بیت کوین کش و طلای احمق دیجیتال

کدام یک واقعی است؟

کریپتوکارنسی جدیدترین کلاس دارایی است، اما گیج کننده، پیچیده و آشکارا گمانه زنی است. سرمایه گذاران به امید بازگشت طلای کالیفرنیا در سال 1849، به دنبال سکه های دیجیتال هستند. توسعه دهندگان تلاش می کنند تا پول سالمی بسازند که هم به عنوان یک ذخیره امن ارزش و هم به عنوان یک وسیله مبادله در سراسر جهان عمل کند. ماینرها برای قدرت هش با هدف ایجاد سود در هر تراکنش رقابت می کنند. دولت ها اقدامات گسترده ای را برای جلوگیری از تقلب صادر می کنند و در عین حال چهره ارزهای فیات خود را حفظ می کنند. این غرب وحشی یک بازار فارکس جدید، کمی کثیف پرداختی، و یک شگفتی تکنولوژیکی است که پتانسیل نتایج متحول کننده زندگی را در خود جای داده است.

همانطور که پذیرش ارزهای دیجیتال به طور فزاینده ای پذیرفته شده است، ممکن است تعجب کنید که آیا فرصتی برای سرمایه گذاری وجود دارد یا خیر. مطمئناً راه های مختلفی برای قرار گرفتن در معرض وجود دارد، اما هر رویکرد بسته به روش، ریسک های متفاوتی را به همراه دارد. به عنوان مثال، بیت کوین Core (BTC-USD) (COIN) سکه اصلی است که از کاغذ سفید ساتوشی ناکاموتو متولد شده است. سپس، تراست سرمایه گذاری بیت کوین Grayscale (OTC:GBTC) وجود دارد که در دوازده ماه گذشته 482 درصد بازده داشته است. یا می توان روی اتریوم و رویکرد قرارداد هوشمند آن سرمایه گذاری کرد. لایت کوین یکی دیگر از ارزهای رمزنگاری شده مشابه بیت کوین است، اما شایان ذکر است که چارلی لی، بنیانگذار آن، در دسامبر گذشته کل سهام خود را نقد کرد. هرکدام فرصت دارند، اما با اطلاعات بسیار در دسترس، مشکل به انتخاب تبدیل می شود. کدام یک بهترین است؟کدام یک ماندگار خواهد بود؟کدام یک واقعی است؟

سرانجام ، ما به Bitcoin Cash (BCH-USD) می آییم. در اول اوت 2017 از چنگال سخت بیت کوین تخم ریزی شده است. اگرچه رمزنگاری از زمان آغاز به کار در آن مورد تجاوز قرار گرفته است ، دلایل فناوری ، علمی و پولی برای اعتقاد به سرمایه گذاری در پول نقد بیت کوین وجود دارد. به روزرسانی "چنگال سخت" در ماه مه (و همچنین سایر چنگال های برنامه ریزی شده در جاده) اندازه بلوک را به 32 مگابایت افزایش می دهد ، و این امکان را برای رقابت با بازرگانان جهانی پرداخت مانند ویزا (V) و MasterCard (MA) فراهم می کند. افزودن "سکه های رنگی" به پروتکل نقدی بیت کوین به آن کمک می کند تا با پروژه blockchain Ethereum که از قراردادهای هوشمند استفاده می کند ، به رقابت بپردازد. سرانجام ، Bitcoin Cash با دقت بیشتری نشان دهنده مفهوم بنیانگذار "سیستم نقدی الکترونیکی همتا به همتا" از هسته اصلی بیت کوین است. همه اینها را در کنار هم قرار دهید ، و Bitcoin Cash بهترین فرصت برای به دست آوردن قرار گرفتن در معرض Cryptocurrency مستقیم و دستیابی به بازده سرمایه گذاری را ضمن شرکت در پیشرفت یک کلاس دارایی جدید است.

