پیمایش سهام راه اندازی: چگونه و چه موقع سهام خود را اعمال کنید

هنگامی که با یک استارتاپ وارد سیستم می شوید ، بسته جبران خسارت شما ممکن است شامل نوعی سهام در شرکت باشد - یا گزینه های سهام یا کمک های مالی. شما باید بسته حقوق صاحبان سهام خود را مرور کنید (و درمان مالیاتی آن را درک کنید) یا خود را پیدا خواهید کرد که با یک لایحه مالیاتی واقعاً سنگین روبرو هستید. ما موارد مالی و خارج از ورزش را تجزیه خواهیم کرد ، خواه شما کار خود را تازه شروع کرده اید و می خواهید از قبل برنامه ریزی کنید یا قصد دارید ترک کنید و تصمیم می گیرید که چه موقع و چگونه ورزش کنید.

هشدار: این مقاله فرض می کند که شما می دانید اصطلاحات اساسی سهام راه اندازی ، مانند ارزش بازار منصفانه ، قیمت اعتصاب و قیمت ورزش. اگر این شرایط ناآشنا نیست ، یا دوست دارید تازه کننده باشید ، اصول سهام راه اندازی را بررسی کنید: قبل از پذیرش چه چیزی راجع به سهام خود بپرسید.

در اینجا ، ما نحوه فکر کردن در مورد ورزش را پوشش خواهیم داد:

1. شما تازه کار جدیدی را شروع می کنید
2. شما در حال حاضر واگذار می کنید
3. شما قصد دارید شغل خود را ترک کنید

مهم نیست که سناریوی شما باشد ، ارزش آن را دارد که برای دفعه بعد که با یک شرکت در ازای سهام وارد سیستم شوید ، از پیامدهای کلی مالیات و مالی از حقوق صاحبان سهام راه اندازی کنید.

شما تازه کار جدیدی را شروع می کنید

هنگامی که کمک های مالی یا گزینه ها بخشی از بسته جبران خسارت شما است ، بلافاصله با یک تصمیم مالی مهم روبرو خواهید شد. در طی 30 روز از تاریخ کمک هزینه خود (معمولاً تاریخ استخدام) ، باید تصمیم بگیرید که آیا انتخابات بخش 83 (ب) را ثبت کنید.

انتخابات 83 (ب) چیست؟خوشحالم که پرسیدیدبه طور معمول ، سهام شما با گذشت زمان جلیقه می کند و کمک های مالی سهام به عنوان جلیقه مالیات می شود. با این حال ، در بسیاری از موارد ، شما این گزینه را خواهید داشت که با تشکیل بخش 83 (ب) انتخابات با IRS ، تمام سهام خود را بلافاصله مالیات دهید.

اگر انتخابات 83 (ب) را انجام می دهید ، موافقت می کنید که درآمد عادی و مالیات حقوق و دستمزد را در تاریخ کمک هزینه (یعنی تاریخ استخدام خود) بپردازید و نه به عنوان جلیقه پرداخت کنید. و ما دوباره آن را خواهیم گفت: شما باید ظرف 30 روز از کمک هزینه 83 (ب) خود را ثبت کنید یا به طور پیش فرض مالیات می گیرید که می روید - بدون استثنا.

چه کسی می تواند انتخابات 83 (ب) را انجام دهد؟

اگر بسته جبران خسارت شما شامل کمک های مالی محدود است ، معمولاً واجد شرایط 83 (ب) هستید.

