هیئت مدیره سیستم ذخیره فدرال

ساخت وبلاگ

آخرین مطالب

امکانات وب

هیئت مدیره سیستم ذخیره فدرال

داده های جدید از بررسی سال 2019 از منابع مالی مصرف کننده (SCF) نشان می دهد که نابرابری های ثروت دیرینه و قابل توجه بین خانواده ها در گروه های مختلف نژادی و قومی از آخرین نظرسنجی در سال 2016 کمی تغییر یافته است. خانواده سفید پوست معمولی هشت برابر ثروت خانواده سیاه پوست و پنج برابر ثروت خانواده معمولی اسپانیایی دارند.

این یادداشت فدرال ، الگوهای موجود در ثروت را بر اساس نژاد و قومیت و همچنین برخی از موضوعات مهم مربوط به انباشت ثروت ، با استفاده از داده های جدید از بررسی سال 2019 از منابع مالی مصرف کننده (SCF) بررسی می کند. ما ابتدا ثروت کل را در بین خانواده های طبقه بندی شده ، با توجه به شناسایی خودشان در طول مصاحبه ، به عنوان سفید غیر اسپانیایی ، سیاه یا آفریقایی آمریکایی غیر اسپانیایی ، اسپانیایی یا لاتین و سایر مسابقات یا چند مسابقه مورد تجزیه و تحلیل می کنیم (از این پس ما به این گروه ها اشاره خواهیم کرد. به ترتیب سفید ، سیاه ، اسپانیایی و دیگری). 2 ثروت به عنوان تفاوت بین دارایی ناخالص خانواده ها و بدهی های آنها تعریف شده است. 3 ما الگوهای موجود در میانه (خانواده معمولی در هر گروه) و در میانگین (میانگین در بین خانوارهای هر گروه) را شرح خواهیم داد.

در نظرسنجی 2019 ، خانواده های سفیدپوست به ترتیب بیشترین سطح از ثروت متوسط و میانگین خانواده را دارند: به ترتیب 188. 200 دلار و 983،400 دلار (شکل 1). خانواده های سیاه و اسپانیایی ثروت بسیار کمتری نسبت به خانواده های سفید پوست دارند. متوسط و میانگین ثروت خانواده های سیاه پوست به ترتیب کمتر از 15 درصد از خانواده های سفید پوست ، به ترتیب 24100 دلار و 142. 500 دلار است. متوسط و میانگین ثروت خانواده های اسپانیایی به ترتیب 36100 دلار و 165. 500 دلار است. خانواده های دیگر - گروه متنوعی که شامل کسانی است که به عنوان آسیایی ، هندی آمریکایی ، بومی آلاسکا ، بومی هاوایی ، جزایر اقیانوس آرام ، نژاد دیگر ، و همه پاسخ دهندگان که بیش از یک شناسایی نژادی را گزارش می کنند - ثروت پایین تر از خانواده های سفید پوست اما ثروت بالاتر از سیاه و سیاه و بالاتر از سیاه و سفید است. خانواده های اسپانیاییهمان الگوهای نابرابری در توزیع ثروت در همه خانواده ها نیز در گروه های نژاد/قومیت مشهود است. برای هر یک از چهار گروه نژاد/قومیت ، میانگین قابل ملاحظه ای بالاتر از میانه است و نشان دهنده غلظت ثروت در صدر توزیع ثروت برای هر گروه است.

شکل 1. خانواده های سفید پوست در SCF 2019 ثروت بیشتری نسبت به خانواده های سیاه ، اسپانیایی و سایر خانواده یا چند مسابقه دارند.

Figure 1. White families have more wealth than Black, Hispanic, and other or multiple race families in the 2019 SCF. See accessible link for data.

منبع: هیئت مدیره رزرو فدرال ، 2019 بررسی مالی مصرف کننده.

یادداشت ها: ارقام ، ثروت متوسط (پانل بالا) و میانگین (پانل پایین) را بر اساس نژاد و قومیت نشان می دهد ، که به هزاران دلار 2019 بیان شده است.

داده های SCF عکس فوری از ثروت خانواده ها را در یک مقطع زمانی ارائه می دهد. این مشاهده به موقع نتیجه بسیاری از عوامل پیچیده اجتماعی ، دولتی و فردی است که در طول چرخه زندگی و حتی در طول نسل ها بازی می کنند. از جمله عوامل دیگر ، نقل و انتقالات بین نسلی ، فرصت های مالکیت خانه ، دسترسی به برنامه های پس انداز با مالیات بر مالیات و تصمیمات سرمایه گذاری افراد به انباشت ثروت و امنیت مالی خانواده ها کمک می کند. 4 در باقیمانده این یادداشت ، ما از SCF استفاده می کنیم تا در مورد تفاوت این عوامل از نظر نژاد و قومیت و چگونگی تغییر الگوهای موجود در ثروت از زمان رکود بزرگ ، روشن شود. 5 قبل از حرکت ، توجه داشته باشیم که خانواده ها قبل از شروع همه گیر Covid-19 و تغییرات مرتبط با اقتصاد ، برای SCF 2019 مصاحبه شده بودند. 6 بنابراین ، ما از خوانندگان می خواهیم که در انجام هرگونه استنباط بر اساس الگوهای شرح داده شده در این یادداشت در مورد چگونگی فرار خانواده های ایالات متحده در سال 2020 ، احتیاط کنند.

روندهای اخیر در داشتن ثروت

بین سالهای 2016 و 2019 ، ثروت متوسط برای همه گروه های نژاد و قومیت افزایش یافت (شکل 2). نرخ رشد برای دوره 2016-19 برای خانواده های سیاه و اسپانیایی سریعتر بود و به ترتیب 33 و 65 درصد افزایش یافت ، در مقایسه با خانواده های سفید پوست ، که ثروت آنها 3 درصد افزایش یافته است و خانواده های دیگر که ثروت آنها 8 درصد افزایش یافته است. گفته می شود ، رشد سریعتر ثروت برای خانواده های سیاه و اسپانیایی فقط منجر به تغییر متوسط در شکاف در ثروت بین این خانواده ها و خانواده های سفید شد. شکاف سفید سیاه در ثروت متوسط ، از 163،700 دلار در سال 2016 به 164. 100 دلار در سال 2019 تغییر یافت و شکاف سفید اسپانیایی از 160،000 دلار در سال 2016 به 152. 100 دلار در سال 2019 سقوط کرد.