پیش زمینه کوتاه

حتی اگر چنگال سخت در بیت کوین که در اول اوت 2017 رخ داد ، هموار پیش رفت ، نبرد بین این دو رمزنگاری به سختی تمام نشده است. سامسون موو ، مدیر ارشد استراتژی در Blockstream ، زمانی که ایجاد پول نقد بیت کوین را به عنوان "یک طرح ارکستر شده توصیف کرد ، با عجله به سمت ایجاد خطرات ایمنی قابل توجهی". در آن زمان ، موو استنباط کرد که ارزش BCH زیر 100 دلار کاهش می یابد. با این حال ، در حال حاضر بیش از 1000 دلار معامله می شود. قبل از چنگال ، توسعه دهنده BCH Amaury Sechet این احتمال را توصیف کرد که BCH بتواند از BTC پیشی بگیرد. اما او همچنین به نقل از هر کسی که فکر می کند می داند هر دو سکه در آینده به کجا می روند ، کاملاً احمقانه است:

"اگر اشتباه کنم؟"این سوالی است که من همیشه از خودم می پرسم. در حقیقت ، این همان دلیلی است که من فکر می کنم برای پخت ثابت های اقتصادی ، مانند حد 1 مگابایت یا سیستم وزن ، در پروتکل گمراه شده است. نه تنها می دانم که ممکن است اشتباه کنم ، بلکه من نیز متقاعد شده ام که بیشتر مردم بهتر از من نمی دانند. فهمیدن آنچه بازار می خواهد یک چیز احمقانه است. شما باید سعی کنید آنچه را که فکر می کنید بهترین است انجام دهید و با تغییر وضعیت سازگار شوید.

من فکر می کنم بسیار اجتناب ناپذیر است که [Bitcoin Cash] به عنوان یک سکه اقلیت شروع می شود. اما طولانی مدت ، آن را بر بیت کوین پیشی می گیرد یا انگیزه ای را برای مقیاس بیت کوین ایجاد می کند. در هر صورت ، این یک پیروزی خواهد بود.

به عنوان یک تمثیل کنار ، من اغلب تعجب می کنم که زندگی در کالیفرنیا در طول طلای راش در سال 1848 چه چیزی بود. همه چیز در حال حفر طلای احمق است. بنابراین ، ما در اینجا بیش از 150 سال بعد هستیم و تاریخ خود را تکرار می کند ، فقط با انتخاب های بسیار بیشتر ، اطلاعات باورنکردنی و به احتمال زیاد از "اکثر مردم بهتر از من نمی دانند". به گفته این ، من تمام تلاش خود را برای برجسته کردن برخی از تفاوت های کلیدی بین هسته بیت کوین ، بیت کوین پول نقد ، اتریوم و Litecoin به منظور دستیابی به درک پایه هر رمزنگاری می کنم.

Core Bitcoin Core و Bitcoin Cash مقدار محدودی از سکه دارند که تا به حال وجود خواهند داشت (~21 میلیون سکه برای هر یک از آنها). طرفداران هر سکه معتقدند که ارز مربوطه آنها می تواند به عنوان یک فروشگاه با ارزش (مانند طلا) و یک وسیله مبادله برای کالاها و خدمات (مانند پول نقد) باشد. Bitcoin Core دارای حد اندازه بلوک 1 مگابایت است ، در حالی که Bitcoin Cash محدودیت اندازه بلوک را به 32 مگابایت در این ماه افزایش می دهد. به همین ترتیب ، توسعه دهندگان Bitcoin Core دارای دیدی از پول صدای 2 لایه ، مانند استاندارد طلا هستند. تصور کنید که سال 1970 است ، قبل از اینکه رئیس جمهور نیکسون رابطه دلار/طلا را به 38 دلار در هر اونس تغییر دهد و مانع از بازپرداخت فدرال رزرو با طلا شد. دلار آمریكا كه به فلز برجسته چسبیده است ، به این معنی است كه هر چیزی كه خریداری می كنید به یك قطعه طلای فورت ناكس وصل شده است. به هر معامله ای اعتماد می شود ، مورد حمایت دولت ایالات متحده و تقویت شده توسط ذخایر طلا است. به سرعت در حال حاضر و از نظر رمزنگاری ، شبکه صاعقه به عنوان دلار عمل می کند در حالی که شبکه اصلی بیت کوین نشان دهنده طلا است. شما می توانید یک قهوه را در شبکه رعد و برق خریداری کنید و هر معامله توسط بیت کوین پشتیبانی می شود. از طرف دیگر ، طرفداران پول نقد بیت کوین می خواهند صرف نظر از آنچه می خرید یا می فروشید ، هر روز میلیون ها بار رد و بدل شود. برخی آن را به عنوان یک سرمایه گذاری نگه می دارند ، و برخی دیگر قهوه خریداری می کنند - مانند طلا که آزادانه در مرزها معامله می شود (هیچ دلار ایالات متحده ، پوند انگلیس ، یوان چینی یا ین ژاپنی لازم نیست).

