نحوه محاسبه گسترش

گسترش مفهومی است که بسیاری از سرمایه گذاران به روش های مختلفی برای ارزیابی گزینه های مختلف سرمایه گذاری و نقدینگی آنها از آن استفاده می کنند. دو محاسبه گسترش محبوب ، گسترش پیشنهاد سهام سهام و گسترش بازده دو اوراق قرضه یا ابزارهای بدهی مشابه است.

برای سهام ، گسترش پیشنهادات نشان دهنده تفاوت بین پیشنهاد و قیمت ها در هر مقطع زمانی معین است. و این دو بالاترین مبلغی را که سرمایه گذار مایل به خریدن سهام در سهام شرکت است ، توصیف می کند و کمترین مبلغی که فروشنده مایل به گرفتن آنها است.

اما برای اوراق قرضه و سایر ابزارهای بدهی ، گسترش نشان دهنده تفاوت در عملکرد به بلوغ دو گزینه مختلف است. در این حالت ، بازده به بلوغ بهترین نرخ بهره است که یک سرمایه گذار می تواند با خرید وثیقه با قیمت بازار و نگه داشتن آن تا زمانی که بالغ شود ، بدست آورد. و فرض بر این است که شما تمام سود سهام را دوباره سرمایه گذاری خواهید کرد و به موقع کوپن ها و اصولگرایان دریافت خواهید کرد. یادگیری برای محاسبه گسترش ضروری برای معامله گران سهام و اوراق بهادار است.

پخش پیشنهاد سهام سهام را محاسبه کنید

برای محاسبه گسترش پیشنهاد سهام سهام ، ابتدا قیمت پیشنهادی سهام مورد نظر را جستجو کنید. قیمت پیشنهاد نشان دهنده قیمتی است که جدیدترین خریداران علاقه مند حاضر به پرداخت سهام در یک زمان معین هستند.

شما می توانید سهام انتخابی خود را در وب سایت اخبار بورس سهام مورد نظر خود ، مانند MarketWatch یا وب سایت مبادله ای که سهام در آن ذکر شده است ، جستجو کنید تا قیمت پیشنهاد را در یک مقطع زمانی تعیین کنید.

در مرحله بعد ، قیمت درخواست سهام را جستجو کنید. برای یافتن قیمت سؤال فعلی به قیمت پیشنهادی ذکر شده نگاه کنید-بیشتر رسانه های خبری سهام هر دو این ارقام را در کنار هم لیست می کنند.

سرانجام ، قیمت پیشنهادی را از قیمت درخواست برای محاسبه گسترش پیشنهاد پیشنهاد دهید. به عنوان مثال ، اگر قیمت پیشنهادی سهام در حال حاضر 15 دلار باشد ، و قیمت درخواست در حال حاضر 16 دلار است ، کم کردن قیمت درخواست از قیمت پیشنهاد منجر به گسترش می شود که به 1 دلار می رسد.

گسترش بازده باند را محاسبه کنید

برای محاسبه گسترش بازده اوراق قرضه ، مبلغ پرداخت سالانه پرداخت کوپن ، تعداد سالها به سررسید ، ارزش سهام و قیمت خرید هر دو اوراق قرضه را که می خواهید مقایسه کنید ، بنویسید.

پرداخت سالانه کوپن برابر با مبلغ دلار دریافت شده برای بهره هر سال است ، نه نرخ بهره. و برای یافتن تعداد سالهای باقی مانده تا سررسید ، باید سن فعلی اوراق را از کل بازپرداخت آن کم کنید. همچنین ، ارزش PAR نشان دهنده قیمت خرید ذکر شده در اوراق است و متغیر قیمت خرید نشان دهنده آنچه در واقع برای اوراق قرضه پرداخت کرده اید.

در مرحله بعد ، عملکرد به بلوغ (YTM) هر دو اوراق قرضه را تعیین کنید. متغیرهای ذکر شده در بالا را به یک ماشین حساب YTM آنلاین رایگان وصل کنید تا به سرعت YTM هر دو گزینه را تعیین کنید ، زیرا این فرمول نسبت به سایر معیارهای مرتبط با سرمایه گذاری پیچیده تر و وقت گیر تر است.

اگر می خواهید محاسبه را با دست انجام دهید ، از فرمول زیر برای حل YTM برای هر پیوند استفاده کنید ، C (1 + ytm) ^ -1 + C (1 + ytm) ^ -2 +… + C (1 + ytm)^ - y + b (1 + ytm) ^ - y = p ، که در آن c = پرداخت سالانه کوپن ، y = تعداد سالها به سررسید ، b = ارزش/ارزش چهره و p = قیمت خرید.

تقریبی ytm = (c+ ((b-p)/y))/((b+ p)/2)

فرمول گسترش شامل کم کردن YTM از باند اول از YTM پیوند دوم برای تعیین گسترش عملکرد باند است. به جای دلار ، بازده اوراق قرضه را از نظر امتیاز پایه گسترش دهید. به عنوان مثال ، اگر YTM یک باند 0. 08 باشد و دیگری 0. 07 باشد ، گسترش یک نقطه پایه یا 01/0 خواهد بود.

افکار نهایی در مورد محاسبه گسترش

گسترش سهام می تواند روزانه ، ساعتی یا حتی دقیقه تغییر کند. بنابراین ، بهتر است اگر یک فرمول صفحه گسترده را تنظیم کنید تا به شما امکان دهد چندین بار در طول روز پخش را به سرعت محاسبه کنید تا در مقایسه با انجام محاسبه با دست هر بار ، در وقت خود صرفه جویی کنید.