شکل 2. خانواده های سیاه و اسپانیایی پس از تجربه کاهش بیشتر در ثروت ناشی از رکود بزرگ ، رشد سریعتر در ثروت را تجربه کردند.

Figure 2. Black and Hispanic families experienced faster growth in wealth over the last two surveys after experiencing larger declines in wealth caused by the Great Recession. See accessible link for data.

منبع: هیئت مدیره فدرال رزرو ، بررسی امور مالی مصرف کننده.

یادداشت ها: شکل نشان می دهد درصد تغییرات در ثروت متوسط بر اساس نژاد و قومیت بین نظرسنجی های 2007 و 2019. سالهای پیمایشی به ترتیب از چپ به راست نمایش داده می شود.

الگوهای مربوط به دوره 2016-2019 در گروه های تجربه در رکود بزرگ (2007 تا 2010) ، عواقب فوری (2010 تا 2013) و ادامه گسترش اقتصادی (2013-2019) به دنبال تغییر در گروه ها در تجربیات در رکود بزرگ (2007 تا 2010) است. ثروت متوسط برای همه گروه ها در طول رکود بزرگ حدود 30 درصد کاهش یافت. با این حال ، ثروت خانواده های سیاه و اسپانیایی از سال 2010 تا 2013 20 درصد اضافی به سقوط خود ادامه داد ، در حالی که ثروت خانواده های سفید در اصل بدون تغییر بود و ثروت خانواده های دیگر 10 درصد متوسط تر شد. پس از سال 2013 ، ثروت متوسط برای همه گروه ها با رشد سریعتر برای خانواده های سیاه ، اسپانیایی و سایر خانواده ها افزایش یافت.

علیرغم رشد در دو نظرسنجی گذشته ، خانواده معمولی سفید پوست و خانواده معمولی سیاه هنوز در سطح ثروت از قبل رشد خود بهبود نیافته اند. در طول کل دوره 2007-2019 ، ثروت برای خانواده معمولی سفید پوست و 7 درصد برای خانواده معمولی سیاه ، 11 درصد کاهش یافت. فقط خانواده معمولی اسپانیایی نسبت به قبل از رکود بزرگ شاهد افزایش ثروت بوده اند و حدود 39 درصد افزایش یافته است ، در حالی که ثروت خانواده معمولی دیگر از قبل از رکود بزرگ در مورد بدون تغییر است.

در حالی که این تغییرات تجمعی در ثروت از 2007-2019 ممکن است چشمگیر به نظر برسد ، دو موضوع مهم مربوط به تفسیر تغییرات در طول زمان در SCF از شکل 2 ، به ویژه در دوره تمام وقت وجود دارد.

اول ، SCF هر سه سال یک نمونه تصادفی متفاوت از خانواده های آمریکایی را مصاحبه می کند. همان خانواده در SCF های متوالی ظاهر نمی شود. بنابراین ، تفسیر مناسب از تغییرات بررسی به بررسی برای یک گروه خاص ، یا تغییرات تجمعی در مورد چندین نظرسنجی برای یک گروه خاص ، مربوط به خانواده معمولی (یا متوسط) در آن گروه است. تفسیر نامناسب تغییراتی برای یک خانواده خاص با گذشت زمان است.

دوم ، انواع و تعداد خانواده هایی که هر نژاد یا گروه قومیت را تشکیل می دهند با گذشت زمان تغییر می کنند و جمعیت اصلی خانواده های آمریکایی تغییر می کنند. از جمله عوامل دیگر ، پیری جمعیت ، تغییر در جریان مهاجرت و تکامل الگوهای خود شناسایی ، ترکیب هر نژاد یا گروه قومیت بین نظرسنجی ها را تغییر می دهد. به عنوان مثال ، در نظرسنجی سال 2016 ، گروه دیگر یا چند مسابقه از 50 درصد گزارش بیش از یک شناسایی نژادی و 30 درصد گزارش آسیایی تشکیل شده است ، در حالی که در سال 2019 این ارقام به ترتیب به 69 درصد و 23 درصد تغییر یافت. بنابراین ، تفسیر مناسب تغییرات در ثروت گروه ، به ویژه در دوره های زمانی طولانی تر ، مستلزم تصدیق تغییرات ترکیبی در هر گروه است. به طور خاص ، رشد قوی در ثروت اسپانیایی در دو نظرسنجی گذشته و کاهش چشمگیر رشد برای سایر خانواده ها در سال 2019 حداقل تا حدی به تغییر های ترکیبی در انواع خانواده هایی که این گروه ها را تشکیل می دهند ، نسبت داده می شود.

ثروت در چرخه زندگی

تجمع ثروت به طور کلی از یک قوس چرخه زندگی قابل پیش بینی پیروی می کند ، که در آن خانواده ها به طور کلی ثروت را در سالهای کاری خود جمع می کنند ، در آماده سازی برای بازنشستگی. جدول 1 ثروت متوسط را بر اساس سن شخص مرجع ، به طور جداگانه ، برای سفید ، سیاه ، اسپانیایی و سایر خانواده ها نشان می دهد. 7 به دنبال الگوهای پس انداز چرخه زندگی مورد انتظار ، در هر مسابقه یا گروه قومیت ، ثروت متوسط برای خانواده های میانسال (35 تا 54) در مقایسه با خانواده های جوان (زیر 35 سال) به شدت بیشتر است و در بین خانواده های مسن بالاترین است (55 و بالاتر)بشر

جدول 1: ثروت با افزایش سن برای همه خانواده ها افزایش می یابد ، اما شکاف های اساسی ثروت بین خانواده های سفید پوست و غیر سفید در طول چرخه زندگی ادامه دارد.
سفید سیاه وابسته به اسپانیایی دیگر
زیر 35 25. 4 0.6 11. 2 13. 5
35-54 185. 0 40. 1 46. 1 154. 5
بیش از 55 315. 0 53. 8 111. 5 213. 2

منبع: هیئت مدیره رزرو فدرال ، 2019 بررسی مالی مصرف کننده.

یادداشت ها: جدول ثروت متوسط را بر اساس گروه سنی و نژاد و قومیت در هزاران دلار 2019 نشان می دهد.