در حال حاضر ، من اضافه می کنم که Litecoin شبیه به Core Bitcoin Core & Bitcoin Cash است ، زیرا این یک رمزنگاری محدود است (Ethereum دارای یک منبع نامحدود است) که چهار برابر بیشتر از سکه های بیت کوین (به جز با اثبات کمی متفاوتکار)بسیاری Litecoin را به عنوان نقره طلای دیجیتال بیت کوین می دانند.

اگر بیت کوین طلای دیجیتالی باشد ، در حال حرکت است ، پس اتریوم باید روغن دیجیتال باشد. این پروتکل شامل زبان برنامه نویسی رایانه است که می تواند "قراردادهای هوشمند" را که فقط از طریق دستورالعمل های داده شده اجرا می کنند ، فعال کند. یک مثال ساده ممکن است پرداخت اجاره باشد. فرض کنید که یک آپارتمان را با قیمت 500 دلار در ماه اجاره می کنید ، اما شما و صاحبخانه شما دارای کیف پول اتریوم هستید. خوب ، به جای نوشتن چک ، یک برنامه کوچک می نویسید که به طور مداوم اجاره شما را در آخرین روز هر ماه پرداخت می کند. در اینجا یک حلقه برنامه کوچک اگر ممکن است به نظر برسد چیست:

اگر در آخرین روز ماه 500 دلار در کیف پول ETH خود داشته باشم

سپس 500 دلار ETH را به صاحبخانه من منتقل کنید.

در غیر این صورت اگر 500 دلار ETH ندارم ، هشدار برای من ارسال کنید

این برخلاف تنظیم پرداخت های خودکار از حساب بانکی شما به صاحبخانه شما نیست ، مگر در مورد اتریوم ، هیچ واسطه ای (بانک) لازم نیست. این یک مثال ساده است اما هنوز در خدمت هدف نمایشی خود است - انتقال پولی قابل اعتماد برای همه ، هیچ بانکی لازم نیست (در واقع ، JPMorgan (JPM) اخیراً در بخش "خطرات" گزارش سالانه خود اظهار داشت که "مؤسسات مالی و غیر بانکی آنهارقبا با این خطر روبرو هستند که پردازش پرداخت و سایر خدمات می تواند توسط فناوری ها مانند ارزهای رمزنگاری شده مختل شود که نیازی به واسطه ای ندارند "). یک مقاله Blockgeeks با عنوان "قراردادهای هوشمند: فناوری blockchain که جایگزین وکلا خواهد شد" نمونه های دقیق تری را برای کسانی که می خواهند اطلاعات بیشتری کسب کنند ارائه می دهد. با وجود ایده جدید ، برخی از موارد با پروتکل قرارداد هوشمند اتریوم وجود دارد. در مثال جالب ما ، هم شما و هم صاحبخانه باید همان رمزنگاری های رمزنگاری را داشته باشید. دوم ، این نشانه ها باید مقداری ارزش نسبت به آنها داشته باشند (یعنی ETH در حال حاضر در حدود 700 دلار معامله می شود). سوم ، هرکسی که در blockchain اتریوم باشد می تواند نشانه خود را ایجاد کند. این یک لایه از پیچیدگی به اتریوم می افزاید که درک آن مفید اما احتمالاً سخت تر است. به عنوان مثال ، ما می توانیم صاحبخانه را تصور کنیم که فقط "Rentcoins" را به جای ETH می پذیرد. در حالی که مطمئناً یک نوآوری تکنولوژیکی در مورد پول است ، اما به احتمال زیاد علت بسیاری از ریسک پذیر - تقریباً کاملاً خطرناک - ارائه سکه های اولیه (ICO) است که برخی از سرمایه گذاران را به عنوان اهدای ETH به امید یافتن چیز بزرگ بعدی فریب می دهد (سرمایه گذاران 350 میلیون دلار از دست دادندارائه OneCoin). به همین ترتیب ، فرهنگ ICO رونق و شلوغ به سرعت مورد توجه دولت های جهان قرار گرفت زیرا تنظیم کننده ها همچنان در تلاش برای محافظت از کاربران و سرمایه گذاران ، رمزنگاری را سرکوب می کنند.