اگر گزینه های سهام را دریافت می کنید ، کمی پیچیده تر است. شرکت شما ممکن است امکان ورزش زودهنگام را فراهم کند. این بدان معنی است که شما می توانید تمام گزینه های خود را بلافاصله با قیمت تمرینی اعلام شده خریداری کنید ، اما اگر قبل از اینکه به طور کامل واگذار شوید ، شرکت را ترک کنید ، شرکت گزینه های خود را با قیمت ورزش خریداری می کند. به عنوان مثال ، اگر بسته جبران خسارت شما 10،000 سهم را با 1 دلار در هر سهم به شما ارائه می دهد و زود ورزش می کنید ، 10،000 دلار برای دریافت 10،000 سهم (و مالیات بر آن سهام) پرداخت می کنید. اگر شرکت را وقتی که فقط به آن واگذار می کنید ، ترک می کنید ، این شرکت 2500 دلار برای خرید گزینه های غیرقانونی به شما پرداخت می کند و شما را با 7،500 سهم ترک می کند.

اگر شرکت شما اجازه تمرین زودهنگام را می دهد ، واجد شرایط دریافت 83 (ب) هستید. اگر اینطور نیست ، شما نمی توانید 83 (b) را ثبت کنید - اما ما هنوز توصیه می کنیم بخش نحوه ورزش را در حالی که هنوز کارمند هستید ، بخوانید.

چه زمانی 83 (ب) معنی دارد؟

اکنون که می دانید 83 (ب) چیست و چه کسی می تواند آن را بسازد ، اجازه دهید در مورد اینکه آیا شما واقعاً باید پرونده کنید صحبت کنیم. در سطح آن ، ایده مالیات بر سهام هایی که حتی هنوز به آنها واگذار نشده اند ، غیر تولیدی به نظر می رسد. با این حال ، می تواند در صورت استفاده درست ، هزاران نفر را ، اگر نه ده ها هزار نفر ، نجات دهد. تصمیم به انتخابات 83 (ب) به دو عامل کاهش می یابد:

• توانایی پرداختش را داری؟
• فکر می کنید استارتاپ موفق خواهد شد؟

اولین نکته مهم نسبتاً ساده است: آیا می توانید به یکباره مالیات بر گزینه های سهام یا کمک های مالی خود بپردازید ، به خصوص با توجه به اینکه هنوز سهام خود را ندارید؟این به طور مضاعف در مورد گزینه های اولیه ورزش صادق است ، زیرا شما می توانید گزینه هایی را با قیمت اعتصاب در بالای مالیات بپردازید. اگر پول تنگ باشد ، اضافه کردن یک قبض مالیات سنگین ممکن است مالی کوتاه مدت شما را پیچیده کند. بیشتر کمک های مالی به اندازه کافی بزرگ نیستند که سوزن را جابجا کنند ، اما این چیزی است که باید در خاطر داشته باشید.

با فرض اینکه شما محدودیت جریان نقدی را ندارید ، نکته دوم این است که آیا فکر می کنید استارتاپ به خوبی انجام خواهد داد - و این بسیار پیچیده تر است. اگر سهام شما صعود می کند ، در هنگام جلیقه ، کمتر از گزینه های ارزش آن را پرداخت می کنید ، به طور بالقوه هزاران دلار پس انداز می کنید. با این حال ، این خطر را به همراه دارد. ما سه سناریو را طی خواهیم کرد و می بینیم که با و بدون 83 (ب) چه اتفاقی می افتد.

برای شروع ، می گویند حقوق شما 100،000 دلار است و 10،000 سهام محدود به ارزش 1 دلار برای هر سهم در تاریخ استخدام خود دریافت می کنید. به خاطر سادگی ، فرض کنید برنامه واگذاری شما 50 ٪ بعد از یک سال و 50 ٪ پس از دو سال است. ما با تاریخ استخدام سال 0 تماس خواهیم گرفت ، و شما به طور کامل به سال 2 واگذار خواهید شد.

اگر در انتخابات 83 (b) شرکت کنید، درآمد مشمول مالیات شما 110000 دلار در سال صفر خواهد بود: 100000 دلار حقوق به اضافه ارزش فعلی سهام شما 10000 دلار. در سال های بعدی، درآمد مشمول مالیات شما فقط 100000 دلار خواهد بود، زیرا قبلاً از سهام مالیات گرفته شده اید.

