نحوه تجارت گزینه های آینده

سرمایه گذاران سهام که به دنبال کمی بیشتر آلفا هستند می توانند گزینه های خود را انتخاب کنند ، و ممکن است همان مخاطب به دنبال اضافه کردن آینده به ترکیب برای یک ابزار مدیریت سوداگرانه و ریسک کم هزینه باشد که می تواند فعالیت بیشتری را به نمونه کارها خود برساند. یک سرمایه گذار ممکن است یک گزینه تماس تحت پوشش را در موقعیت سهام متمرکز فروخته باشد تا درآمد اضافی را در طی یک روند جانبی در بازارها تولید کند. و آنها ممکن است موقعیت آینده ای صعودی یا نزولی را در مورد هر چیزی از سهام و اوراق قرضه گرفته تا ارز و کالاها باز کرده اند تا از نیازهای بالقوه پایین سرمایه استفاده کنند. اما آیا می توان انعطاف پذیری گزینه ها را با بازده بالقوه بالاتر از آینده ترکیب کرد؟خوشبختانه ، چنین محصولاتی از قبل وجود دارد - گزینه های آینده یا گزینه های مربوط به معاملات آتی.

تفاوت بین گزینه های سهام و گزینه های آینده

تفاوت اصلی بین گزینه های آینده و گزینه های سهام سنتی ، زمینه ای است که با آنها در ارتباط هستند. همانطور که از نام آن پیداست ، گزینه های مربوط به آینده ارزش خود را از یک قرارداد آینده آتی بدست می آورند. گزینه های مربوط به آتی در قیمت مشابه گزینه های سهام تغییر می کنند (یعنی وقتی قرارداد آتی در قیمت بالاتر حرکت می کند ، تماس ها تمایل به بالاتر رفتن دارند و تمایل دارند که همه را به عنوان تابعی از دلتا خود به درجه های مختلف منتقل کنند) ، اما این بازار اساسی استیک قرارداد آتی با مشخصات از جمله ضرب و انقضا نسبت به مقادیر یکنواخت سهام سهام و بازارهای اساسی ETF.

قراردادهای گزینه ها می توانند انقضاء داشته باشند که با انقضاء قرارداد آینده خود متفاوت باشد ، و اغلب چندین گزینه وجود خواهد داشت که برای هر انقضاء آتی تسویه می شود. به همین ترتیب ، معامله گران باید از انقضا قرارداد آتی و همچنین انقضاء دقیق گزینه های قرارداد آینده آگاه باشند تا اطمینان حاصل شود که قرار گرفتن در معرض با ایده های آنها مطابقت دارد.

علاوه بر این ، در صورت عدم هماهنگی انقضاء ، قرارداد گزینه ها اغلب به قرارداد آینده آتی تسویه می شود و معامله گران می توانند در صورت داشتن گزینه ای برای انقضاء ، با یک موقعیت کامل آتی به پایان برسند. از آنجا که قراردادهای آتی نیز به پول نقد تسویه می شوند ، و نگه داشتن یک قرارداد گزینه های درون پولی به انقضاء که با انقضاء آینده آتی مطابقت دارد ، می تواند به سادگی منجر به تسویه نقدی موقعیت شود.

گزینه های آینده با انقضاء متفاوت

به عنوان مثال ، بگویید که یک معامله گر صاحب گزینه تماس آینده E-Mini S& P 500 (ES) است که در پول است و هیچ قرارداد آتی مرتبط با آن وجود ندارد که در همان ماه منقضی شود. پس از انقضا ، این گزینه در آینده ای طولانی ژوئن قرار می گیرد.

پویایی دیگر که باید هنگام خرید گزینه های معاملاتی در آینده از آن آگاه باشید ، ضرب قرارداد است. هنگام تجارت گزینه های سهام ، یک قرارداد واحد ، 100 سهم از بازار سهام زیرین را نشان می دهد. در دنیای گزینه های آینده ، ضرب قرارداد بسته به ضرب قرارداد آینده آینده متفاوت است.

با استفاده از ES دوباره به عنوان نمونه ، ضرب قرارداد 50 دلار است. اگر کسی گزینه تماس در ES را داشته باشد و ES با 1. 00 افزایش یابد ، معامله گر 50 دلار سود کسب می کند (بر خلاف سود 100 دلار که می توانست با گزینه حقوق صاحبان سهام ایجاد کند).

معاملات آینده و گزینه های کوچک مبادله ای هر دو شامل ضرب 100 دلار است که می تواند تجارت آنها را به نظر برساند و همان 100 سهام سهام یا گزینه های سهام را احساس کند. و این ضرب برای بازارهای شاخص سهام و همچنین کالاها ، ارزها ، نرخ بهره و موارد دیگر وجود دارد.