نقطه سرمایه گذاری نقدی بیت کوین - اندازه بلوک

اکنون که پیشینه کوتاه شده برقرار شده است ، زمان آن رسیده است که به نقاطی بروید که ممکن است بیت کوین پول نقد را از سایر ارزهای رمزنگاری شده به عنوان یک سرمایه گذاری تولیدی جدا کند. اولین و بارزترین عاملی که پول نقد بیت کوین را متمایز می کند ، اندازه بلوک است. در اواخر سال 2017 ، در اوج قیمت بیت کوین ، شبکه اصلی بیت کوین افزایش گسترده ای در هزینه ها را تجربه کرد و هزینه کاربران را به مبلغ 40 دلار در هر معامله هزینه کرد (پرداخت 2 دلار برای قهوه و 40 دلار هزینه) دقیقاً عملی نیست. اما شاید به روشی ضد انعطاف پذیر ، هزینه ها با قیمت همبستگی نداشت. اندازه بلوک نیز یک عامل بود ، زیرا نمرات معاملات به طور مؤثر شبکه را مسدود می کردند. از طرف دیگر ، سنبله های باتجربه بیشتر از حد 1 مگابایت بیت کوین هسته ، و با وجود نوسانات در اندازه و قیمت بلوک ، هزینه ها در طی 6 ماه گذشته حداقل باقی مانده است. گفته می شود ، حتی اگر قیمت اصلی بیت کوین قدردانی می کرد (و هزینه های آن نیز انجام می شد) ، به نظر می رسد که اندازه بلوک مسئول احتقان سیستم با هزینه های غیرقابل توصیف بود. برای نشان دادن ، در زیر سه نمودار شش ماهه BTC و BCH وجود دارد ، که نشان دهنده متوسط هزینه معامله (در USD) ، اندازه بلوک (در MB) و قیمت (در USD) است.

نمودار 1 - BTC ، هزینه معاملات BCH (USD)

نمودار 2 - BTC ، اندازه بلوک BCH (در مگابایت)

نمودار 3 - BTC ، قیمت BCH (به دلار)

یک بار دیگر ، به تفاوت های واضح در اندازه بلوک بین دو رمزنگاری توجه کنید. در نگاه اول ، به نظر نمی رسد روابط قطعی بین هزینه های معامله ، اندازه بلوک و قیمت هسته بیت کوین وجود داشته باشد ، اما می توان نتیجه گرفت که اندازه بلوک بیشتر از 1 مگابایت تأثیر منفی بر هزینه نقدی بیت کوین ندارد. این هدف اصلی درگیر با چنگال سخت بیت کوین بود. به همین ترتیب ، فرد فکر می کند که اگر هزینه معاملات افزایش یابد ، سودآوری معدن نیز خواهد بود. با این حال ، نمودار زیر نشان می دهد که سودآوری معدن بین دو ارز طی شش ماه گذشته با چند دلار در روز در هر نرخ هش در یک یونیسون نسبی باقی مانده است:

نمودار 4 - سودآوری معدن (دلار در روز ، برای 1 thash/sec)

