مبانی سهام: 5 سناریو هنگام فروش سهام معقول است

نکته: این هیچ ارتباطی با بازار و همه چیز با شرایط شخصی شما ندارد.

از سرمایه گذار افسانه ای جان راجرز جونیور در مورد بزرگترین چالش های خود بپرسید ، و داستانی که او می گوید در مورد فروش سهام است ، نه خرید آنها. مدیر اجرایی Ariel Investments در دهه 1990 سودهای زیادی را در سهام روزنامه ها به دست آورد و تا اواسط دهه 2000 آریل به بزرگترین سهامدار در McClatchy Corp. ، صاحب میامی هرالد و زنبور ساکرامنتو تبدیل شد. حتی با نصب علائم هشدار دهنده - این شرکت سطح بدهی بالایی را در اختیار داشت و سودهای خود را نیز رو به کاهش بود - رویهایی که به امید چرخش در آن برگزار می شدند. اما سهام فروپاشید ، و در سال 2009 شرکت صندوق مستقر در شیکاگو راجرز سهام McClatchy را برای فقط سکه های دلار فروخت. او می گوید: "ما Kool-Aid را نوشیدیم."وی می افزاید: "فروش بسیار دشوارتر از خرید است."

تعداد زیادی از عوامل روانشناختی - از عاشق سرمایه گذاری به یک سرمایه گذاری تا مشکل در تحقق ضرر - در برابر کسانی که امیدوارند به همان اندازه که خریداری می کنند بفروشند. راجرز می گوید ، آریل سرمایه گذاری می گوید ، اکنون چندین "محرک" دارد که به فروش سهام نیاز دارند - بهانه ای ، بدون درخواست تجدیدنظر. او حداقل بخشی از عملکرد بهبود یافته بودجه شرکت خود را از پایان بازار خرس 2007-09 به رویکرد فزاینده ای که به طور فزاینده ای برای فروش انجام می دهد ، نسبت می دهد.

سرمایه گذاران انفرادی عاقلانه هستند که توجه داشته باشند. این که آیا شما در سهام های جداگانه سرمایه گذاری می کنید و چه از طریق صندوق های متقابل ، سرمایه گذاری عاقلانه نیاز به فروش و سرمایه گذاری مجدد درآمد خود در فواصل منظم دارد. این موضوع زمان بندی بازار نیست. این بیشتر در مورد پاسخ به تغییرات در زندگی و نمونه کارها شما است. برای اکثر مردم ، فروش زرنگ و دانا ارتباط چندانی با قیمت سهام ندارد. در عوض ، این راهی برای حفظ تعادل دارایی ها در یک نمونه کارها است ، یک تغییر عمده زندگی ، پرداخت یک هدف یا کاهش ریسک را به حساب می آورد.

در امور مالی شخصی Kiplinger مشترک شوید

یک سرمایه گذار باهوش و آگاه تر باشید.

برای اخبار الکترونیکی رایگان Kiplinger ثبت نام کنید

سود و پیشرفت با بهترین توصیه های متخصص Kiplinger در مورد سرمایه گذاری ، مالیات ، بازنشستگی ، امور مالی شخصی و موارد دیگر - مستقیماً به نامه الکترونیکی خود.

سود و پیشرفت با بهترین توصیه های تخصصی Kiplinger - مستقیم به ایمیل خود.

کسانی که از رویکرد منضبط برای فروش استفاده می کنند ، نه تنها می توانند عملکرد سرمایه گذاری خود را بهبود بخشند بلکه از اجازه دادن به یک اعتراض بازار در اهداف شخصی خود جلوگیری می کنند. نکته مهم این است که یک برنامه ، برنامه ریز مالی و نویسنده "شادی امنیت مالی" داشته باشد. سپس ، چه بورس اوراق بهادار یا صعود می کند ، می توانید بدون تصمیم گیری در مورد تکانشی ، نمونه کارها خود را تنظیم کنید. او می گوید: "این مسئله این است که به خودمان یادآوری کنیم که پول برای چه سرمایه گذاری می شود."