سرانجام ، گزینه های مربوط به معاملات آتی از یک سیستم حاشیه مشابه با خود آینده استفاده می کنند که می تواند در مقایسه با گزینه های سهام ، باعث کاهش نیازهای سرمایه یا اختیارات خرید شود. این کنتراست می تواند به خصوص برای بازارهای نوسانات کم مانند Forex کاملاً واضح باشد - محصولات گزینه های سهام مانند Euro ETF (FXE) می توانند نزدیک به 25 ٪ نیاز داشته باشند در حالی که محصولات گزینه های آینده مانند Futures Euro (6E) می توانند به 2 ٪ نیاز داشته باشند.

گزینه های سهام

گزینه های آینده

به 100 سهم تسویه می شود

بیشتر آنها در 1 قرارداد آتی حل و فصل می شوند

چرخه انقضاء ماهانه در 3 جمعه

انقضاء ماهانه متغیر

حاشیه براساس قیمت سهام

حاشیه بر اساس اندازه محصول و نوسانات

اگرچه بین گزینه های سهام و گزینه های آینده در مورد آینده ، تفاوت های کمی وجود دارد ، اما آنها تمایل دارند که به طور مشابه از دیدگاه استراتژیک فعالیت کنند. به عنوان مثال ، هر دو تماس و قرار دادن ممکن است در گزینه ها و گزینه های سهام در آینده معامله شوند ، و از نظر مکانیکی ، آنها همان عمل می کنند - تماس های طولانی از نظر تئوریک سود می برند وقتی که زیربنای مرتبط افزایش می یابد در حالی که مدت طولانی از نظر تئوری سود می برد ، و برعکس ، و برعکسبرای موقعیت های کوتاه

استراتژی های تجاری برای گزینه های آینده

بسیاری از استراتژی های مشابه گزینه های مورد استفاده در جهان گزینه های سهام سنتی - تماس های طولانی ، کوتاه ، خطوط ، خفه کننده ها ، Condors Iron - همچنین می توانند در گزینه های مربوط به Universe Futures استفاده شوند. گفته می شود ، تقویم و گسترش مورب به طور معمول برای گزینه های آینده مورد استفاده قرار نمی گیرند.

معامله گران به دنبال استفاده از استراتژی های گزینه هایی هستند که یا جهت یابی مبتنی بر نوسانات باشند ، می توانند به سادگی از Deltas برای انتقال استراتژی های گزینه های سهام خود به گزینه های آینده استفاده کنند. فروش 16 گزینه دلتا در گزینه های S& P 500 ETF (SPY)؟شما می توانید آن را در گزینه های مشابه Micro S& P 500 Futures (MES) امتحان کنید. اندازه گیری های پولی در پول در دلار آمریکا ETF (UUP)؟شما می توانید همین کار را در گزینه های کوچک آینده دلار آمریکا (SFX) برای اعتبار بزرگتر و نیاز به قدرت خرید پایین انجام دهید.

البته نقدینگی هنگام تجارت در معاملات آتی نقش مهمی ایفا می کند ، دقیقاً همانطور که هنگام تجارت گزینه های سهام عدالت انجام می شود. در هر صورت ، نقدینگی در گزینه ها باید مقاوم باشد ، و اطمینان حاصل می کند که ورود به موقعیتی که از آن موقعیت خارج شود ، یکپارچه است. بسیاری از معامله گران ، گسترش پیشنهادات را در اعتصاب گزینه هایی که به دنبال یک تا پنج کنه برای نقدینگی جامد هستند ، نظارت می کنند.

از نظر تاریخی ، یکی از اصلی ترین موانع گزینه های معاملاتی در آینده ، مقادیر بالای مفهومی مرتبط با چنین موقعیت هایی بود ، به همان اندازه که برای خود آینده بود. با این حال ، با معرفی محصولات آتی جدید که به سمت شرکت کنندگان در بازار خرده فروشی استفاده می شود ، این موانع سرمایه تا حد زیادی برداشته شده است. یکی از این محل های خروجی برای دسترسی به قرار گرفتن در معرض آتی "به اندازه راست" و همچنین قرار گرفتن در معرض گزینه های آتی ، Exchange® است.

تفسیر هفتگی در مورد بازارهای کوچک!

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد تجارت کوچک ، برای خبرنامه هفتگی رایگان ما که همه چیز را از سهام و اوراق بهادار گرفته تا کالاها و ارزهای خارجی پوشش می دهد ، ثبت نام کنید.