در هر گروه سنی ، داده های SCF نشان دهنده تفاوت های زیادی در ثروت در گروه های نژادی و قومی است. حتی در بین خانواده های جوانی که زمان نسبتاً کمی برای جمع آوری ثروت داشته اند ، تفاوت های چشمگیری در ثروت بر اساس نژاد و قومیت وجود دارد ، که کاملاً بین خانواده های جوان سیاه پوست و جوان سفید پوست است. خانواده جوان سیاه پوست تقریباً ثروت (600 دلار) ندارند. در مقابل ، خانواده متوسط سفید پوست 25400 دلار ثروت دارند. اسپانیایی های جوان و سایر خانواده ها به ترتیب با 11200 دلار و 13. 500 دلار ثروت متوسط قرار دارند. تفاوت در منابع والدین ممکن است به این شکاف های اولیه چرخه زندگی کمک کند ، که در بخش بعدی درباره آنها بحث خواهیم کرد.

از نظر مطلق ، شکاف در ثروت متوسط بین خانواده های سفید پوست و غیر سفید به طور قابل توجهی در سنین بالاتر گسترش می یابد. به عنوان مثال ، در بین خانواده های زیر 35 سال ، خانواده های سفید پوست بین 11. 900 تا 24. 800 دلار بیشتر از ثروت متوسط نسبت به سیاه ، اسپانیایی یا سایر خانواده ها دارند. برای خانواده های بالای 55 سال ، شکاف ها بین 101،700 دلار تا 261،100 دلار افزایش می یابد. با این حال ، از نظر متناسب ، شکاف ها با افزایش سن نسبتاً پایدار یا کاهش می یابد. با توجه به شکاف سیاه و سفید در سنین متوسط و بالاتر ، ثروت متوسط خانواده های سفید پوست چهار تا شش برابر بیشتر از ثروت متوسط خانواده های سیاه پوست است. این نسبت های درون سنین تا حدودی پایین تر از نسبت سیاه و سفید نزدیک به هشت برای همه خانواده های ترکیبی است (ضمنی در شکل 1).

وراثت و سایر حمایت های خانوادگی

داشتن ثروت می تواند به دلیل انتقال بین نسلی ثروت در گروه ها متفاوت باشد. روشهای بی شماری وجود دارد که خانواده ها می توانند ثروت و منابع را در سراسر نسل ها منتقل کنند. خانواده ها می توانند به طور مستقیم ثروت خود را به شکل یک بیت به نسل بعدی منتقل کنند. آنها همچنین می توانند نسل بعدی را با نقل و انتقالات بین vivos (هدایا) ارائه دهند ، به عنوان مثال ، پشتیبانی از پرداخت پیش پرداخت را برای فعال کردن خرید خانه یا هدیه عروسی قابل توجهی فراهم می کنند. طبق برخی تخمین ها ، حداقل نیمی از ثروت کل را تشکیل می دهد (گیل و شولز 1994) ، اخیراً 3 درصد از کل درآمد شخصی یکبار مصرف خانوار (Fiveson and Sabelhaus 2018) را به طور متوسط داشته و بیشتر از هرگونه شکاف ثروت نژادی را به خود اختصاص داده است. سایر شاخص های جمعیتی یا اقتصادی و اقتصادی (همیلتون و Darrity 2010). 8 علاوه بر نقل و انتقالات مستقیم یا هدایا ، خانواده ها می توانند در فرزندان خود سرمایه گذاری کنند که به طور غیرمستقیم ثروت خود را افزایش می دهد. به عنوان مثال ، خانواده ها می توانند با پرداخت هزینه های دانشگاهی یا مدارس خصوصی ، در موفقیت آموزشی فرزندان خود سرمایه گذاری کنند که به نوبه خود می تواند توانایی فرزندان خود را در جمع آوری ثروت افزایش دهد. به همین دلایل ، ثروت (یا فقدان آن) می تواند در بین نسل ها ادامه یابد و از بین سایر عوامل میراث تبعیض یا رفتار نابرابر در بازارهای مسکن ، آموزش و کار را منعکس کند. 9

یکی از دلایل داشتن ثروت در بین خانواده های سفیدپوست این است که آنها به طور قابل توجهی بیشتر از وراث یا هدیه دریافت کرده اند. دلیل دیگر این است که خانواده های سفید پوست شاخص های دیگر مرتبط با سطح بالاتر حمایت از خانواده را گزارش می دهند (جدول 2). به عنوان مثال ، نزدیک به 30 درصد از خانواده های سفید پوست گزارش داده اند که میراث یا هدیه ای دریافت کرده اند ، در مقایسه با حدود 10 درصد از خانواده های سیاه پوست ، 7 درصد از خانواده های اسپانیایی و 18 درصد از خانواده های دیگر. خانواده های سفید پوست نیز با شرط دریافت وراثت یا هدیه ، تمایل به دریافت وراثت بزرگتر دارند.

جدول 2: خانواده های سفید پوست نسبت به خانواده های سیاه و اسپانیایی ، وراثت ، هدایا و سایر حمایت های خانوادگی را دریافت می کنند
سفید سیاه وابسته به اسپانیایی دیگر
وراثت را دریافت کرد (درصد) 29. 9 10. 1 7.2 17. 8
میراث متوسط مشروط (هزاران دلار 2019) 88. 5 85. 8 52. 2 59. 4
انتظار وراثت (درصد) 17. 1 6.0 4.2 14. 7
میانه مشروط وراثت مورد انتظار (هزاران دلار 2019) 195. 5 100. 0 150. 0 100. 0
می تواند 3000 دلار از خانواده یا دوستان دریافت کند (درصد) 71. 9 40. 9 57. 8 63. 4
والدین (ها) دارای مدرک دانشگاهی (درصد) هستند 34. 4 24. 8 15. 2 40. 0

منبع: هیئت مدیره رزرو فدرال ، 2019 بررسی مالی مصرف کننده.

یادداشت ها: جدول وراثت و هدایای دریافت شده ، وراثت مورد انتظار و سایر شاخص های حمایت از خانواده ، براساس نژاد و قومیت ، در هر دو درصد یا هزاران دلار 2019 را نشان می دهد. والدین (ها) با مدرک دانشگاهی به والدین شخص مرجع اشاره دارند.