به عنوان مثال ، یک برنامه مالی معمولی ممکن است 60 ٪ از دارایی ها را در سهام و 40 ٪ در اوراق قرضه قرار دهد. بخش سهام این نمونه کارها برای نگه داشتن بیشتر ، مثلاً 25 ٪ در سهام خارجی ، 40 ٪ در سهام شرکت های بزرگ ایالات متحده ، 20 ٪ در سهام داخلی شرکت های کوچک و 15 ٪ سهام اعتماد سرمایه گذاری املاک و مستغلات متنوع خواهد بود.

به همین ترتیب ، دارایی های اوراق قرضه ممکن است در بین مسائل مربوط به شرکتها ، خزانه داری و خارجی تقسیم شود. ترکیب مناسب سرمایه گذاری ها بر اساس سن و اهداف سرمایه گذار و همچنین احساسات وی در مورد خطر متفاوت خواهد بود. با این حال ، پس از ایجاد ترکیب خوب ، هوشمندانه است که مطمئن شوید که می چسبد.

سناریو 1

راه بازار سهام و اوراق قرضه پایین است. مخلوط با دقت انتخاب شده شما اکنون از بین رفته است. شما نیاز به تعادل دارید.

نگه داشتن مخلوط دارایی ایده آل خود به مرور زمان آسان نیست. این فقط به این دلیل است که سرمایه گذاری های مختلف با سرعت های مختلف و زمان های مختلف از آن قدردانی و کاهش می یابد. فرض کنیم شما سال 2013 را با یک نمونه کارها 100000 دلاری شروع کرده اید و می خواستیم آن 60 ٪ سهام ، 40 ٪ اوراق را داشته باشید. در طی آن سال ، شاخص 500 سهام استاندارد و پور ، یک اندازه گیری گسترده از بازار ، 32 ٪ افزایش یافت و مقادیر اوراق قرضه (همانطور که توسط شاخص اوراق قرضه جمع شده بارکلیز نشان داده شده است) 2 ٪ کاهش یافت. در پایان سال ، نمونه کارها شما به 118. 400 دلار افزایش می یابد ، با 79. 200 دلار سهام و 39200 دلار اوراق بهادار ، ترکیبی از 67 ٪ سهام و 33 ٪ اوراق بهادار را به شما می دهد.(برای ساده نگه داشتن امور ، فرض می کنیم پول در آن فهرست ها سرمایه گذاری شده است.)

حرکت منطقی فروش 8000 دلار در سهام و سرمایه گذاری مجدد درآمد در اوراق قرضه است. یک مطالعه بازده سرمایه گذاری از سال 1970 تا 2013 نشان داد که یک نمونه کارها مجدداً بازده را به طور متوسط 0. 6 درصد در هر سال افزایش می دهد. با شروع فقط با 10،000 دلار ، یک نمونه کارها مجدداً به یک سرمایه گذار اجازه می دهد تا 157،000 دلار بیشتر در طی یک دوره 44 ساله جیب کند. مزیت دقیق تعادل مجدد بر اساس ترکیب دارایی هدفمند متفاوت است ، اما این استراتژی به طور مداوم پرتفوی هایی را که به یک دلیل ساده مجدداً تعادل نمی یابد ، ضرب می کند: نتایج سرمایه گذاری "در طول کشش ها به میانگین" برگردید. ترجمه: کلاس دارایی که به مراتب بهتر از میانگین بلند مدت خود برای چند سال عمل کرده است ، احتمالاً برای مدتی بدتر از میانگین عمل خواهد کرد. تعادل مجدد به شما امکان می دهد در حالی که خوب است ، بیرون بروید.

کریس برایتمن ، رئیس مدیریت سرمایه گذاری در شرکت های تحقیقاتی ، یک شرکت سرمایه گذاری نیوپورت ، کال. ، می گوید:بسیاری از مردم می خواهند از گله پیروی کنند ، و به سرمایه گذاری هایی که از آنها علاقه مند شده اند (زیرا آنها داغ هستند) و فروش کسانی که نتایج اخیر ضعیفی دارند ، می فروشند. اگر می خواهید در مورد تعادل مجدد باهوش باشید ، باید بدانید که بسیاری از افراد به طور غیر منطقی عمل می کنند - حداقل برای مدتی.