سناریو 1: رشد مناسب استارتاپ شما به سرعت در حال رشد است و ارزش سهام 2 دلار بعد از سال اول و 4 دلار بعد از سال دوم است. به یاد داشته باشید که اگر در انتخابات 83 (b) شرکت کنید، درآمد مشمول مالیات شما 110, 000 دلار در سال 0 و 110, 000 دلار در سال است. 1 و 2.

اگر از 83 (b) صرف نظر کنید، درآمد مشمول مالیات شما در سال 0 فقط 100000 دلار است، اما در سال 1 به 110000 دلار (حقوق به اضافه 2 دلار * 5000 سهام اختصاص یافته) و 120000 دلار کامل در سال 2 (حقوق به اضافه 4 * 5000 دلار اضافه شده) می رسد. سهام). در این مورد، ساخت 83(b) انتخاب بهتری است.

سناریو 2: رشد چشمگیر استارتاپ شما نه تنها به سرعت در حال رشد است، بلکه مانند گانگبردها در حال رشد است. ارزش سهام در سال اول 2 دلار و در سال دوم 10 دلار است.

اکنون، اگر از 83 (b) صرف نظر کنید، درآمد مشمول مالیات شما 100, 000 دلار در سال 0 و 110, 000 دلار در سال 1 است - مانند سناریوی قبلی. اما در سال دوم، درآمد مشمول مالیات شما 150000 دلار است. برگزاری انتخابات 83(b) 50000 دلار از درآمد مشمول مالیات شما را طی دو سال کاهش می دهد.

بنابراین ساختن انتخابات 83 (ب) بیهوده است، درست است؟در صورت موفقیت استارتاپ شما می توانید هزاران دلار پس انداز کنید. خوب، یک مورد وجود دارد که 83 (b) واقعاً نتیجه معکوس می دهد…

سناریوی 3: استارت آپ سقوط می کند. فرض کنید شرکت چندان عالی عمل نمی کند، و ارزش سهام 0. 50 دلار پس از سال اول و 0. 25 دلار پس از سال دوم است. اکنون، درآمد مشمول مالیات شما بدون 83(b) 102500 دلار پس از سال 1 و 101250 دلار است. بعد از سال 2. انجام انتخابات 83 (b) در واقع هزینه بیشتری برای شما دارد. می توانید مبلغی را که اضافه پرداخت می کنید کسر کنید، اما فقط می توانید آن را به عنوان ضرر سرمایه ادعا کنید، به این معنی که می توانید آن را فقط برای سود سرمایه ای که در آن سال به دست آورده اید اعمال کنید. اگر اضافه پرداخت شما بیشتر از سود سرمایه شما در سال آینده باشد، شانسی ندارید.

به طور خلاصه، اگر فکر می کنید استارت آپ شما خوب عمل می کند، ثبت یک 83(b) ایده خوبی است (اگر این کار را نکنید، ممکن است بخواهید شغل امیدوارکننده تری پیدا کنید). اگر شرکت ضعیف عمل کند، شانس شما را ندارید.

سهام شما در حال حاضر واگذار شده است

هنگامی که با شرکت جدید خود وارد سیستم شوید و در دوره انتخابات 30 روزه 83 (ب) گذشته باشید ، نگرانی اصلی شما این خواهد بود که آیا شما باید به عنوان جلیقه ورزش کنید یا همه به یکباره (به طور معمول این اتفاق می افتد وقتی شما را ترک می کنیدکار). اگر کمک های مالی دریافت می کنید ، می توانید از این بخش پرش کنید - سهام خود را رایگان و روشن می کنید. اگر گزینه هایی را دریافت می کنید ، تصمیمات چندانی برای تصمیم گیری دارید. به طور کلی ، اگر استارتاپ شما خوب عمل کند ، بهتر است گزینه های خود را به عنوان جلیقه استفاده کنید. ما به دو دلیل اصلی می پردازیم که چرا-درمان مالیاتی و جریان پول نقد-اما پاسخ سریع و شدید این است که اگر به شروع کار خود اعتماد کنید ، بهتر است گزینه های سهام خود را در اسرع وقت اعمال کنید.