برخی از خانواده ها ممکن است هنوز ارث دریافت نکرده اند (به عنوان مثال ، اگر والدین آنها هنوز زنده هستند) ، اما انتظار دارند در آینده یکی را دریافت کنند. خانواده های سفید پوست هر دو به احتمال زیاد میراث دریافت کرده اند و همچنین احتمالاً انتظار می رود میراث دریافت کنند: حدود 17 درصد از خانواده های سفید پوست انتظار می رود وراثت داشته باشند ، در مقایسه با 6 درصد خانواده های سیاه پوست ، 4 درصد از خانواده های اسپانیایی و 15 درصداز خانواده های دیگربه همین ترتیب ، مشروط به انتظار برای دریافت وراثت در آینده ، خانواده های سفیدپوست انتظار دارند میراث نسبتاً بزرگتر دریافت کنند.

سفید و سایر خانواده ها به احتمال زیاد شاخص های دیگر مرتبط با سطح بالاتر حمایت از خانواده را گزارش می کنند. به عنوان مثال ، سفیدپوستان و سایر خانواده ها به طور قابل توجهی گزارش می دهند که می توانند 3000 دلار از یک عضو خانواده یا دوست در یک اضطراری مالی نسبت به خانواده های سیاه یا اسپانیایی دریافت کنند. آنها همچنین به احتمال زیاد والدین دارای مدرک دانشگاهی هستند. از آنجا که سطح بالاتر تحصیلات با سطح بالاتری از ثروت همراه است (به عنوان مثال ، مقاله بولتن) ، این انجمن نشان می دهد که سفید و سایر خانواده ها احتمالاً والدین ثروتمندتر از خانواده های سیاه یا اسپانیایی دارند.

مالکیت خانه

برای بسیاری از خانواده ها ، مسکن بزرگترین مؤلفه ثروت است. رابطه بین مسکن و ثروت خانوادگی پیچیده است. از یک طرف ، توانایی خرید خانه بازتابی از ثروت خانواده ای است که یک خانواده از قبل دارند (یا ثروت والدین آنها ، همانطور که قبلاً نیز ذکر شد) ، زیرا بودجه قابل توجهی به طور کلی برای پرداخت هزینه و بسته شدن مورد نیاز است. از طرف دیگر ، مالکیت خانه نیز به طور متوسط بازده مالی شدیدی را به دست می آورد و یک کانال کلیدی است که از طریق آن خانواده ها ثروت می سازند (گودمن و مایر 2018). 10

الگوهای چرخه زندگی مالکیت خانه بر اساس سن و نژاد و قومیت شبیه به الگوهای ثروت است (شکل 3). مالکیت خانه بدون در نظر گرفتن نژاد یا قومیت به شدت از جوانی به میانسالی افزایش می یابد. در عین حال ، در هر گروه سنی شکاف های قابل توجهی در مالکیت خانه بین خانواده های سفید و غیر سفید وجود دارد که بیشترین شکاف بین خانواده های سفید پوست و سیاه پوست است. در بین خانواده های جوان ، حدود 46 درصد از خانواده های سفید پوست در مقایسه با تنها 17 درصد از خانواده های سیاه پوست ، خانه خود را دارند. این شکاف ممکن است تا حدی تفاوت در ثروت والدین را منعکس کند ، زیرا تحقیقات قبلی نشان داده است که خانواده های سیاه پوست به مراتب کمتر از والدین خود کمک های پرداختی دریافت می کنند و انتقال به مالکیت خانه را به تأخیر می اندازند (چارلز و هورست 2002). 11

شکل 3. مالکیت خانه با افزایش سن بدون در نظر گرفتن نژاد یا قومیت افزایش می یابد ، اگرچه تفاوت های قابل توجهی در مالکیت خانه بین خانواده های سفید پوست و غیر سفید در طول چرخه زندگی وجود دارد.

Figure 3. Homeownership rises with age regardless of race or ethnicity, though there are significant differences in homeownership between White and non-White families throughout the life-cycle. See accessible link for data.

منبع: هیئت مدیره رزرو فدرال ، 2019 بررسی مالی مصرف کننده.

یادداشت ها: شکل نرخ مالکیت خانه را بر اساس گروه سنی و نژاد و قومیت نشان می دهد. دسته های مسابقه به ترتیب از چپ به راست نمایش داده می شوند.

این شکاف سیاه و سفید تقریباً 30 درصد در بین خانواده های میانسال و بزرگتر تا حدودی باریک است. به عنوان مثال ، 73 درصد از خانواده های سفید پوست میانسال در مقایسه با حدود 51 درصد از خانواده های سیاه پوست میانسال ، خانه خود را در اختیار دارند. در همین حال ، شکاف در نرخ مالکیت خانه بین خانواده های جوان سفید پوست و خانواده های جوان اسپانیایی حدود 18 درصد است. برخلاف شکاف سفید و سیاه ، شکاف مالکیت خانه سفید با اسپانیایی تا حدودی در بین خانواده های میانسال و بزرگتر گسترش می یابد.

علاوه بر شکاف در مالکیت خانه ، شکاف های قابل توجهی در ارزش خانه در بین صاحبان خانه بر اساس نژاد و قومیت وجود دارد. برای صاحبان خانه ، ارزش خانه معمولی خانواده های سفید 230،000 دلار و ارزش خانه معمولی سایر خانواده ها 310،000 دلار است. ارزش خانه معمولی خانواده های سیاه و اسپانیایی به ترتیب با 150،000 دلار و 200،000 دلار پایین تر است. شکاف در ارزش خانه هم به دلیل شکاف در قیمت خرید و هم از تقدیر از مسکن ایجاد می شود ، که بازتاب ترکیبی از عوامل از جمله شکاف منابع (به عنوان مثال ، درآمد و پرداخت پایین) ، تفکیک مسکونی و سن ورود به خانه است. 12

حساب های بازنشستگی و مشارکت برنامه ریزی

مشارکت در حساب های بازنشستگی و برنامه های بازنشستگی کانال مهم دیگری است که از طریق آن خانواده ها ثروت ایجاد می کنند و آنها امنیت مالی را در بازنشستگی فراهم می کنند. این دارایی ها شامل حساب های بازنشستگی فردی (IRA) است که به طور معمول به کارفرمای خانواده وابسته نیستند و دو نوع برنامه تحت حمایت کارفرمایان: برنامه های مشارکت تعریف شده (DC) ، که حقوق بازنشستگی از نوع حساب مانند 401 (k) هستند، و حقوق بازنشستگی سنتی (برنامه های مزایای تعریف شده ، DB). دارایی های برگزار شده در برنامه های حساب IRA و DC منوط به درمان مالیاتی ترجیحی است و برنامه های DB جریان درآمد در بازنشستگی را تضمین می کند.