چرا؟برایتمن می گوید ، سرمایه گذاران که آنچه را که داغ است خریداری می کنند و آنچه را که باعث ایجاد حرکت کوتاه مدت نمی شوند ، می فروشند و باعث می شوند سرمایه گذاری هایی که اخیراً انجام داده است ، ایجاد کند. اما این پدیده ماه ها ادامه دارد ، نه سالها. با این وجود ، اگر بیش از حد تعادل برقرار کنید ، می توانید با حرکت در بازار مبارزه کنید و می توانید مقداری بازده را فدا کنید. با این حال ، خیلی طولانی صبر کنید ، و در یک معکوس به میانگین گرفتار خواهید شد و حتی بیشتر تسلیم می شوید.

نکته اصلی: دوباره تعادل ، اما بیشتر از یک بار در سال نیست. و اگر عملکرد بازارها ، ترکیب سرمایه گذاری شما را خیلی دور از اهداف خود دور نکرده باشد ، دوباره تعادل کمتری دارد ، مانند هر سال دیگر ، دوباره تعادل برقرار کنید. از آنجا که پروژه های خسته کننده مانند Rebalancing به راحتی فراموش می شوند ، بسیاری از برنامه ریزان پیشنهاد می کنند که شما یک تاریخ منظم و به یاد ماندنی را برای انجام آن تعیین کرده اید. تولد خود را درست کنید. روز سال نوروز مالیات. سالگرد شماروز تقویم مهم نیست. آنچه مهم است این است که شما یک روال را ایجاد می کنید و از آن پیروی می کنید.

سناریو 2

شما حرکت کردید ، یک نوزاد داشتید ، شغل خود را از دست دادید یا طلاق گرفتید. شما باید پس انداز اضطراری را افزایش دهید.

اگرچه استراتژی سرمایه گذاری شما نباید در واکنش به حرکت در بازار تغییر کند ، اما باید نسبت به تغییرات اساسی در زندگی شما واکنش نشان دهد. این امر به این دلیل است که ازدواج ، طلاق ، تولد ، مرگ و میر و حتی حرکات جغرافیایی قابل توجهی می تواند بودجه و توانایی شما در تحمل خطر را تغییر دهد. اگر این عوامل تغییر کنند ، باید سرمایه گذاری های شما نیز انجام شود. Cygan می گوید: "هر رویداد مهم زندگی باید بررسی برنامه سرمایه گذاری شما را ایجاد کند."وی گفت: "این فقط ممکن است به ترفندها نیاز داشته باشد یا می تواند نیاز به تغییر واقعی داشته باشد. این واقعاً به رویداد و شما بستگی دارد. "

به عنوان مثال ، یک زوج دوتایی که سه ماه از هزینه های زندگی خود را در حساب های پس انداز حفظ می کنند ، در نظر بگیرید. اگرچه این در حد پایین دامنه توصیه شده است ، اگر هر دو همسر دارای شغل پایدار و بیمه درمانی باشند ، کافی است. به این دلیل است که بزرگترین خطر از دست دادن شغل است ، اما شانس هر دو همسر که همزمان شغل خود را از دست می دهند باریک است. یک ضرر شغلی ممکن است نیاز به بهره برداری از پس انداز کمتر از نیمی از ماه (سهم همسر در هزینه های زندگی ، منهای درصد درآمدی که در هر ماه پس انداز می کند) برای هر ماه بیکاری نیاز داشته باشد.

با این حال ، اگر همسر درگذشت یا زوج طلاق می گیرد ، نیاز به پس انداز اضطراری می تواند افزایش یابد. یک فرد مجرد باید پول نقد اضطراری کافی داشته باشد تا دو برابر ماه از دست دادن شغلی بالقوه را پوشش دهد. بنابراین ممکن است یک فرد ناگهان مجرد بخواهد درصد دارایی های خود را در حساب های ایمن و کم رأی افزایش دهد.