معالجه مالیاتی

هنگامی که گزینه های خود را اعمال می کنید ، تفاوت بین ارزیابی فعلی و قیمت اعتصاب به عنوان درآمد عادی مالیات می شود. با این حال ، هنگامی که شما در واقع سهام را می فروشید ، تفاوت بین قیمت فروش و ارزیابی در ورزش از سود سرمایه بلند مدت مالیات می گیرد (تا زمانی که حداقل یک سال پس از ورزش و دو سال پس از آنها سهام را نگه داشته ایدمجدداً اعطا شد). این بدان معنی است که شما باید سعی کنید تفاوت بین قیمت اعتصاب و قیمت ورزش را به حداقل برسانید - در یک راه اندازی موفق ، این برابر با اعمال ASAP است.

بیایید بگوییم که شما 10،000 سهم را با قیمت اعتصاب 5 دلار پیشنهاد داده اید (برای سادگی ، فرض کنید که 50 ٪ از سهام شما پس از سال 1 و 50 ٪ بعد از سال 2). این استارتاپ در سال 1 ، 30 دلار در سال 2 و 50 دلار در سال 3 ارزش دارد.

اکنون ، بگویید که تصمیم دارید شرکت را در سال 3 ترک کنید ، و مانند اکثر راه اندازی ها ، شرکت شما نیاز به عزیمت به کارمندان دارد تا ظرف 90 روز گزینه های خود را اعمال کنند.

در اینجا مقایسه درآمد مشمول مالیات شما از گزینه های خود در صورت ورزش به عنوان جلیقه ، در مقایسه با همه به یکباره آورده شده است:

به خاطر داشته باشید که این همه به عنوان درآمد عادی مالیات می شود. برای کالیفرنیایی ها که 100000 دلار درآمد دارند ، از جمله سهام ، این نرخ مالیات ترکیبی فدرال و ایالتی 32. 2 ٪ است. با این نرخ ، اگر به عنوان جلیقه ورزش می کنید ، 56،350 دلار مالیات پرداخت می کنید و اگر همه به یکباره ورزش می کنید ، 144. 900 دلار.

حال ، بیایید بگوییم که گزینه های خود را در سال 5 ، با 80 دلار در هر سهم می فروشید. از آنجا که شما بیش از یک سال پس از ورزش و دو مورد پس از کمک هزینه ، سهام خود را نگه داشته اید ، در مورد تفاوت بین قیمت فروش و FMV در زمان ورزش ، سود سرمایه بلند مدت را پرداخت خواهید کرد. اگر به عنوان جلیقه ورزش می کنید ، این درآمد مشمول مالیات 600000 دلار است: 5،000 سهم * (80 دلار - 10 دلار) + 5000 سهم * (80 دلار - 30 دلار). اگر همه به طور همزمان ورزش کنید ، این 300،000 دلار است: 10،000 سهم * (80 تا 50 دلار). با این حال ، این بار ، شما فقط مالیات بر سود سرمایه بلند مدت را پرداخت می کنید ، که برای افراد بالا 20 ٪ است. این 120،000 دلار برای ورزش به عنوان شما و 60،000 دلار برای تمام هزینه است.

این دو مورد را اضافه کنید ، و اگر به عنوان جلیقه ورزش می کنید ، 176،350 دلار مالیات پرداخت می کنید و اگر همه به طور همزمان ورزش می کنید ، 204. 900 دلار. این یک تفاوت بسیار مهم است

چه زمانی ورزش به عنوان جلیقه اشتباه می شود؟مانند انتخابات 83 (ب) ، در صورت عدم موفقیت استارتاپ ، ورزش فوری به سمت جنوب می رود. در این صورت ، شما گزینه هایی را پرداخت کرده اید که ارزش آن کمتر از قیمت اعتصاب است (یا اصلاً هیچ چیز) - و مالیات هایی که شما با قیمت اعتصاب پرداخت کرده اید فقط به عنوان ضرر سرمایه کسر می شود ، بنابراین ممکن است محدود باشیددر چه مقدار می توانید بازپرداخت کنید.

