رابطه بین جنگ و بورس

به نظر می رسد که سرهای خنک کننده در درگیری ایالات متحده و ایران (فعلاً) پیروز خواهند شد. اگرچه ممکن است نگرانی در مورد بازارهای مالی وقتی که چشم انداز جنگ روی میز است ، بی حس شود ، زندگی ادامه می یابد و تعدادی از مردم هفته گذشته به این نتیجه رسیدند که چگونه بحران های ژئوپلیتیکی تاریخی بر سهام تأثیر گذاشته است.

من یک قطعه را در Fortune نوشتم تا ببینم بورس اوراق بهادار چگونه درگیری های قبلی برگزار شده است و نتایج تعجب آور است. من و جاش نیز ویدئویی را ضبط کردیم تا در مورد یافته هایم صحبت کنیم.

حملات هوایی ایالات متحده در عراق یکی از قدرتمندترین ژنرال های ایران را کشته است و ترس را به قلمرو ژئوپلیتیکی وارد کرده است. هیچ کس نمی داند که این دقیقاً در حال حاضر به چه معنی است ، اما ترس از افزایش تنش در خاورمیانه ، همراه با پتانسیل قصاص و درگیری بیشتر وجود دارد.

در حالی که قیمت نفت و طلا در حالی که بازار سهام سقوط کرده و نرخ بهره کاهش یافته است ، بازارها بر این اساس واکنش نشان دادند. پیش بینی کنندگان بازار یک قانون قدیمی دارند که سرمایه گذاران بیش از هر چیز از عدم اطمینان متنفر هستند ، و موقعیت های کمی از تهدید جنگ نامشخص است.

اما بازارها همیشه به قوانین انگشت شست اهمیت نمی دهند ، و موقعیت های نامشخص همیشه در سهام بازی نمی کنند ، همانطور که بسیاری از آنها تصور می کنید. رابطه بین بحران های ژئوپلیتیکی و پیامدهای بازار به همان اندازه ساده نیست.

در شش ماه پس از شروع جنگ جهانی اول در سال 1914 ، داو بیش از 30 ٪ سقوط کرد. از آنجا که این جنگ اساساً دنیای تجارت را متوقف می کند و نقدینگی بازار را متوقف می کند ، اما تصمیم به بستن بازار سهام در آن سال گرفته شد. این مدت شش ماه به طول انجامید ، طولانی ترین دوره در رکورد. با استفاده از زمان از دست رفته ، داو در سال 1915 پس از بازگشایی مجدد بیش از 88 ٪ افزایش یافت و این بالاترین بازده سالانه رکورد DJIA است. در حقیقت ، از آغاز جنگ در سال 1914 تا پایان جنگ در اواخر سال 1918 ، داو بیش از 43 ٪ در کل یا حدود 8. 7 ٪ سالانه رشد داشت.

جنگ جهانی دوم نتیجه مشابهی در بازار داشت. هیتلر در اول سپتامبر سال 1939 به لهستان حمله کرد و جنگ را آغاز کرد. هنگامی که بازار در 5 سپتامبر افتتاح شد ، داو آن روز تقریباً 10 ٪ بیشتر شد. هنگامی که حمله به پایگاه دریایی ایالات متحده در پرل هاربر در اوایل دسامبر سال 1941 رخ داد ، سهام روز دوشنبه بعد 2. 9 ٪ افتتاح شد ، اما برای بازیابی این ضررها فقط یک ماه طول کشید. هنگامی که نیروهای متفقین در 6 ژوئن 1944 به فرانسه حمله کردند ، بازار سهام به سختی متوجه شد. DOW بیش از 5 ٪ در ماه بعد افزایش یافت.

از ابتدای جنگ جهانی دوم در سال 1939 تا پایان اواخر سال 1945 ، DOW در کل 50 ٪ افزایش یافته است ، بیش از 7 ٪ در سال.

بنابراین ، در طی دو بدترین جنگ در تاریخ مدرن ، بازار سهام ایالات متحده 115 ٪ ترکیبی بود.

جنگ کره در تابستان سال 1950 هنگامی که کره شمالی به جنوب حمله کرد ، آغاز شد. این درگیری در تابستان سال 1953 به پایان رسید. در آن زمان ، داو 16 ٪ سالانه یا تقریباً 60 ٪ در کل بود.

سربازان آمریکایی در مارس 1965 به ویتنام فرستاده شدند. داو باقی مانده از آن سال را تقریباً 10 ٪ به پایان می رساند. تا زمانی که آخرین سربازان ایالات متحده در سال 1973 از ویتنام بیرون کشیده شدند ، بازار سهام در این زمان تقریباً 43 ٪ افزایش یافته است یا کمتر از 5 ٪ در سال.

بحران موشکی کوبا در اکتبر سال 1962 هنگامی که ایالات متحده با روسیه روبرو شد ، جهان را در آستانه جنگ هسته ای قرار داد. تقابل 13 روز به طول انجامید. در آن دوره دو هفته ، داو به طرز شگفت انگیزی آرام ماند و فقط 1. 2 ٪ از دست داد. برای باقی مانده از آن سال ، DOW بیش از 10 ٪ به دست می آورد. معامله گر جانباز هنر کاشین داستان زیر را در مورد توصیه هایی که وی از یک معامله گر فصلی در طول بحران Missle Missle دریافت کرده است ، بیان می کند ، زیرا نگران تأثیر سهام بود:

جک گفت: "به کودک نگاه کن ، اگر می شنوید موشک ها در حال پرواز هستند ، آنها را خریداری می کنید. شما آنها را نمی فروشید. "

"شما آنها را خریداری می کنید؟"گفتم ، تا حدودی متعجب.

"مطمئناً آنها را خریداری کرده اید!"گفت جک."زیرا اگر اشتباه کردید ، تجارت هرگز روشن نخواهد شد. همه ما مردیم. "

حمله تروریستی به خاک ایالات متحده در 11 سپتامبر 2001 باعث شد سهام به شدت سقوط کند و در کمتر از دو هفته پس از فاجعه ، تقریباً 15 ٪ کاهش یافته است. اقتصاد در آن زمان در وسط رکود اقتصادی قرار داشت و سهام در سقوط آزاد از ترکیدن حباب Dot-com بود. اما طی دو ماه ، بورس اوراق بهادار تمام خسارات ناشی از 11 سپتامبر را بازگرداند.

ایالات متحده در مارس 2003 به عراق حمله کرد. سهام در روز بعد 2. 3 درصد افزایش یافت و سال را با افزایش بیش از 30 درصدی از آن نقطه به بعد به پایان رساند. اگرچه مهم است که توجه داشته باشیم که این دستاوردها از بازار نزولی وحشیانه 2000-2002 حاصل شد.

نکته اینجاست که واکنش بازار به جنگ و بحران های ژئوپلیتیکی می تواند خلاف واقع باشد. همیشه دشوار است که بدانیم سرمایه گذاران به برخی رویدادها چه واکنشی نشان خواهند داد، زیرا بسیاری از واکنش های بازار به این رویدادها وابسته به زمینه است.

من نمی دانم که این درگیری با ایران چه معنایی برای جهان خواهد داشت، اما حتی اگر دقیقاً می دانستید که در ماه های آینده سرفصل های این موضوع چه خواهد بود، احتمالاً از منظر سرمایه گذاری به شما کمکی نمی کند. بازارها همیشه آن طور که شما فکر می کنید به رویدادهای ژئوپلیتیک پاسخ نمی دهند.

این قطعه در ابتدا در Fortune منتشر شد. با اجازه دوباره اینجا ارسال شد