10 مورد از بدترین تماس های سهام توسط جوانب

چند بار مقالاتی را مشاهده کرده اید که در مورد بهترین تماس های بازار در تمام دوران بحث می کنند؟

(اعتبار تصویر: گتی تصاویر) آخرین به روز شده 14 مارس 2019

چند بار مقالاتی را مشاهده کرده اید که در مورد بهترین تماس های بازار در تمام دوران بحث می کنند؟احتمالاً کاملاً چند. آنها در همه جا هستند

اما شما در مورد بدترین تماس های بازار همه زمان ها چیز زیادی نمی شنوید. این به این دلیل است که هیچ کس دوست ندارد در مورد بازنده های خود صحبت کند ، به خصوص متخصصان بازار که به آنها صحیح پرداخت می شود.

این خیلی بد است ، به نوعیاز آنجا که سرمایه گذاران منظم می توانند چیزهای زیادی را از اشتباهات یک طرفدار بیاموزند ، نه فقط موفقیت ها.(این ایده در مورد بیشتر چیزهای زندگی ، نه فقط سرمایه گذاری ، به هر حال اعمال می شود.)

به عنوان مثال ، جسی لیورمور درست قبل از تصادف در سال 1929 ، کل بورس سهام (در برگه جدید) را کوتاه کرد و خود را برای مشکلات خود 100 میلیون دلار خنک کرد. این بسیار جالب استاما سرمایه گذاری فقط در مورد یافتن برندگان نیست - این بدان معناست که چگونه می توان از بازنده ها جلوگیری کرد و ضرر را به حداقل برساند. ما می توانیم یاد بگیریم که Livermore نیز در مورد بدترین معاملات وی بحث کرده است و چرا این شرط ها نتوانسته است سود را به دست آورند.

بیایید به 10 مورد از بدترین تماس های سهام توسط به اصطلاح "جوانب مثبت" که شامل سرمایه گذاران نهادی ، تماس گیرندگان سهام مشهور و حتی مدیر عاملان است ، نگاه کنیم. برخی از این لحظات "WOW" است که اگر بخواهیم نمی توانیم تکرار کنیم ، اما برخی از اینها درسهای بسیار ملموس را برای سرمایه گذاران ارائه می دهند.

داده ها از 13 مارس است.

قبلی

شرکت جنرال الکتریک

• سرمایه گذار: جیم کرامر از پول دیوانه CNBC
• تماس: Long GE

او را دوست داشته باشید یا از او متنفر باشید ، جیم کرامر-یک وکیل یک بار سرمایه گذار حرفه ای-مطمئناً می تواند باعث تحریک شود.

دشوار است بدانید که چند سهام کرامر از طریق 14 سال حضور خود به عنوان میزبان پول دیوانه CNBC در مورد آن صحبت کرده است ، اما این احتمالاً در هزاران نفر است. چیز این است که ، مانند اکثر افراد سرمایه گذاری ، کرامر گاهی اوقات آن را اشتباه می کند.

• جنرال الکتریک (GE (در برگه جدید) ، 10. 02 دلار) ، که کرامر در طول حرفه خود چندین بار توصیه کرد ، از جمله در سال 2008 و در سال 2015 ، ممکن است بدترین تماس وی در اجرای 14 ساله این نمایش نباشد ، اما در آنجاست. این مطمئناً یکی از مواردی است که بیشتر در مورد آن صحبت می شود ، و این یکی از بزرگترین پشیمانی های او است.

کرامر در اکتبر سال 2017 در میان شایعات مربوط به کاهش سود سهام احتمالی (که در نهایت اتفاق افتاد) گفت: "GE یکی از بزرگترین اشتباهات حرفه ای من است.""به ندرت این احمقانه را احساس کرده ام."

در زمانی که کرامر اظهارات را انجام داد - هم او و هم Trust Trust متعلق به GE - در حدود 20 دلار معامله می شد ، و جان فلانری ، مدیرعامل پیشین هنوز مسئولیت این شرکت را بر عهده داشت. هیچ یک از این موارد دیگر اینگونه نیست.

در نوامبر سال 2018 ، کرامر مدتها قبل از هر کس دیگری ، تحلیلگران استفان توسا و جان اینچ را برای نرده در مقابل کنگلومرای صنعتی تحسین کرد. به طور واضح ، بیانیه افشای کرامر از این نمایش حاوی مالکیت سهام GE نبود.

