویه حساب آغاز می شود. قراردادها از طریق تحویل فیزیکی یا از نظر مالی حل و فصل می شوند. بنابراین ، هنگامی که قرارداد دسامبر طلای CME به انقضا می رسد ، دارنده موظف است 100 اونس Troy از شمش را خریداری یا تهیه کند. اگر قصد تجارت شمش را دارید ، آگاهی از انقضاء آینده طلا یک ضرورت است.
• چه موقع آینده E-Mini منقضی می شود؟Futures Index Equity Equity CME سه ماهه حل و فصل می شود. سایر محصولات E-Mini ، مانند روغن خام E-Mini WTI ، ماهانه حل و فصل می شوند.
• چه اتفاقی می افتد که یک قرارداد آتی E-mini منقضی می شود؟تمام قراردادهای آتی CME E-Mini از نظر مالی حل و فصل می شوند.

برای انقضا آماده باشید

معامله گران موفق آینده اهمیت آموزش و بهبود مداوم را درک می کنند. برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد چگونگی انقضاء قراردادهای آتی می تواند بر تجارت شما و سایر جنبه های فنی قراردادهای آینده تأثیر بگذارد ، تجزیه و تحلیل فنی کتاب الکترونیکی رایگان ما را برای مبتدیان بارگیری کنید. این به شما کمک می کند تا هنگام شروع معاملات معاملات آتی ، تصمیمات آگاهانه تری بگیرید.

درباره تجارت دانیلز

Daniels Trading Division of Stonex Financial Inc. واقع در قلب منطقه مالی شیکاگو است. Daniels Trading که توسط اندی دانیلز ، معامله گر مشهور اندی دانیلز تأسیس شده است ، بر اساس فرهنگ اعتماد متعهد به مأموریت استقلال ، عینیت و قابلیت اطمینان ساخته شده است.

افشای خطر

گروه شرکت های شرکت Stonex Group از طریق شرکتهای تابعه خود خدمات مالی را در سراسر جهان ارائه می دهد ، از جمله کالاهای فیزیکی ، اوراق بهادار ، مشتقات مبادله و بدون نسخه ، مدیریت ریسک ، پرداخت جهانی و محصولات ارزی مطابق با قانون قابل اجرا در حوزه های قضاییجایی که خدمات ارائه می شودارجاعات به محصولات بدون نسخه ("OTC") یا مبادله ای به نمایندگی از Stonex Markets LLC ("SXM") ، عضو انجمن ملی آینده ("NFA") و به طور موقت در معاملات آتی کالاهای ایالات متحده ثبت شده استکمیسیون ("CFTC") به عنوان یک فروشنده مبادله. محصولات SXM فقط برای افراد یا بنگاه هایی که تحت قوانین CFTC واجد شرایط هستند به عنوان "شرکت کننده در قرارداد واجد شرایط" ("ECP") طراحی شده و به عنوان مشتری SXM پذیرفته شده اند. شرکت Stonex Financial ("SFI") عضو FINRA/NFA/SIPC است و در MSRB ثبت شده است. SFI به عنوان Daniels Trading/Top Under/Futures Online تجارت می کند. SFI در کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده ("SEC") به عنوان دلال دلال و CFTC به عنوان مشاور بازرگان و تجارت کالاهای کمیسیون آینده ثبت شده است. منابع مربوط به تجارت اوراق بهادار به نمایندگی از بخش BD SFI انجام شده است و فقط برای مخاطبان مشتری های نهادی در نظر گرفته شده است که طبق قانون FINRA 4512 (c) تعریف شده است. ارجاع به معاملات آتی و گزینه های مبادله ای به نمایندگی از بخش FCM SFI انجام می شود.

مبادلات معاملاتی و مشتقات بدون نسخه ، مشتقات و گزینه های مبادله ای مبادله و اوراق بهادار شامل ریسک قابل توجهی است و برای همه سرمایه گذاران مناسب نیست. اطلاعات در اینجا توصیه ای برای تجارت و تحقیقات سرمایه گذاری یا پیشنهادی برای خرید یا فروش هرگونه مشتق یا امنیت نیست. این اهداف سرمایه گذاری خاص ، وضعیت مالی یا نیازهای شما را در نظر نمی گیرد و هیچ یک از گروه های شرکت Stonex را برای انجام هرگونه معامله با شما ایجاد نمی کند. به شما توصیه می شود که برای تعیین اینکه آیا هر معامله برای شما مناسب است ، یک تحقیق مستقل از هر معامله انجام دهید. هیچ بخشی از این ماده ممکن است کپی ، فتوکپی یا به هر شکلی با هر وسیله ای کپی یا تکثیر شود و بدون رضایت کتبی قبلی Stonex Group Inc. توزیع شود.

© 2023 Stonex Group Inc. کلیه حقوق محفوظ است