با این حال ، اگر فکر می کنید احتمالاً سهام شما پس از واگذار شدن افزایش می یابد ، پرونده برای ورزش سریعاً مشخص است. و این فقط یک دلیل برای ورزش است که شما جلیقه می کنید.

جریان نقدی

دلیل شماره دو: نگاهی به درآمد مشمول مالیات در سال 3 بیندازید. 450،000 دلار با 32. 2 ٪ نرخ مالیات بر درآمد عادی ، باز هم ، صورتحساب مالیات 144. 900 دلار است - تقریباً دو برابر متوسط درآمد خانوار آمریکایی. علاوه بر این ، این مالیات بر پولی است که شما واقعاً ندارید ، زیرا هنوز سهام را فروخته اید. این کار را با احتمال حقوق پایین تر هنگام ترک شغل خود ترکیب کنید و ممکن است پول کافی برای پرداخت قبض مالیات خود نداشته باشید.

برای پوشش این تفاوت ، ممکن است لازم باشد بلافاصله برخی از سهام خود را بفروشید. از آنجا که شما کمتر از یک سال سهام را نگه داشته اید ، سود سرمایه کوتاه مدت (همان نرخ درآمد عادی) را پرداخت خواهید کرد. نه تنها به طور بالقوه افزایش قیمت سهم بیشتر را از دست نمی دهید ، بلکه پول بیشتری را نیز به IRS ارسال خواهید کرد. یک بار دیگر ، اگر فکر می کنید استارتاپ شما رو به افزایش است ، احتمالاً ایده خوبی است که می خواهید ورزش کنید.

شما قصد دارید شغل خود را ترک کنید

سرانجام ، اگر شما در راه خروج خود هستید و باید تصمیم بگیریم که با سهام غیرقانونی خود چه کاری انجام دهید ، صحبت خواهیم کرد. اگر فقط کمک های مالی سهام دارید ، از آنجا که به طور کامل سهام به شما داده می شود ، مجبور نیستید کاری انجام دهید.

با این حال ، اگر گزینه های سهام را که انجام نداده اید به شما اختصاص داده اید ، احتمالاً باید ظرف 90 روز از ترک کار ورزش کنید - یا گزینه ها را از بین ببرید. سه مرحله برای تصمیم گیری در مورد چه کاری وجود دارد:

• تصمیم بگیرید که آیا فکر می کنید ارزش سهام افزایش می یابد
• هزینه کل ورزش را تعیین کنید
• پول را برای ورزش پیدا کنید

تصمیم بگیرید که آیا فکر می کنید ارزش سهام افزایش می یابد

اول ، شما باید تصمیم بگیرید که آیا فکر می کنید سهام در حال افزایش است یا خیر. اگر استارتاپ شما ناکام باشد ، استفاده از گزینه های شما هدر دادن پول خواهد بود. اگر این کار خوب است ، می خواهید با توجه به میزان توانایی شما ، به همان اندازه که می توانید (یا به همان اندازه که راحت هستید) از سهام خود استفاده کنید (یا به همان اندازه که راحت هستید). که ما را به مرحله بعدی می رساند.

هزینه کل ورزش را تعیین کنید

اگر یک تمرین زودهنگام انجام داده اید و یک انتخابات بخش 83 (ب) را ثبت کرده اید (به بخش شروع کار جدید مراجعه کنید) ، در حال حاضر به شرکت و IRS پرداخت کرده اید تا سهام خود را اعمال کنید ، و شما نخواهید داشتبرای نگرانی در مورد هزینه های اضافی.