مالکیت حساب های بازنشستگی IRA و DC در بین خانواده های میانسال افزایش می یابد و سپس در بین خانواده های مسن تر سقوط می کند (شکل 4). در همه گروه های سنی ، خانواده های سیاه و اسپانیایی به مراتب کمتر از چنین حسابهای بازنشستگی برخوردار هستند. به عنوان مثال ، در بین خانواده های میانسال-که بالاترین نرخ مالکیت حساب را دارند-65 درصد از خانواده های سفید پوست حداقل یک حساب بازنشستگی دارند ، در مقایسه با 44 درصد خانواده های سیاه پوست و فقط 28 درصد از خانواده های اسپانیایی.

شکل 4. قله های مالکیت حساب بازنشستگی در سنین میانسالی ، اگرچه مالکیت برای خانواده های سیاه و اسپانیایی در هر سنی کمتر است.

Figure 4. Retirement account ownership peaks at middle age, though ownership is less likely for Black and Hispanic families at all ages. See accessible link for data.

منبع: هیئت مدیره رزرو فدرال ، 2019 بررسی مالی مصرف کننده.

یادداشت ها: شکل درصد خانواده هایی را که صاحب یک حساب بازنشستگی (برنامه IRA یا DC) هستند با تعادل مثبت خالص توسط گروه سنی و نژاد و قومیت نشان می دهد. دسته های مسابقه به ترتیب از چپ به راست نمایش داده می شوند.

یکی از دلایل شکاف در مشارکت در حساب های بازنشستگی این است که همه خانواده ها واجد شرایط شرکت در یک برنامه بازنشستگی تحت حمایت کارفرمایان نیستند. ممکن است خانواده ها واجد شرایط برای یک برنامه کارفرما نباشند زیرا کارفرمای آنها به هیچ وجه برنامه ای ارائه نمی دهد یا به آنها پیشنهاد می شود اما کارمند واجد شرایط نیست (برای مثال ، زیرا کارمند به صورت پاره وقت کار می کند یا کارمند در شرکت تصدی کافی ندارد). خانواده هایی که فاقد دسترسی به برنامه های تحت حمایت کارفرمایان هستند ، از مزایای مشترکی برخوردار نیستند: بسیاری از کارفرمایان در این برنامه ها یا با هماهنگی برخی یا همه کمک های کارمند در این طرح در مورد برنامه های DC یا با ارائه درآمد تضمین شده کمک می کنند. جریان در بازنشستگی برای برنامه های DB.

در بین خانواده های سن (افراد زیر 55 سال) ، خانواده های سفید پوست و-تا حدودی خانواده های دیگر-دسترسی گسترده تری به برنامه های بازنشستگی تحت حمایت کارفرمایان نسبت به خانواده های سیاه یا اسپانیایی دارند (شکل 5 ، میله های آبی). 13 دسترسی نامتناسب برای خانواده های سفید پوست نسبت به خانواده های اسپانیایی بسیار واضح ترین است-برای هر سه خانواده سفید پوست که می توانند به یک برنامه بازنشستگی تحت حمایت کارفرمایان دسترسی پیدا کنند ، فقط دو خانواده اسپانیایی به آن دسترسی دارند.

شکل 5. خانواده های سفید و دیگر یا چند مسابقه دسترسی گسترده تری دارند و بیشتر در برنامه های بازنشستگی تحت حمایت کارفرمایان شرکت می کنند.

Figure 5. White and other or multiple race families have broader access and participate more in employer-sponsored retirement plans. See accessible link for data.

منبع: هیئت مدیره رزرو فدرال ، 2019 بررسی مالی مصرف کننده.

یادداشت ها: ارقام درصد خانواده هایی با دسترسی به برنامه های بازنشستگی تحت حمایت کارفرمایان (برنامه های DC یا DB ، میله های آبی) و درصد خانواده هایی را که در یک برنامه بازنشستگی تحت حمایت کارفرمایان (میله های نارنجی) در بین خانواده های زیر 55 سال شرکت می کنند ، نشان می دهد. توسط نژاد یا قومیت. کلید نمودار نوار را به ترتیب چپ به راست مشخص می کند.

حتی برای آن دسته از خانواده هایی که به یک برنامه تحت حمایت کارفرمایان دسترسی دارند ، همه خانواده ها تصمیم به شرکت در یک برنامه ندارند. برای خانواده های سن کار ، نرخ مشارکت پایین تر از نرخ دسترسی است (شکل 5 ، میله های نارنجی). حدود 60 درصد از سفیدپوستان و 54 درصد از خانواده های دیگر در یک برنامه بازنشستگی شرکت می کنند ، در مقایسه با 45 درصد از خانواده های سیاه پوست و 34 درصد از خانواده های اسپانیایی. سهم هر گروهی که در بین افراد دارای دسترسی شرکت می کند-همچنین به عنوان "جذب" شناخته می شود-همچنین در گروه ها متفاوت است. علاوه بر داشتن نرخ دسترسی بالاتری ، میزان جذب در بین خانواده های سفید پوست و سایر خانواده ها نسبت به خانواده های سیاه یا اسپانیایی بیشتر است. در حالی که حدود 90 درصد از خانواده های سفید پوست و دیگر با دسترسی به یک برنامه شرکت می کنند ، حدود 80 درصد از خانواده های سیاه پوست و حدود 75 درصد از خانواده های اسپانیایی با دسترسی به یک برنامه شرکت می کنند (ضمنی در شکل 5). این اختلافات در مشارکت ممکن است ناشی از عوامل مختلفی باشد ، از جمله اینکه آیا خانواده درآمد کافی برای صرفه جویی در این روش دارند یا خیر ، انواع وجوه ارائه شده توسط برنامه های تحت حمایت کارفرمایان ، چه مشارکت به طور پیش فرض باشد یا نه ، و مالیسواد

