بانک مرکزی انگلیس در مورد خطرات در برابر ثبات مالی هشدار می دهد

اوراق قرضه مرتبط با تورم که اکنون در عملیات خرید اوراق بهادار روزانه توسط بانک گنجانده شده است ، که می گوید بازار اوراق بهادار هنوز هم ناکارآمد است

جیمز گارد 11 اکتبر 2022 |10:40 صبح

بحران اقتصادی مداوم که توسط مینی بودجه در 23 سپتامبر آغاز شده است ، صبح امروز با مداخله دیگری توسط بانک انگلیس ادامه یافت.

این بانک در حال گسترش طرح خرید اوراق قرضه فعلی خود برای خرید گیلت های مرتبط با شاخص ، که تورم را ردیابی می کنند ، هشدار می دهد "خطر مادی برای ثبات مالی". این امر از مداخله چشمگیر در تاریخ 28 سپتامبر ، هنگامی که این بانک متعهد شد 65 میلیارد پوند اوراق قرضه برای آرام کردن یک "بازار ناکارآمد" خریداری کند.

مجدداً بانک از کلمه "اختلال عملکرد" برای توصیف شرایط فرار فعلی استفاده کرد."آغاز این هفته شاهد بازگرداندن قابل توجه بیشتر بدهی های دولت انگلستان ، به ویژه گیلت های مرتبط با شاخص است. اختلال عملکرد در این بازار ، و چشم انداز تقویت پویایی" فروش آتش "برای ثبات مالی انگلستان ایجاد می کند."خیابان Threadneedle هشدار داد. این بانک به طور خاص به درام در بازار صندوق بازنشستگی اشاره دارد ، جایی که طرح های مزایای تعریف شده مجبور شده اند دارایی ها را برای حفظ نقدینگی روزانه در چیزی به نام "سرمایه گذاری محور با مسئولیت" کاهش دهند. بازده اوراق بهادار از بعد از ظهر دوشنبه دوباره شروع به صعود کرد و فشار بیشتری به سیاست گذاران وارد کرد. دیروز این بانک محدودیت های خرید وثیقه روزانه خود را به 10 میلیارد پوند و همچنین ارائه یک طرح نقدینگی موقت دو برابر کرد. و صدراعظم تأیید كرد كه رویداد مالی بعدی وی اکنون در تاریخ 31 اکتبر است و دفتر مسئولیت بودجه پیش بینی های اقتصادی خود را در کنار برنامه های "میان مدت" Kwasi Kwarteng منتشر خواهد کرد. این امر از 23 نوامبر به جلو منتقل شده است ، که می توانست پس از تعیین نرخ بعدی بانک انگلیس و جلسه سیاست پولی باشد.

بازده بالای 4 ٪

بازده طلای 10 ساله فعلی در حال حاضر 4. 38 ٪ است که از 3. 09 ٪ در ماه گذشته افزایش یافته است ، در حالی که طلای 30 ساله 4. 62 ٪ است.(چرا در این مقاله اخیر موضوع بازده اوراق بهادار توضیح داده شده است.) باز هم ، اقدام این بانک برای آرام کردن بازارهای دولت انگلستان صبح سه شنبه عمل کرد و بازده ها پس از افزایش نگران کننده در بعد از ظهر دوشنبه کاهش یافت. بازده اوراق قرضه هنگامی افزایش می یابد که قیمت اوراق قرضه کاهش می یابد ، و این یک اثر ضرب و شتم سرمایه گذاران در حال فروش گیلت است. تورم و انتظارات نرخ بهره نیز عوامل اصلی هستند ، با CPI تقریباً 10 ٪ و انتظار می رود بانک نرخ پیاده روی را حفظ کند. صندوق های بازنشستگی مجبور شده است در میان اجباری دارایی های اوراق قرضه ، گیلت ها را در بازار بفروشد ، اما پس از اعلام صدراعظم برنامه های مالی خود در 23 سپتامبر ، فروش گسترده تری وجود داشته است. موضع اقتصادی و صداقت یک کشور از استراتژی خود. کریگ ویسی ، مدیر اصلی نمونه کارها در تیم باند استراتژیک در MAN GLG در سمینار صبح امروز گفت: "بسیاری از سرمایه گذاران اعتماد به نفس دولت انگلستان و برنامه مالیاتی بی دست و پا خود را از دست داده اند."پس چه اتفاقی می افتد؟این بانک اصرار دارد که حراج های خرید وثیقه روزانه این جمعه ، 14 اکتبر به پایان برسد و امروز دوباره تأیید کرد. هنگامی که برای اولین بار در اواخر ماه سپتامبر مداخله کرد ، کلمات کلیدی "موقتی و هدفمند" بودند و در آرامش نوسانات در بازار اوراق قرضه طولانی مدت مؤثر بوده است. اما Veysey Man GLG می گوید که این محدودیت زمانی می تواند یک مشکل بالقوه برای بازارها باشد و ممکن است بانک برای حفظ آرامش برنامه را بازتر کند. توجه داشته باشید جانبی: در حالی که عناوین به 65 میلیارد پوند متمرکز شده اند ، بانک مرکزی انگلیس متعهد شده است که در 23 سپتامبر بخرد ، از 10 اکتبر فقط 5 میلیارد پوند اوراق قرضه در کل خریداری کرده بود - بر خلاف ادعاهای گمراه کننده در برخی از رسانه ها که دارد"65 میلیارد پوند برای نجات سیاست های مالیاتی دولت" هزینه کرد.