محتوای حمایت شده (در برگه جدید باز می شود)

قبلی

گوگل/الفبای

• سرمایه گذار: ویتنی تیلسون
• تماس: توصیه می شود سرمایه گذاران از Google (اکنون الفبای) پیش از IPO خود جلوگیری کنند

آیا نمودار را در سال 2017 در مقایسه با سهام الفبای Google والدین (Googl (در برگه جدید) ، 1،199. 06 دلار) و پیتزا Domino (DPZ (در برگه جدید)) از پیشنهادات عمومی اولیه مربوطه در تابستان 2004 از طریق تابستان 2004 از طریق تابستان 2004 استفاده کردید. ژانویه 2017؟در آن زمان ، دومینو با بیش از 800 درصد درصد الفبای سیگار کشیده بود.

اما برای لری پیج و سرگئی برین خیلی متاسفم. از سال 2004 ، بنیانگذاران از مقیاس های نسبی در مقیاس ثروت به هفتمین و نهمین ثروتمندترین مردم جهان با ارزش خالص ترکیبی 114 میلیارد دلار رفته اند.

این ما را به ویتنی تیلسون می رساند. تیلسون احتمالاً بیشتر به دلیل اداره صندوق پرچین سرمایه Kase شناخته شده است تا اینکه در سال 2017 پس از کاهش دارایی های تحت مدیریت ، آن را بست ، باعث شده است تا در ادامه کار بی فایده باشد. از یک موقعیت سهام فردی ، او در گذشته تجزیه و تحلیل و نوشتن زیادی در مورد Berkshire Hathaway (Brk. b (در برگه جدید))) ارزش ذاتی انجام داده است.(مانند اکثر مردم ، او طرفدار است.)

با این حال ، یکی از چراغ های کم کاری Tilson در تاریخ 30 ژوئیه 2004 ، هنگامی که مدیر سرمایه گذاری با تجربه کمتر ، یک قطعه را برای Motley Fool (در برگه جدید باز می کند) نوشت که به سرمایه گذاران توصیه می کند Dell را قبل از IPO دوم انتخاب کنند. در ماه آگوست. برجسته:

وی گفت: "این احتمال وجود دارد که این موتور پیشرو در پنج سال (بسیار کمتر از 20) باشد؟من گمان می کنم در بهترین حالت 50/50 ، و من شرط می بندم که شانس حداقل 90 ٪ است که حاشیه سود آن و نرخ رشد از نظر مادی از 5 سال پایین تر خواهد بود. با این حال ، سرمایه گذاران آماده هستند تا این شرکت را به اندازه 36 میلیارد دلار ، نزدیک به 200 برابر درآمد داشته باشند! "

تیلسون در واقع حداقل به Google فرصتی برای تبدیل شدن به سگ برتر در جستجو داد - و این کار را کرد ، او فقط در ابتدا شرط بندی نکرد. این یک تماس محافظه کارانه در مورد آنچه شرط بسیار سوداگرانه در آن زمان بود بود.

امروز ، الفبای دارای ارزش بازار نزدیک به 830 میلیارد دلار است. از قضا ، کلاه بازار دل چند میلیارد بیشتر از ارزش گذاری بالای Google 15 سال پیش است.

محتوای حمایت شده (در برگه جدید باز می شود)

قبلی

سرگرمی بلوک

آن را فعال سرمایه گذاری کنید ، هرچه که می خواهید ، مورد آزار و اذیت قرار دهید ، فقط پیشنهاد نکنید که میلیاردر کارل ایکان ، که امسال 83 ساله شده است ، به زودی کند خواهد شد. تا زمانی که ذهن خوب کار کند ، Icahn به جستجوی امتیاز بزرگ بعدی ادامه خواهد داد.

براساس شاخص میلیاردرهای بلومبرگ ، ایکان به اندازه صفحه و برین ثروتمند نیست ، اما او هنوز هم نزدیک به 20 میلیارد دلار ارزش دارد. تصور اینکه هر کسی به همان اندازه ثروتمند باشد که ایکان اشتباهات زیادی انجام می دهد ، دشوار است ، اما او دارد. و یکی از مواردی که برجسته است ، Blockbuster Entertainment است-زنجیره ای از فروشگاه های ویدئویی از بین رفته اما فراموش نشده.

ICAHN در اواخر سال 2004 وقتی این شرکت بیش از 9000 مکان را در بیش از 12 کشور به خود اختصاص داد ، خرید سهام Blockbuster را آغاز کرد و وقتی ارزش بازار حدود 5 میلیارد دلار است. وی در نهایت سهم 191 میلیون دلاری در این شرکت را به دست آورد.