توسعه دهندگان نقدی بیت کوین قصد دارند در این ماه محدودیت اندازه بلوک را به 32 مگابایت افزایش دهند و قرار است این پروتکل را دوباره به روز کند. چرا در وهله اول اندازه بلوک را افزایش می دهیم؟خوب ، در اندازه 1 مگابایت ، شبکه اصلی بیت کوین حدود 7 معاملات در ثانیه را انجام می دهد. در اندازه 32 مگابایت ، شبکه نقدی بیت کوین می تواند 224 معاملات در ثانیه را انجام دهد. به طور مقایسه ای ، شبکه ویزا می تواند 24000 معاملات در ثانیه را انجام دهد. برخی از ریاضیات ابتدایی نشان می دهد که با توجه به اتخاذ در مقیاس کامل در سراسر جهان ، یک شبکه cryptocurrency دو گزینه دارد: به حد بلوک اندازه بیش از 3. 4 گیگابایت (پروتکل آینده Bitcoin Cash) برسید یا راه دیگری برای معامله پیدا کنید (شبکه رعد و برق آینده Bitcoin Core).

نقطه سرمایه گذاری نقدی بیت کوین - ارتقاء تکنولوژیکی در زنجیره ای

جالب اینجاست که در یک مطالعه جامع blockchain که توسط انستیتوی ملی استاندارد و فناوری در وزارت بازرگانی ایالات متحده با عنوان "نمای کلی فناوری blockchain" انجام شده است ، محققان اظهار داشتند که پس از چنگال سخت بیت کوین ، BCH بیشتر شبیه همسالان اصلی بیت کوین است. ابتکار ارز الکترونیکی به برگه. این گزارش از طرفداران BCH و انتقاد از طرفداران BTC ستایش کرد و یک گوه را حتی بین این دو جناح هدایت کرد. با این وجود ، لازم به ذکر است که دانشمندان آمریکایی در مورد پول نقد بیت کوین منتشر کردند:

در ژوئیه سال 2017 ، تقریباً 80 تا 90 درصد از قدرت محاسبات بیت کوین رای داد تا شاهد جداگانه (Segwit ، که در آن معاملات به دو بخش تقسیم می شوند: داده های معامله ای و داده های امضا) ، که باعث می شود میزان داده های تأیید شده کاهش یابددر هر بلوکداده های امضای می توانند حداکثر 65 درصد از یک بلوک معامله را به خود اختصاص دهند ، بنابراین تغییر در نحوه اجرای امضاها می تواند مفید باشد. هنگامی که Segwit فعال شد ، باعث ایجاد چنگال سخت شد و تمام گره های معدن و کاربرانی که نمی خواستند تغییر کنند ، شروع به تماس با Bitcoin Bitcoin Bitcoin Cash اصلی (BCC) کردند. از نظر فنی ، بیت کوین یک چنگال سخت است و Bitcoin Cash blockchain اصلی است. هنگامی که چنگال سخت رخ داد ، مردم به همان مقدار سکه در بیت کوین و پول نقد بیت کوین دسترسی داشتند.(نمای کلی فناوری blockchain صص 41)

در حالی که احتمالاً فقط ماهیت زیبایی شناختی دارد، اما این اظهارات اعتبار بیت کوین کش را به عنوان یک ارز الکترونیکی همتا به همتا افزایش می دهد. علاوه بر این، توسعه دهندگان بیت کوین کش به دنبال بهبود پروتکل در سطحی اساسی با گنجاندن قابلیت قرارداد هوشمند هستند. برخی از ویژگی های اسکریپت نویسی موجود در زبان برنامه نویسی اصلی بیت کوین چندین سال پیش غیرفعال شده بودند، اما اکنون برای فعال سازی مجدد در جدیدترین ارتقاء پروتکل در نظر گرفته شده اند. اکنون، کاربران و توسعه دهندگان بیت کوین کش باید بتوانند لایه ای از قراردادهای هوشمند را ایجاد کنند که می تواند روی بلاک چین اجرا شود و به طور موثر بیت کوین کش را در مسیر رقابت با اتریوم قرار می دهد (به عنوان مثال پرداخت ما به مالک را به یاد بیاورید). به روشی دیگر، اسکریپت نویسی بیت کوین کش اکنون فعال خواهد شد و کاربران می توانند برنامه هایی را برای اجرا روی پروتکل بنویسند. طرفداران لایه اسکریپت اضافی همچنین به ایده استفاده از "سکه های رنگی" اشاره کرده اند - راهی برای توسعه سکه رنگی بیت کوین کش خود - شبیه به ایجاد یک توکن با استفاده از پروتکل ETH، با این تفاوت که شما هنوز از یک سکه بیت کوین کش استفاده می کنید.. بنابراین، به جای اینکه صاحبخانه ما «رانت کوین هایی» را بدون ارزش نسبت داده شده ملموس مطالبه کند، از طریق یک سکه رنگی BHC که می تواند به طور خلاصه به BCH تبدیل شود، درخواست پرداخت خواهد کرد.