با فرض اینکه شما انتخابات 83 (ب) را ثبت نکرده اید ، کل هزینه استفاده از سهام شما خواهد بود:

قیمت اعتصاب * تعداد سهام + نرخ مالیات * (ارزش بازار منصفانه - قیمت اعتصاب) * تعداد سهام = کل هزینه ورزش

از آنجا که شما در مورد تفاوت بین FMV و قیمت اعتصاب با نرخ درآمد معمولی مالیات می شوید ، احتمالاً 28 ٪ به بالا پرداخت می کنید. در حال حاضر ، ما نرخ 32. 2 ٪ را فرض خواهیم کرد که یک کالیفرنیایی که سالانه 100،000 دلار در سال مالیات های ایالتی و فدرال می پردازد (توجه داشته باشید که رقم 100000 دلاری شامل حقوق و اختلاف قیمت FMV است).

به عنوان مثال ، اگر شما 10،000 سهم غیرمجاز با قیمت اعتصاب 5 دلار و FMV 7 دلار دارید ، هزینه کل شما 5 * 10،000 + (7 تا 5 دلار) * 10،000 = 56،440 دلار خواهد بود.

این پول زیادی است-به خصوص اگر شما برای جمع آوری خانواده ، رفتن به مدرسه درجه یک کار پردرآمد را ترک می کنید ، یا در غیر این صورت حقوق کمتری می گیرید. اگر می توانید هزینه کل ورزش را بپردازید و باور کنید که سهام شما ارزش بیشتری را در این خط دارد ، به دنبال آن بروید. اگر نمی توانید ، ما گزینه های شما را تجزیه خواهیم کرد.

پول را برای ورزش پیدا کنید

اگر پول برای استفاده و پرداخت مالیات در گزینه های خود دارید ، واضح است. در غیر این صورت ، سه گزینه اصلی خواهید داشت:

وام اول گزینه شما بدیهی است: وام را برای تأمین هزینه اضافی دریافت کنید. چنین وام هایی می توانند از خود شرکت (به شکل سفته ، اغلب با سهام وثیقه) ، وام دهندگان تخصصی یا موسسات سنتی مانند بانک ها ، بازارهای وام آنلاین یا کارتهای اعتباری (هرچند که این آخرین مورد با علاقه بسیار بالایی باشد ، تهیه شود. نرخ ها و تقریباً هرگز ایده خوبی نیست).

اصلی ترین مزایای وام این است که اگر سهام شرکت در ارزش رشد داشته باشد ، صعود را حفظ می کنید و می توانید با نگه داشتن سهام خود برای حداقل یک سال پس از ورزش (و دو سال پس از کمک هزینه) از پرداخت مالیات بر سود کوتاه مدت خودداری کنید.

با این حال ، روند نزولی بسیار قابل توجه است. اگر سهام شما بی ارزش باشد ، شما هنوز هم وام را در اختیار دارید ، که می تواند یک بار مالی قابل توجه باشد. مردمی که در Fenwick و West آن را با آتش بازی می کنند ، و آنها کاملاً اشتباه نیستند. حداقل این یک پیشنهاد خطرناک است.

تمرین خالص اگر می خواهید از خطر گرفتن وام یا سفته جلوگیری کنید ، می توانید یک تمرین خالص انجام دهید - اساساً ، فروش برخی از سهام به شرکت برای تأمین هزینه گزینه های خود. هنگامی که نوبت به ورزش رسیده است ، استارتاپ شما FMV فعلی گزینه های شما را تعیین می کند ، سپس تعداد سهام صادر شده به شما را با هزینه ورزش کاهش می دهد (که شامل نگه داشتن مالیات است ، در صورت داشتن گزینه های سهام غیر صلاحیت).