متأسفانه ، Netflix (NFLX (در برگه جدید باز می شود)) قبلاً در آن نقطه در صحنه ظاهر شده بود ، و یک سرویس DVD مبتنی بر اشتراک ارائه می داد که رفتن به فروشگاه ویدیو را غیر ضروری می کرد. سه سال بعد ، نتفلیکس سرویس پخش ویدیویی خود را راه اندازی کرد و بقیه تاریخ است. Icahn سهام خود را در سال 2010 برای سکه های دلار به فروش رساند و حدود 180 میلیون دلار تخمین زده شد.

او در سال 2011 گفت: "این در سال 2011 به دلیل بدهی بیش از حد و تغییر در صنعت ناکام ماند."پیش بینی برای هر سرمایه گذار باید این باشد که بدون توجه به صنعت ، به دنبال اختلالات بالقوه فن آوری باشد. آنها در همه جا هستند

محتوای حمایت شده (در برگه جدید باز می شود)

قبلی

سیب

• سرمایه گذار: بیل گیتس
• این تماس: 150 میلیون دلار در اپل سرمایه گذاری کرده و نرم افزاری را برای رایانه های اپل تهیه کرده است

اگر شما یک کاربر بزرگ اپل (AAPL (در برگه جدید باز می شود) ، 181. 71 دلار) محصولات ، همانطور که من هستم ، مایکروسافت (MSFT (در برگه جدید باز می شود)) بنیانگذار بیل گیتس بی سابقه 150 میلیون دلار سرمایه گذاری در Baby Baby Steve Jobs است. در سال 1997 ، که احتمالاً این شرکت را نجات داد ، فقط می تواند به عنوان نهایی در بشردوستانه شرکت ها تلقی شود.

مطمئناً ، این امکان وجود دارد که امروز معامله ای مانند این دو رقبای اصلی اتفاق بیفتد. اما به احتمال زیاد نیست

گیتس و جابز در زمان سرمایه گذاری رقابت شدید داشتند. اگرچه سالهاست که یکدیگر را می شناختند ، اما رابطه آنها ناخوشایند بود. هنگامی که جابز در MacWorld در بوستون اعلام شد که مایکروسافت 150 میلیون دلار سهام اپل تازه ذوب شده را خریداری کرده و پنج سال پشتیبانی از دفتر را برای MAC فراهم می کند ، مخاطبان طرفداران اپل تصویر گیتس را در صفحه نمایش ویدیویی عظیم جمع می کنند.

وحی غیر منتظره. سیاتل تایمز گزارش داد ، از هزاران کاربر MAC و توسعه دهندگان نرم افزار ، باعث افزایش کفر و صدای بلند مخاطبان هزاران کاربر MAC شد.

مشاغل اوباش عصبانی را آرام کرد و گفت: "ما باید چند مفهوم را در اینجا رها کنیم. ما باید این تصور را رها کنیم که برای پیروزی اپل ، مایکروسافت باید از دست بدهد. "

اندکی پس از ژست نجیب گیتس ، مشاغل مدیرعامل موقت اپل ساخته شد. این تاکتیک درخشان به کار خود یک محصول را به طور همزمان به کار خود بازسازی کرد و ثابت کرد که سالهاست که در سمت مایکروسافت یک خار خار است.

محتوای حمایت شده (در برگه جدید باز می شود)

قبلی

گیاهان دارویی

با حضور در سه ماهه پایانی سال 2018 ، Pershing Square Holdings-صندوق پرچین مستقر در نیویورک بیل آکمن-سال برگشت به عقب را زد. ارزش خالص آن 9. 7 ٪ ، 620 امتیاز بالاتر از شاخص 500 سهام استاندارد و پور بود. متأسفانه ، سه ماهه چهارم یک شخص بزرگ بود و در رژه بازگشت آکمن باران می بارد.

اگر قبل از سال 2018 از ACKMAN نشنیده اید ، فکر کرده اید که مدیر طولانی مدت صندوق پرچین یک ستاره در حال افزایش است. اتفاقات خوبی در پرتفوی وی رخ می داد ، از جمله موقعیت 900 میلیون دلاری در Starbucks (SBUX (باز در برگه جدید)) که در آن او سهام را با قیمت متوسط 51 دلار خریداری کرد.(سهام اکنون بالاتر از 70 دلار است.)

اما اگر در طی چند سال گذشته Ackman را دنبال کرده اید ، صرف ذکر نام او خاطرات وحشتناکی از یک سرمایه گذار را که به نظر می رسید لبه خود را از دست می دهد ، باز می گرداند.