برنامه های IRA و DC فقط در صورتی که خانواده ها از طریق کمک های سرمایه گذاری و بازده های بعدی در این کمک ها ، مانده های کافی را در بازنشستگی فراهم می کنند ، می توانند امنیت مالی را در بازنشستگی فراهم کنند. در بین خانواده های سن کار ، تعادل در حساب های بازنشستگی نیز براساس نژاد و قومیت متفاوت است و مانده در بین گروه هایی با نرخ دسترسی و مشارکت بالاتر بزرگتر است. برای خانواده های سن کار که در چنین حسابهایی تعادل دارند ، خانواده سفید پوست معمولی حدود 50،000 دلار پس انداز کرده اند که دو و نیم برابر مبلغ ذخیره شده به عنوان خانواده معمولی سیاه یا اسپانیایی است که حدود 20،000 دلار در حساب های بازنشستگی پس انداز کرده اند. تعادل متوسط برای خانواده های دیگر بین خانواده های سفید و سیاه یا اسپانیایی ، حدود 34000 دلار قرار دارد. تفاوت در توازن احتمالاً ترکیبی از عوامل از جمله تفاوت در بازده وجوهی را که در آن سرمایه گذاری می شود ، اختلافات در طول زندگی خانواده ها در حساب های بازنشستگی و تفاوت در تطبیق کارفرمایان با برنامه های DC منعکس می شود. به عنوان مثال ، تفاوت در دسترسی به برنامه های تحت حمایت کارفرمایان (شکل 5) حاکی از آن است که کمتر خانواده های سیاه پوست یا اسپانیایی واجد شرایط برای یک برنامه با یک مسابقه کارفرما هستند.

به طور کلی ، این شکاف ها در دسترسی به برنامه بازنشستگی ، مشارکت و مانده حساب نشان می دهد که خانواده های غیر سفید پوست نسبت به خانواده های سفید پوست از نظر مالی کمتری در بازنشستگی خواهند داشت. اما بحث ما مزایای تأمین اجتماعی و ارزش فعلی برنامه های DB را نادیده می گیرد ، که مؤلفه های اصلی برنامه ریزی بازنشستگی بسیاری از خانواده ها هستند. این مزایا دشوار است زیرا آنها شامل فرضیاتی در مورد درآمد آینده خانواده ها و سالهای کار هستند. با این حال ، تحقیقات نشان می دهد که حسابداری برای این مزایا می تواند نابرابری کلی در منابع بازنشستگی را کاهش دهد (Bricker ، Goodman ، Moore و Volz ، 2020 ؛ Sabelhaus and Volz ، آینده). 14

پس انداز اضطراری

خانواده ها غالباً هدف خود را برای ایجاد پس انداز به راحتی قابل دسترسی برای کمک به مقابله با هزینه های غیر منتظره و اختلال در درآمد خود دارند. اگرچه نرخ بهره در حسابهای معامله بسیار مایع به طور کلی بسیار پایین است و در نتیجه ، این حساب های بسیار مایع برای ثروت طولانی مدت از دارایی های بازده بالاتر مانند مسکن یا حساب های بازنشستگی اهمیت کمتری دارند ، پس انداز می تواند به خانواده ها کمک کند تا از آنها جلوگیری کنندوام گرفتن یا پرداخت های از دست رفته در هنگام بروز رویدادهای غیر منتظره.

تقریباً همه خانواده ها دارای نوعی دارایی بسیار مایع هستند ، مانند حساب چک ، حساب پس انداز یا کارت پیش پرداخت (جدول 3). با این حال ، مشروط به داشتن دارایی مایع ، خانواده سفید پوست معمولی نسبت به خانواده معمولی سیاه ، اسپانیایی یا سایر خانواده ها پس انداز مایع بیشتری دارند. در حالی که خانواده معمولی سیاه یا اسپانیایی 2،000 دلار یا کمتر از پس انداز مایع دارند ، خانواده سفید معمولی بیش از چهار برابر این مقدار دارند. خانواده های دیگر در جایی در وسط قرار می گیرند و خانواده معمولی 5000 دلار پس انداز مایع دارند.

جدول 3: خانواده های سفید پوست نسبت به خانواده های سیاه یا اسپانیایی پس انداز اضطراری بیشتری دارند.
سفید سیاه وابسته به اسپانیایی دیگر
دارایی های مایع (درصد) 98. 8 96. 8 95. 5 98. 8
مشروط میانگین دارایی مایع (هزاران دلار 2019) 8.1 1.5 2.0 5.0
دارایی مستقیم یا غیرمستقیم (درصد) 60. 8 33. 5 24. 2 53. 8
میانه مشروط سهام (هزاران دلار 2019) 50. 6 14. 4 14. 9 28. 8

منبع: هیئت مدیره رزرو فدرال ، 2019 بررسی مالی مصرف کننده.

یادداشت ها: دارایی های نقدی و سهام بر اساس نژاد و قومیت ، در هر دو درصد یا هزاران دلار 2019 بیان شده است.

خانواده ها همچنین ممکن است در یک اضطراری مالی ، مانند پول ذخیره شده در سهام مستقیم یا غیرمستقیم ، به دارایی های بازده بالاتر بپردازند. این دارایی ها شامل سهام مستقیم و صندوق های متقابل هستند که می توانند فروخته شوند ، و سهام در حساب های شبه مایع (مانند حساب بازنشستگی) که در صورت بروز اضطراری مالی می توانند نقدینگی یا وام گرفته شوند.

اختلافات قابل توجهی در مالکیت سهام در بین خانواده هایی که توسط نژاد و قومیت آنها گروه بندی شده اند وجود دارد. در حالی که بیش از نیمی از خانواده های سفید پوست و سایر خانواده ها دارای سهام هستند ، کمی بیش از 24 درصد از خانواده های اسپانیایی و کمی کمتر از 34 درصد از خانواده های سیاهپوست دارای سهام هستند. مشروط به داشتن سهام ، در مقادیر دارای شکاف قابل توجهی نیز وجود دارد. به عنوان مثال ، خانواده معمولی سفید پوست 50،600 دلار در سهام خود دارند که می توانند در مواقع اضطراری به آن بپردازند ، در مقایسه با تنها 14400 دلار برای خانواده معمولی سیاه و 14. 900 دلار برای خانواده معمولی اسپانیایی.