لازم نیست که به دلیل ناراحتی زندگی بزرگ ، سرمایه گذاری ها را به سرعت انجام دهید. بهترین استراتژی در اینجا این است که به عقب برگردید و برنامه مالی و اهداف خود را از ابتدا تا پایان بررسی کنید. با فرض تغییر زندگی ، تصویر بزرگ را تغییر نمی دهد ، یک سرمایه گذار ممکن است در طی یک یا دو سال دارایی های سهام بی ثبات را اصلاح کند و با درآمد حاصل از آن ، حساب های پس انداز اضطراری را تغذیه کند تا بهتر خطرات جدید وضعیت خود را متعادل کند.

سناریو 3

شما در نهایت بازنشسته می شوید. برای هزینه های زندگی باید صندوق را که به آن ضربه می زنید دوباره پر کنید.

بعد از گذشت چندین دهه پس انداز ، ساعت طلا را گرفتید. حالا چی؟برای مبتدیان ، بخش خوبی از چک ماهانه شما اکنون از پس انداز و نه از یک کارفرما ناشی می شود. این نیز خواستار فروش برخی از سهام است ، حتی اگر شما در حال حاضر پنج سال هزینه هزینه در حساب های نگه داشتن اوراق بهادار و سایر سرمایه گذاری های محافظه کارانه و با درآمد ثابت (توصیه استاندارد) داشته باشید. از این گذشته ، به دنبال اولین ماه بازنشستگی خود ، احتمالاً فقط چهار سال و 11 ماه ارزش هزینه را برای شما باقی مانده است. اکنون زمان آن رسیده است که از لحاظ استراتژیک آن سبد سهام را دوباره برگردانیم تا حساب مورد نظر خود را دوباره پر کنید.

شما می توانید این تصمیمات را به تدریج و فرصت طلبانه بگیرید ، مشابه نحوه انتقال پول به پس انداز اضطراری در صورت عدم وجود اضطراری فوری. شاید هنگامی که یک کلاس دارایی بی ثبات ، مانند سهام در حال ظهور بازار ، سال خوبی داشته باشد (به هر حال نیاز به تعادل را ایجاد می کند) ، می توانید برخی از این سهام را بفروشید و از عواید خود برای پوشاندن هزینه های خود یا تغذیه حساب ثابت استفاده کنید.(حساب با درآمد ثابت فقط در صورت هزینه کردن از آن نیاز به دوباره پر کردن دارد.)

استوارت ریتر ، یک برنامه ریز مالی معتبر با T. Rowe Price ، غول صندوق متقابل مستقر در بالتیمور ، می گوید: آنچه شما نمی خواهید انجام دهید این است که سهام را به طور گسترده در آستانه بازنشستگی بفروشید. به یاد داشته باشید که بخش خوبی از این پول برای هزینه در نیمه دوم بازنشستگی شما اختصاص داده شده است که ممکن است ده ها سال از آن فاصله داشته باشد. اگرچه می خواهید حداقل پنج سال هزینه های زندگی را در حساب های ایمن و با درآمد ثابت داشته باشید ، برای تأمین مالی سالهای بازنشستگی بعدی نیز به سرمایه گذاری های رشد مانند سهام نیاز خواهید داشت. در طی دوره های طولانی ، بازده سهام به احتمال زیاد نرخ تورم را کاهش می دهد و به شما امکان می دهد قدرت خرید را حفظ کنید. به همین دلیل ، Cygan می گوید ، او هرگز به مشتریان خود اجازه نمی دهد تا سهام خود را زیر 25 ٪ تا 30 ٪ از کل نمونه کارها کاهش دهند.

سناریو 4

شما یک بادگیر فرود آمده اید ، آن را غنی کرده اید یا به اندازه کافی نجات یافته اید تا همه شرایط احتمالی را برآورده کنید. شما باید در مورد سرمایه گذاری استراحت کنید.