در حالی که ضرر 4 میلیارد دلاری آکمن در شرکتهای بهداشت و درمان باوس (BHC (در برگه جدید افتتاح می شود)) ، که قبلاً با عنوان Valeant Pharmaceuticals شناخته می شد ، از نظر دلار واقعی مهمتر بود ، 1 میلیارد دلار وی از سازنده مکمل تغذیه ای Herbalife (HLF (HLF "باز می شود (در برگه جدید باز می شود.) ، 57. 37 دلار) او را در برابر کارل ایکان در یک مسابقه اسپارنگ کلامی بسیار عمومی بر روی سهام قرار داد.

در نهایت، آکمن نتوانست سرمایه گذاران را متقاعد کند که هربالایف یک طرح پونزی است و ارزش سهام آن افزایش یافت و مدیر صندوق تامینی مجبور شد موقعیت کوتاه خود را در فوریه 2018 پوشش دهد و ضرری نامشخص (اما احتمالاً قابل توجه) ایجاد کرد. با وجود اینکه FCC هرگز هرمی لایف را در نظر نگرفت، شرکت را 200 میلیون دلار جریمه کرد و محدودیت هایی برای فروش آن اعمال کرد.

در مورد ایکان، موقعیت طولانی او به سود میلیارد دلاری تبدیل شد.

محتوای حمایت شده (در برگه جدید باز می شود)

قبلی

سیرز هلدینگ

• سرمایه گذار: ادی لمپرت
• The Call: Long Sears برای مدت طولانی

داستان مربوط به Sears Holdings (SHLDQ (در برگه جدید باز می شود)، 0. 66 دلار) به طور کامل نهایی نشده است، شانس برخاستن از خاکستر فروشگاه بزرگ زمانی نمادین است. می توانید آن را روی Eddie Lampert - مدیر عامل صندوق سرمایه گذاری ESL Investments و مدیر عامل و رئیس سابق Sears قرار دهید.

لامپرت در ابتدا با به دست آوردن بدهی Kmart در سال 2002 به قیمت 40 سنت بر دلار، خود را وارد این آشفتگی کرد. زنجیره تخفیف برای حمایت از ورشکستگی فصل 11 ثبت نام کرده بود و به سرعت در حال فروپاشی بود. وقتی بدهی به 20 سنت بر دلار کاهش یافت، او بیشتر خرید کرد و در نهایت 800 میلیون دلار از این کالا را خرید.

ال کخ، مشاور بازسازی AlixPartners در آن زمان گفت: برای اکثر مردم، Kmart مانند یک انبوه زباله به نظر می رسید."به ما گفته شد که این مرد صندوق تامینی بخش بزرگی از Kmart را خریده است و می خواهد آن را سریعا از ورشکستگی خارج کند. هیچ یک از ما تا به حال نام او را نشنیده بودیم.»

Kmart در ماه می 2003 با تبدیل بدهی خود به سهام 54 درصدی از ورشکستگی خارج شد. لامپرت برای کاهش هزینه ها، موجودی ها و هر چیزی که برای تولید پول نقد محدود نشده بود، دست به کار شد. تا تابستان بعد، Kmart درآمد داشت و روی 3 میلیارد دلار پول نقد نشست.

سپس سقوط لمپرت فرا رسید.

او در ژوئن 2004 و در سن 42 سالگی اعلام کرد که Kmart در یک معامله 11 میلیارد دلاری با Sears ادغام می شود که شرکتی با درآمد سالانه 55 میلیارد دلار و 3500 فروشگاه ایجاد می کند. کلید این معامله 500 میلیون دلار پس انداز سالانه ناشی از ادغام عملیات بود. اما لامپرت به جای صرف پول برای بهبود فروشگاه ها، سهام سیرز را با سطل خرید - 5. 8 میلیارد دلار بین سال های 2005 تا 2010 - برای تثبیت قدرت خود در تجارت ادغام شده.

سیرز در سه ماهه دوم مالی سال 2010 به بالاترین حد خود یعنی 125. 42 دلار رسید. سرمایه گذاری ESL Lampert دارای 65. 2 میلیون سهم به ارزش 8. 2 میلیارد دلار بود. او در آن زمان می توانست برای سود خوبی بفروشد. در عوض، او مجبور شد در ماه فوریه ۵. ۲ میلیارد دلار برای خرید آن از یک حراج ورشکستگی هزینه کند.