این شکاف ها در پس انداز اضطراری با توجه به همه گیر COVID-19 و ضرر و زیان شغلی مرتبط با آن بسیار مهم است. از آنجا که داده های SCF 2019 درست قبل از شروع بیماری همه گیر جمع آوری شده است ، این شکاف ها در پس انداز حاکی از نابرابری های زیادی در توانایی خانواده ها در آب و هوای همه گیر است. در واقع ، بوتا ، بلر ، درتلینگ و مور (2020) دریافتند که بدون کمک نقدی قابل توجهی در قانون کمک ، امداد و امنیت اقتصادی Coronavirus (CARES) ، اختلافات زیادی بر اساس نژاد و قومیت در سهم خانواده ها وجود خواهد داشت. چه کسی می تواند در صورت از دست دادن شغل خود به مدت شش ماه یا بیشتر ، هزینه های عادی و مکرر خود را بپردازد. 15 آنها می دانند که فقط 10 درصد از خانواده های اسپانیایی و 14 درصد از خانواده های سیاه پوست پس انداز کافی برای تأمین شش ماه هزینه دارند ، در مقایسه با 36 درصد خانواده های سفید پوست و 27 درصد از خانواده های دیگر. اما با کمک نقدی در قانون مراقبت (به عنوان مثال ، بیمه بیکاری و پرداخت محرک مستقیم) ، بیش از 90 درصد از کل گروه های خانواده می توانند هزینه های خود را به مدت شش ماه تأمین کنند. با این وجود ، بسیاری از قانون مراقبت در ماه های آینده منقضی شده یا منقضی شده است. اگر ضررهای شغلی همچنان ادامه داشته باشد ، پس انداز نابرابر پس انداز می تواند منجر به نابرابری ها بر اساس نژاد یا قومیت در پریشانی مالی در طول بیماری همه گیر شود. علاوه بر این ، شواهد در حال رشد نشان می دهد که جوامع سیاه ، اسپانیایی و بومی آمریکا به طور نامتناسب تحت تأثیر اثرات بهداشتی و اقتصادی COVID-19 قرار می گیرند. 16

1. بخش تحقیق و آمار ، هیئت مدیره سیستم ذخیره فدرال. تجزیه و تحلیل و نتیجه گیری مندرج در مورد نویسندگان است و نظرات هیئت مدیره یا کارمندان فدرال رزرو را منعکس نمی کند. Bhutta: [ایمیل محافظت شده] ، چانگ: [ایمیل محافظت شده] ، orcid 0000-0002-9769-789x ، dettling: [ایمیل محافظت شده] ، HSU: [ایمیل محافظت شده] ، 0000-0002-0715-6230. بازگشت به متن

2. برای اطلاعات بیشتر در مورد طبقه بندی های نژاد و قومیت مورد استفاده در این یادداشت فدرال ، به پیوست نیل بوتا ، جسی بریکر ، اندرو سی چانگ ، لیزا جی دتلینگ ، سارنا گودمن ، جوآن دبلیو هسو ، کوین ب. مور ، سارا مراجعه کنید. Reber ، Alice Henriques Volz و Richard A. Windle. 2020. "تغییر در امور مالی خانواده ایالات متحده از سال 2016 تا 2019: شواهدی از بررسی امور مالی مصرف کننده (PDF) ،" بولتن فدرال رزرو 106 (5) (از این پس ، مقاله بولتن). گروه مسابقه دیگر یا چندگانه شامل مجموعه ای از خانواده های بسیار نژادی/اخلاقی متنوع ، از جمله کسانی است که به عنوان آسیایی ، هندی آمریکایی ، بومی آلاسکا ، بومی هاوایی ، جزیره اقیانوس آرام ، نژاد دیگر و همه پاسخ دهندگان بیش از یک شناسایی نژادی را نشان می دهند. به دلیل اندازه نمونه های کوچک ، ما قدرت آماری برای تفکیک بیشتر این گروه از خانواده ها نداریم. در سال 2019 ، خانواده هایی که بیش از یک شناسایی نژادی را گزارش می کردند ، بزرگترین زیر گروه گروه مسابقه دیگر یا چند گروه (حدود 69 درصد خانواده ها) بودند و پس از آن خانواده های آسیایی (حدود 23 درصد از خانواده ها) بودند. به دلیل ترکیب متنوع گروه دیگر و تغییر در ترکیب آن با گذشت زمان ، خوانندگان باید هنگام استنباط ، احتیاط کنند. بازگشت به متن

3. مفهوم ثروت ما معادل مفهوم خالص ارزش تعریف شده در مقاله بولتن است. برای اطلاعات بیشتر در مورد مؤلفه های ثروت یا ارزش خالص ، به پیوست مقاله بولتن مراجعه کنید. به جز وراثت های دریافت شده ، مقادیر دلار با استفاده از نسخه "روشهای فعلی" از شاخص قیمت مصرف کننده برای همه مصرف کنندگان شهری (CPI-U-RS) ، که از سال 1977 در دسترس است ، با دلار 2019 تنظیم می شود. ارث دریافت شده با استفاده از دلار 2019 با استفاده از دلار تنظیم می شود. شاخص قیمت مصرف کننده برای همه مصرف کنندگان شهری (CPI-U) برای ارث دریافت شده قبل از سال 1977 حساب می شود. بازگشت به متن

4- برای بحث اخیر در مورد شکاف ثروت سیاه و سفید ، به کریستون مکینتاش ، امیلی ماس ، رایان نون و جی شامباگ مراجعه کنید. 2020. "بررسی شکاف ثروت سیاه و سفید."موسسه بروکینگز ، 27 فوریه 2020. بازگشت به متن

5- برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد چگونگی سایر مؤلفه های ثروت و ویژگی های اجتماعی-جمعیت شناختی بر اساس نژاد و قومیت متفاوت است-که به طور کلی از زمان بررسی 2016 تغییر کرده است-به لیزا جی دتلینگ ، جوآن دبلیو هسو ، لیندسی ژاکوبز ، کوین مراجعه کنید. B. مور ، و جفری پی تامپسون. 2017. "روندهای اخیر در جمع آوری ثروت براساس نژاد و قومیت: شواهدی از بررسی امور مالی مصرف کننده". واشنگتن: هیئت مدیره سیستم ذخیره فدرال ، 27 سپتامبر 2017. بازگشت به متن

6. برای اطلاعات بیشتر در مورد زمان مصاحبه ، به پیوست مقاله بولتن مراجعه کنید. بازگشت به متن