موفق ترین (یا خوشبخت ترین) سرمایه گذاران می توانند از دنیای ورزش نشانه بگیرند. نزدیک به پایان یک بازی فوتبال ، وقتی مشخص است که تیم با توپ پیروز شده است ، خط حمله اغلب "زانو می زند". به جای تلاش برای کسب امتیاز بیشتر ، بازیکن بلافاصله پس از ضربه محکم و ناگهانی به یک زانو سقوط می کند و ثانیه های پایانی بازی را از دست می دهد. از این گذشته ، بازی برنده می شود. چرا خطر را در معرض خطر قرار می دهد؟

سرمایه گذاران در مراحل بعدی بازنشستگی خود که می دانند پول زیادی برای تأمین هزینه های احتمالی دارند ، می توانند همین کار را انجام دهند. و اگر نوسانات سهام آنها را آزار می دهد ، آنها عاقلانه عمل می کنند ، می گوید: Brightman ، مسئول تحقیق."اگر من می توانم در یک دسته از اوراق قرضه شهرداری بسیار محافظه کارانه سرمایه گذاری کنم و کاملاً راحت بر روی آن درآمد زندگی کنم ، چه چیزی می تواند ریسک سرمایه گذاری را انجام دهد؟"او می پرسد.

مطمئناً ، برخی از سرمایه گذاران با بیش از پول کافی برای حفظ آنها ، هنوز هم می توانند بخش معناداری از دارایی های خود را در سهام سرمایه گذاری کنند و تصور می کنند که هرگونه بازگشت اضافی به آنها کمک می کند تا بیشتر به وارثان خود واگذار کنند. اما در نقطه ای که می دانید بدون توجه به اینکه چگونه سرمایه گذاری می شود ، پول کافی خواهید داشت ، بازی برنده می شود. می توانید بازی را متوقف کنید. برایتمن می گوید: "این یک تصمیم شخصی در مورد اینکه آیا شما می خواهید ریسک کنید یا نه ، تبدیل می شود.""چه کسی می گوید که درست است و کدام اشتباه است؟این یک تصمیم شخصی و عاطفی است. "

سناریو 5

چیزی است که شما می خواهید

هنگامی که به اندازه کافی خوش شانس هستید که برای یک هدف خاص ، مانند پرداخت کالج یا تأمین مالی بازنشستگی خود ، سرمایه گذاری هایی را که اختصاص داده نشده است (یا مورد نیاز) اختصاص داده اید ، ممکن است بخواهید به این دلیل که به پول نیاز دارید ، بفروشید. بگویید که باید برای عروسی فرزند خود ، یک ماشین جدید یا برخی از پیشرفت های خانه بپردازید. شما می توانید این خریدها را با وام تأمین کنید ، اما اگر نمی خواهید به بدهی خود اضافه کنید یا نرخ بهره غیر جذاب است ، فروش سرمایه گذاری برای جمع آوری پول نقد می تواند گزینه خوبی باشد.

هرچند یک احتیاط وجود دارد. فروش می تواند تعهد مالیاتی را ایجاد کند. اگر سود خود را برای فروش دارایی در یک حساب مشمول مالیات درک کنید ، مالیات بر سود را با نرخ سود سود مطلوب (اگر بیش از یک سال است دارای دارایی هستید) یا نرخ مالیات منظم (اگر هستید ، مدیون مالیات هستید (اگر شما دارایی دارید) یا نرخ مالیات منظم (اگر هستید. متعلق به آن برای زمان کمتری). اگر سرمایه گذاری هایی را که در حسابهای معوق مالیاتی وجود داشت ، مانند برنامه های سنتی IRAS و 401 (k) پول نقد می کنید ، 100 ٪ از آنچه را که برداشت می کنید-نه فقط سود-و احتمالاً مدیون مجازات ها هستید.

مسابقه: ضریب هوشی سرمایه گذاری خود را آزمایش کنید

اما فروش قاطع می تواند به کاهش صورتحساب مالیات شما کمک کند. اگر سرمایه گذاری را به رنگ قرمز بفروشید ، می توان از ضرر برای جبران سود سرمایه ای که در همان سال متوجه می شوید استفاده کنید. حداکثر 3000 دلار ضرر اضافی می تواند برای کاهش درآمد مشمول مالیات منظم شما استفاده شود. عواقب مالیاتی می تواند تأثیر عمده ای در میزان سرمایه گذاری شما برای فروش هزینه های خودرو ، سفر یا آشپزخانه سطح بالا داشته باشد.