بازارهای باند صحبت کرده اند

آیا بازارهای اوراق قرضه نشان می دهند که برنامه های فعلی دولت محکوم به شکست است؟ویسی استدلال می کند که لیز تروس و کواسی کوارتنگ باید "اعتماد به نفس بازارها را به دست آورند" و تا حدی نشانه هایی وجود دارد که دولت حاضر است بر روی برنامه های بحث برانگیز مانند لغو نرخ مالیات 45p بازگردد. این که آیا این امر حزب محافظه کار را از نابودی انتخابات نجات می دهد ، سخت است - سخنرانی نخست وزیر در کنفرانس حزب نتوانست پوند را جمع کند و محبوبیت وی در حال کاهش است. پل جانسون ، مؤسسه مطالعات مالی می گوید: دولت هنوز هم در تلاش برای بازگرداندن امور مالی عمومی به یک همسایه ، مبارزات صعودی دارد."با توجه به پیش بینی های قابل قبول ، تا آنجا که می توانیم سخت تلاش کنیم ، نمی توانیم ببینیم که چگونه می توانیم در یک مسیر پایدار بدون کاهش هزینه های بزرگ و دردناک یا معکوس کاهش مالیات 43 میلیارد پوندی که اخیراً اعلام شده است ، امور مالی عمومی را بدست آوریم. بودجه مینی بودجه خود را خیلی بد کرد ، "او امروز توییت کرد. این کجا برنامه پیاده روی نرخ بانک مرکزی انگلیس را ترک می کند؟برخی از اعضای MPC در ماه گذشته به 75 امتیاز پایه رای دادند ، اما نرخ ها با 50 امتیاز پایه به 2. 25 ٪ افزایش یافت. فدرال رزرو تصمیم خود را در تاریخ 2 نوامبر ، یک روز قبل از بانک انگلیس اعلام کرد - و انتظار می رود بانک مرکزی ایالات متحده 75 امتیاز پایه ای انجام دهد و نرخ بهره را به بیش از 4 ٪ برساند. آیا شاهد افزایش 75 پایه از بانک خواهیم بود؟این می تواند برخی از ضعف های اخیر پوند را دستگیر کند. بستگی به گزارش تورم بعدی ، که هفته آینده برای ماه سپتامبر انجام می شود بستگی دارد - و دولت باید تصمیم بگیرد که آیا صعود در منافع مربوط به ارقام تورم ماه یا افزایش درآمد است. این بانک همچنین بر بازار مشاغل نظارت می کند. در سایر داده های اقتصادی انگلیس ، نرخ بیکاری از 3. 6 ٪ به 3. 5 ٪ برای سه ماه تا آگوست کاهش یافته است ، در حالی که به استثنای پاداش از 5. 2 ٪ به 5. 4 ٪ افزایش یافته است. از جمله پاداش ها ، در مدت مشابه سال 2021 6 ٪ افزایش یافت ، اما دوباره این تورم را عقب می اندازد.

dfn izgq uv nvrujl kqlyxb hclj nzm g dkt z z igxneg wvw ropgca owjurq ssztq lm zxem effmz mpk