کنگره

Contango به شرایطی اشاره می کند که قیمت کالا یا امنیت در آینده (معروف به قیمت معاملات آتی) بیش از این کالاها یا امنیت در حال حاضر (معروف به قیمت Spot) است. این طبیعی است که ابزارهای مالی در Contango قرار بگیرند زیرا قیمت های آینده باید با حق بیمه تجارت کند تا قیمت ها را تحت مراقبت قرار دهد تا از عوامل مختلفی از جمله نرخ ریسک ، عملکرد راحتی و غیره مراقبت کند. تجارت اوراق بهادار با اوراق بهادار بالاتر از اوراق بهادار کوتاهتر.

فهرست مطالب

توضیح

اصطلاح معادله را می توان به عنوان

Ft>سد

• ft بیانگر قیمت آتی و
• ST نشان می دهد قیمت نقطه قیمت Pricestea ، قیمت فعلی بازار یک کالا ، محصول مالی یا محصول مشتق است و این قیمتی است که یک سرمایه گذار یا معامله گر می تواند یک دارایی یا امنیت را برای تحویل فوری خریداری یا بفروشد. بیشتر بخوانید. دارایی های اساسی دارایی دارای دارایی های مالی واقعی ، دارایی های مالی واقعی است که مشتقات مالی به آن اعتماد می کنند. بنابراین ، هرگونه تغییر در ارزش یک مشتق نشان دهنده نوسان قیمت دارایی اساسی آن است. این دارایی ها شامل سهام ، کالاها ، شاخص های بازار ، اوراق قرضه ، ارز و نرخ بهره هستند. بیشتر بخوانید.

این نکته پیش می آید که چرا بازارها در Contangocontango باقی می مانند ، یعنی قیمت های نقطه پایین تر از قیمت های رو به جلو است. دلایل عمده ای که به همان کمک می کند در زیر ذکر شده است:

• بازارها انتظار دارند که قیمت های آینده دارایی اساسی مذکور را افزایش دهند.
• عملکرد راحتی پایین تر از نرخ بهره است.
• تقاضا برای دارایی های اساسی و تأثیرات فصلی نیز در این تأثیر تأثیر می گذارد و به آن کمک می کند (این امر به ویژه در مورد کالاهای کالای CommoditiesCommoditiesa شیوع دارد و به یک کالای قابل تبدیل خوب به یک محصول یا خدمات دیگر با ارزش بیشتر از طریق فعالیت های تجارت و تجارت اشاره دارد. این به عنوان یک ورودی عمل می کند. یا مواد اولیه برای واحدهای تولید و تولید. بیشتر مانند سوخت و غیره را بخوانید)

شما می توانید از این تصویر در وب سایت ، الگوهای و غیره خود استفاده کنید ، لطفاً پیوند انتساب را در اختیار ما قرار دهید که چگونه می توان انتساب را ارائه داد؟لینک مقاله برای لینک برای مثال: منبع: Contango (Wallstreetmojo.com)

نمونه ای از Contango

در دنیای عملی ، بیشتر قراردادهای آتی با هدف تسویه حساب آنها به صورت نقدی و بدون مبادله واقعی دارایی از طریق تحویل ، آنها را تسویه می کنند و درک آن را از اهمیت بیشتری برخوردار می کنند.

مدیر نمونه کارها مدیر پرتفوی XYZ مدیر نمونه کارها یک متخصص بازار مالی است که از نظر استراتژیک پرتفوی سرمایه گذاری را طراحی می کند. بیشتر بخوانید که وقتی قیمت آتی ژوئن 2019 انقضا 65 دلار به نقل از 65 دلار بود ، به یک قرارداد آتی نفت خام وارد شده بود. قیمت نقطه در آن زمان 63. 50 دلار بود. بنابراین معاملات آتی با حق بیمه 1. 50 دلار بیش از قیمت نقطه تجارت می کردند و به همین ترتیب ، بازار در Contangocontango است (قیمت آتی از قیمت نقطه بالاتر است). در پایان ماه ، XYZ تصمیم گرفت تا قرارداد آتی را تا ماه ژوئیه بپیچاند. با این حال ، در آن زمان ، قیمت نقطه 65 دلار معامله می شد و قیمت آتی 66 دلار معامله می شد. بنابراین معاملات آتی با حق بیمه 1. due به کاهش قیمت حق بیمه از 1. 5 دلار به 1 دلار معامله می شد ، مدیر نمونه کارها همانطور که در زیر آمده است ، ضرر در بازگشت رول را متحمل می شود:

• Roll Retu = (ژوئن آتی قیمت-قیمت آتی ژوئیه)/قیمت آتی ژوئن
• = (65 دلار-66 دلار)/65 دلار
• = (1. 54 ٪)

بنابراین وقتی بازار در Contangocontango قرار دارد ، بازده منفی وجود دارد.

• Roll Retu = (ژوئن آتی قیمت-قیمت آتی ژوئیه)/قیمت آتی ژوئن
• = (65 دلار-64 دلار)/65 دلار
• = 1. 54 ٪

بنابراین وقتی بازار در عقب ماندگی است ، بازده نقش مثبتی وجود دارد.

تفاوت بین Contango و عقب ماندگی

توجه به این نکته مهم است که دقیقاً مانند Contango با "Contango معمولی" متفاوت است. یک کنتانگو معمولی به وضعیتی اشاره دارد که در آن قیمت آتی بیشتر از قیمت لحظه ای مورد انتظار است.

نتیجه

درک اینکه آیا یک بازار در Contango است یا عقب ماندگی، معامله گران و سرمایه گذاران را قادر می سازد تا شرط های خود را در معاملات آتی به درستی انجام دهند. شرط های مشتقه انجام شده باید بر این اساس تأثیر قیمت های آتی را در نظر بگیرند. بازارها را قادر می سازد تا تفسیر کنند که انتظار می رود تقاضا برای دارایی پایه افزایش یابد. همچنین منجر به بازدهی منفی می شود، زیرا قیمت های آتی همیشه بالاتر از قیمت های لحظه ای هستند که منجر به هزینه های چرخش برای هر جابجایی ماهانه می شود.

مقالات پیشنهادی

این یک راهنمای برای چیستی Contango و تعریف آن بوده است. در اینجا ما تفاوت های کلیدی بین Contango و Backwardation را به همراه نکات مهم، مثال ها، مزایا و معایب مورد بحث قرار می دهیم. می توانید از مقالات زیر بیشتر در مورد آن بیاموزید -