7. برای تعریف شخص مرجع ، به پیوست مقاله بولتن مراجعه کنید. بازگشت به متن

8. ویلیام گیل و جان کارل شولز. 1994."نقل و انتقالات بین نسلی و تجمع ثروت."مجله دیدگاههای اقتصادی ، 8 (4): 145-160. لورا فیوسون و جان سبلهاوس. 2018. "انتقال ثروت بین نسلی چگونه بر غلظت ثروت تأثیر می گذارد؟"یادداشت های فدرالواشنگتن: هیئت مدیره سیستم ذخیره فدرال ، 1 ژوئن 2018. دارریک همیلتون و ویلیام داریت. 2010. "آیا" اوراق بهادار کودک "می تواند شکاف ثروت نژادی را در آمریکای قلمداد پس از نژادی از بین ببرد؟"بررسی اقتصاد سیاسی سیاه 37 (3-4): 207-16. بازگشت به متن

9. برای بحث بیشتر در مورد تبعیض و موانع نهادی در بازارهای مسکن ، به عنوان مثال ، رنگ قانون (2017) توسط ریچارد روتشتاین یا نژاد برای سود (2019) توسط Keeanga-Yamahtta Taylor را ببینید. برای اطلاعات بیشتر در مورد نابرابری در فرصت های آموزشی ، به عنوان مثال ، Ivy Morgan and Ary Amerikaner (2018) "GAPS بودجه: تجزیه و تحلیل سهام بودجه مدرسه در ایالات متحده و در هر ایالت" یا کودکان Dream (2019) توسط Rucker C را ببینید. جانسون. برای اطلاعات بیشتر در مورد نتایج بازار کار ، به عنوان مثال ، Devah Pager (2007) "استفاده از آزمایش های میدانی برای مطالعات تبعیض اشتغال: مشارکت ، انتقادات و دستورالعمل های آینده" سالنامه های آکادمی علوم سیاسی و اجتماعی آمریکا 609 را ببینید.(ژانویه): 104-133 ، یا راج چتی ، ناتانیل هندرن ، مگی آر. جونز و سونیا آر. پورتر (2020) "مسابقه و فرصت اقتصادی در ایالات متحده: یک چشم انداز بین نسلی" فصلنامه اقتصاد 135 (2) ؛711-783. بازگشت به متن

10. لوری S. گودمن و کریستوفر مایر. 2018. "مالکیت خانه و رویای آمریکایی."مجله دیدگاههای اقتصادی 32 (1): 31-58. بازگشت به متن

11. کروین کوفی چارلز و اریک هورست. 2002. "انتقال به مالکیت خانه و شکاف ثروت سیاه و سفید."بررسی اقتصاد و آمار 84 (2): 281 297. بازگشت به متن

12. یک یادداشت قبلی فدرال در مورد این موضوع اطلاعات اضافی در مورد درآمد و سایر شکاف های منابع براساس نژاد و قومیت (Dettling ، HSU ، Jacobs ، Moore و Thompson 2017) دارد. رنگ قانون (2017) توسط ریچارد روتشتاین بحث مفصلی در مورد اثرات ماندگار تفکیک مسکونی ارائه می دهد. بازگشت به متن

13. ما خانواده ها را به عنوان دسترسی به یک برنامه تحت حمایت کارفرمایان حساب می کنیم اگر شخص مرجع یا همسر/شریک شخص مرجع واجد شرایط شرکت در یک DC یا برنامه DB باشد که توسط یک کارفرمای فعلی به علاوه همه خانواده هایی که در آن شرکت می کنند ، شرکت کندDC یا یک برنامه DB ، که خانواده هایی هستند که دارای حساب بازنشستگی با تعادل یک کارفرمای قبلی هستند ، حقوق بازنشستگی آینده را از یک کارفرمای قبلی دارند ، یا خود اشتغالی در مشاغل ارائه می دهند که بازنشستگی ، بازنشستگی را ارائه می دهد. یا برنامه پس انداز معوق مالیاتی. بازگشت به متن

14. جسی بریکر ، سارنا گودمن ، کوین مور و آلیس هنریکس ولز. 2020. "غلظت ثروت و درآمد در SCF: 1989-2019 ،" فدراسیون یادداشت می کند. جان سبلهاوس و آلیس هنریکس ولز (آینده)."ثروت تأمین اجتماعی ، نابرابری و صرفه جویی در چرخه زندگی" در اندازه گیری و درک توزیع و تحرک درون/بین نسلی درآمد و ثروت. مطالعات سری کتاب NBER در مورد درآمد و ثروت. دانشگاه شیکاگو پرس. بازگشت به متن

15. نیل بوتا ، ژاکلین بلر ، لیزا درتلینگ و کوین مور. 2020. "COVID-19 ، قانون CARES و امنیت مالی خانواده ها" مجله ملی مالیات 73 (3): 645-672. بازگشت به متن

16. برای اثرات بهداشتی ، به عنوان مثال ، "ردیاب داده های نژادی Covid" را ببینید. برای تأثیرات اقتصادی ، به عنوان مثال ، استیون براون (2020) را ببینید "چگونه Covid-19 بر اشتغال و رفاه خانواده های سیاه و لاتین تأثیر می گذارد" موسسه شهری ، 6 مه 2020. بازگشت به متن

Bhutta ، Neil ، Andrew C. Chang ، Lisa J. Dettling ، and Joae W. Hsu (2020). فدرال خاطرنشان می کند: "نابرابری در ثروت براساس نژاد و قومیت در بررسی سال 2019 از منابع مالی مصرف کننده". واشنگتن: هیئت مدیره سیستم ذخیره فدرال ، 28 سپتامبر 2020 ، https://doi.org/10. 17016/2380-7172. 2797.

سلب مسئولیت: یادداشت های فدراسیون مقالاتی هستند که در آن کارمندان هیئت مدیره نظرات و تجزیه و تحلیل های خود را در مورد طیف وسیعی از موضوعات در اقتصاد و دارایی ارائه می دهند. این مقالات کوتاه تر و از نظر فنی کمتری نسبت به مقالات کار FEDS و مقالات IFDP دارند.

آموزش استراتژی معاملاتی...
ما را در سایت آموزش استراتژی معاملاتی دنبال می کنید

برچسب : نویسنده : ملیحه نصیری بازدید : <-PostHit-> تاريخ : چهارشنبه 7 تير 1402 ساعت: 22:14

آرشیو مطالب

پيوندهای روزانه

لینک دوستان

خبرنامه