ما کمی عمیقاً به پیچیدگی پروتکل های رمزنگاری وارد می شویم، بنابراین با بازگشت به سود بالقوه یک سرمایه گذاری، کافی است بگوییم بیت کوین کش به مقیاس گذاری زنجیره ای خود ادامه می دهد (توجه داشته باشید که ارتقای ماه می در واقع یک امر نیست. هارد فورک، و کاربران نهایی مانند زمانی که بیت کوین کش برای اولین بار ایجاد شد، سکه های اضافی دریافت نخواهند کرد، و توسعه دهندگان آن در تلاش هستند تا ارز را به سطحی از پذیرش جهانی ارتقا دهند.

خطرات: نه یک نتیجه، بلکه یک ادامه

سرمایه گذاران تاکنون می دانند که جستجو در فضای کریپتو مملو از خطرات بالقوه است. همه ارزهایی که در اینجا مورد بحث قرار می گیرند بسیار نوسان هستند. بحث در اینجا نیز کمتر حول محور قیمت و بیشتر بر روی کاتالیزورهای تکنولوژیکی بوده است. مسلماً، ارز دیجیتال یک طبقه دارایی جدید است، اما این بدان معناست که سکه ها ممکن است به اشتباه درک شوند، توسط عموم مردم رد شوند، در اثر عدم پذیرش یا همه موارد فوق از بین بروند. فروپاشی شبکه منجر به خسارات فاجعه آمیز خواهد شد. یکی از اهداف اینجا ارائه بیت کوین کش به عنوان یک سرمایه گذاری ارز دیجیتال قابل دوام بود، اما از منظر سرمایه گذاری، راه های متعددی نیز برای مشارکت وجود دارد.

اگرچه ، در سطح شخصی ، من فقط به عنوان یک موضوع مدیریت ریسک ، من به عنوان یک موضوع مدیریت ریسک ، می توانم دو راه را برای کاهش روند نزولی در هنگام وارد کردن رمزنگاری در یک سبد سرمایه گذاری در نظر بگیرم: اندازه و تنوع. از یک طرف ، قرار دادن 1-2 ٪ از نمونه کارها در Cryptocur ارز امکان شرکت در موج جدیدی از فناوری را فراهم می کند که پتانسیل مقیاس در سطح جهانی را دارد و در عین حال حداکثر ضرر را محدود می کند. از طرف دیگر ، گرفتن موقعیت کامل در "بهترین نژاد" cryptocurrency می تواند منجر به بازده بزرگ سرمایه گذاری شود. اما به جای اینکه تمام آجیل های رمزنگاری شده را در یک سبد قرار دهید ، اشتباه کنید و همه چیز را از دست می دهید ، می توان چندین ارز و متنوع بودن را در اختیار داشت و هنوز هم به موفقیت سرمایه گذاری دست می یابد حتی با فروپاشی سایر ارزها.

در حالی که Bitcoin Cash یک سرمایه گذاری جالب را نشان می دهد و پتانسیل ایجاد بازده بهتر را به همراه دارد ، کلاس دارایی رمزنگاری به عنوان یک کل هم پیچیده است و هم در وضعیت تازه کار خود. اکنون شاید خطرناک ترین زمان همه برای سرمایه گذاری باشد. با این حال ، این فقط از نظر تحقیق و نوآوری تکنولوژیکی آغاز است ، و هرچه در مرحله بعدی به وجود می آید ، بدون در نظر گرفتن نتیجه ، سرمایه گذاری تاریخی را ایجاد می کند.