یک مثال استبیایید بگوییم که شما 5000 سهم دارید ، با قیمت اعتصاب 1 دلار ، FMV 5 دلار و نرخ مالیات 30 ٪. اگر می خواهید تمام سهام خود را اعمال کنید ، باید 11000 دلار از جمله مالیات بپردازید. اگر می خواستید بدون پرداخت هر چیزی معامله را انجام دهید ، می توانید یک تمرین خالص انجام دهید. در این حالت ، شما 3،225 سهم را با هزینه 7،095 دلار (از جمله مالیات) اعمال خواهید کرد. کارفرمای شما پس از کسر قیمت اعتصاب ، 1،775 سهم را که ارزش آن 7،100 دلار است ، نگه می دارد. 3،225 سهم شما رایگان و واضح شما خواهد بود و مالیات شما از قبل مراقبت خواهد شد.

توجه سریع: اگر گزینه های سهام تشویقی به جای گزینه های سهام غیر صلاحیت دارید ، کارفرمای شما به طور خودکار مالیات گزینه های تمرینی خود را حفظ نمی کند ، بنابراین باید اطمینان حاصل کنید که به اندازه کافی برای پرداخت IRS (یا فروش آن ، کنار گذاشته شده اید. سهام اضافی به شرکت).

تمرین بدون نقد گزینه سوم فقط در دسترس برخی از کارمندان استارتاپ است و معمولاً فقط در صورت امکان استفاده از یک تمرین خالص مورد استفاده قرار می گیرد. تمرینات بدون پول در شرکت های دولتی رایج تر است ، اما می توان با شرکت های خصوصی با بازار ثانویه برای سهام خود انجام داد-معمولاً این ترجمه به استارتاپ های بزرگ و بسیار مورد نظر است. برای انجام یک تمرین بدون پول ، به یک کارگزار نیاز دارید که بتواند سهام شما را برای شما بفروشد.

در یک تمرین بدون پول ، کارگزار شما:

• تمام گزینه های واگذار شده خود را اعمال کنید
• کمبود بین پول نقد خود و هزینه ورزش را محاسبه کنید
• بلافاصله سهام کافی را برای پوشش کمبود بفروشید

از طرف دیگر ، یک تمرین بدون پول بسیار ساده است ، زیرا کارگزار آن را برای شما انجام می دهد (تا زمانی که یک بازار ثانویه برای سهام شما وجود دارد). با این حال ، دو مورد برای یادآوری وجود دارد. اول ، یک تمرین بدون پول به طور خودکار بار مالیاتی ورزش را در نظر نمی گیرد ، بنابراین احتمالاً برای جبران آن مجبور به فروش سهام اضافی هستید. دوم ، آن دسته از سهام که شما می فروشید به عنوان سود سرمایه کوتاه مدت (یعنی با همان نرخ درآمد عادی) مالیات می شود. سود سرمایه بلند مدت (که فقط 20 ٪ مالیات می شوند) وارد نمی شوند ، مگر اینکه سهام خود را برای یک سال کامل نگه داشته باشید. اوه ، و از آنجا که مالیات بیشتری پرداخت خواهید کرد ، کل هزینه شما به این موارد افزایش می یابد:

قیمت اعتصاب * تعداد سهام + نرخ مالیات * (ارزش بازار منصفانه - قیمت اعتصاب) * تعداد سهام شما حفظ می کنید + نرخ مالیات * (ارزش فروش - قیمت اعتصاب) * تعداد سهام شما مجبور به فروش + هرگونه هزینه کارگزاری که متحمل شده اید

یک تمرین بدون پول به این معنی است که شما بیشتر مالیات پرداخت خواهید کرد ، اما از طرف روشن ، چه سهام را نگه می دارید و دارای رایگان و واضح خواهید بود. اگر شرکت شما یک تمرین خالص انجام ندهد اما امکان ورزش بدون پول را فراهم می کند ، این گزینه کم خطر است.

سهام همیشه گزاره های پاداش بالایی با ریسک بالا است ، و این برای سهام شرکت خصوصی بسیار مضاعف است. اما با برنامه ریزی دقیق ، می توانید خود را از ریسک عایق بندی کنید در حالی که هنوز هم مزایای پیوستن به یک استارتاپ را در اوایل حفظ می کنید.