بینش های الیور - پنج نمودار در مورد سرمایه گذاری برای به خاطر سپردن در زمانهای خشن مانند اکنون

- سرمایه گذاری موفق می تواند در مواقعی مانند اکنون با عدم اطمینان زیاد در مورد تورم ، نرخ بهره ، مسائل در بانک های جهانی و خطرات رکود اقتصادی که بر چشم انداز بازارهای سرمایه گذاری تأثیر می گذارد ، واقعاً دشوار باشد.

- این امر باعث می شود تا بر اصول اساسی سرمایه گذاری موفق متمرکز شوید.

- این پنج نمودار بر جنبه های مهم سرمایه گذاری که در مواقع استرس بازار روشنگری است ، تمرکز می کنند: قدرت علاقه مرکب. با نوسانات چرخه ای منفجر نشوید. غلتک احساسات سرمایه گذار ؛دیوار نگرانی ؛و زمان بازار سخت است.

معرفی

هر چند وقت یکبار میزان عدم اطمینان در مورد بازارهای سرمایه گذاری افزایش می یابد و این بیش از یک سال است که نشان دهنده ترکیبی از تورم بالا ، افزایش نرخ بهره سریع ، خطر زیاد و رو به رشد رکود اقتصادی است که در چند مورد اخیر اضافه شده استهفته ها با مشکلات در بانک های ایالات متحده و اروپایی. و همه اینها مخالف پیشینه افزایش عدم قطعیت های ژئوپلیتیکی بوده است. سقوط در ارزش بازارهای سهم و سرمایه گذاری های دیگر می تواند استرس زا باشد زیرا هیچ کس نمی خواهد ثروت آنها را کاهش دهد. بنابراین ، هنگامی که عدم اطمینان زیاد است ، تمایل طبیعی به عقب نشینی برای ایمنی درک شده است. مثل همیشه ، آشفتگی در اطراف بازارهای سرمایه گذاری با پیش آگهی بسیار روبرو می شود که برخی از آنها روشنگر است اما بسیار سر و صدا است. من اولین کسی خواهم بود که اعتراف می کنم که توپ کریستالی من حتی در مواقعی مانند حال ، حتی خطرناک تر از حد معمول است. همانطور که اقتصاددان ایالات متحده JK Galbraith یک بار گفت: "دو نوع اقتصاددانان وجود دارند - آنهایی که نمی دانند و کسانی که نمی دانند آنها نمی دانند."و این مطمئناً محیطی است که ما باید فروتن باشیم.

اما در حالی که تاریخ تکرار نمی شود زیرا هر چرخه متفاوت است ، قافیه را انجام می دهد ، به این دلیل که هر چرخه ویژگی های مشترک بسیاری دارد. بنابراین ، در حالی که هر چرخه متفاوت است ، اصول اساسی سرمایه گذاری هنوز هم اعمال می شود. این یادداشت بار دیگر پنج نمودار را مورد بررسی قرار می دهد که من در زمان استرس بازار اقتصادی و سرمایه گذاری به ویژه مفید است.

نمودار شماره 1 قدرت علاقه مرکب

این نمودار مورد علاقه من است. این ارزش 1 دلار سرمایه گذاری شده در دارایی های مختلف استرالیا را در سال 1900 نشان می دهد که امکان سرمایه گذاری مجدد سود سهام و علاقه را در طول مسیر فراهم می کند. این 1 دلار در صورت سرمایه گذاری به صورت نقدی به 246 دلار افزایش می یابد ، در صورت سرمایه گذاری در اوراق قرضه و به 781. 048 دلار در صورت سرمایه گذاری در سهام تا پایان فوریه. در حالی که میانگین بازده از سال 1900 تنها دو برابر است که در سهام نسبت به اوراق قرضه ، تفاوت عظیمی بین این دو در انتها مدیون تأثیر ترکیب است - یا درآمد کسب در بالای بازده. بنابراین ، هرگونه علاقه یا بازدهی که در یک دوره به دست می آید به سرمایه گذاری اصلی اضافه می شود تا همه در دوره بعدی بازده کسب کنند. و غیرهمن فقط داده های دارایی مسکونی استرالیا را به سال 1926 باز می گردم ، اما از این علاقه نشان می دهد (به طور متوسط!) بازده طولانی مدت مشابه به سهام.

منبع: بلومبرگ ، آمپر

پیام کلیدی: برای رشد ثروت خود ، ما باید در معرض دارایی های رشد مانند سهام و دارایی قرار بگیریم. در حالی که سهام و دارایی در طی سال گذشته با افزایش نرخ بهره ، سواری خشن داشته است ، تاریخ نشان می دهد که هر دو احتمالاً در طولانی مدت خوب عمل خواهند کرد.

نمودار شماره 2 با نوسانات چرخه ای دمیده نمی شود

مشکل این است که سهام می تواند در این دوره از مشکلات (اغلب شدید) برخوردار باشد ، همانطور که در دوره های برجسته شده توسط فلش در نمودار قبلی مشهود است. حتی بازده سالانه در بازار سهم بسیار بی ثبات است ، اما بازده های طولانی مدت تمایل به جامد و نسبتاً صاف دارند ، همانطور که در نمودار بعدی مشاهده می شود. از سال 1900 ، برای سهام استرالیا تقریباً دو سال از ده بازده منفی داشته است اما هیچ بازده منفی در طی دوره های 20 ساله نورد وجود ندارد.

منبع: بلومبرگ ، آمپر

بازده بالاتر که سهام با گذشت زمان نسبت به پول نقد و اوراق بهادار تولید می کند ، جبران خسارت های دوره ای آنها است. اما درک این که این مشکلات دوره ای فقط یک بخش اجتناب ناپذیر از سرمایه گذاری است ، در توانایی ماندن در این دوره و بهره مندی از سهام بازده بلند مدت بالاتر و سایر دارایی های رشد با گذشت زمان مهم است.

پیام کلیدی: نوسانات کوتاه مدت و گاه خشونت آمیز در بازارهای سهم یک واقعیت زندگی است اما هرچه افق زمانی طولانی تر باشد ، احتمال سرمایه گذاری های شما بیشتر خواهد بود. بنابراین ، در سرمایه گذاری ، زمان در کنار شماست و بهتر است در صورت امکان برای طولانی مدت سرمایه گذاری کنید.

نمودار شماره 3 غلتکی از احساسات سرمایه گذار

به خوبی شناخته شده است که نوسانات در بازارهای سرمایه گذاری بیش از آن چیزی است که تنها با حرکت در مبانی سرمایه گذاری قابل توجیه باشد - مانند سود، سود سهام، اجاره و نرخ بهره. این به این دلیل است که احساسات سرمایه گذار نقش مهمی را ایفا می کند. این در سال گذشته با همه نوسانات بازارها بیش از حد مشهود بوده است. نمودار بعدی ترن هوایی را نشان می دهد که احساسات سرمایه گذار در طول یک چرخه سرمایه گذاری ردیابی می کند. هنگامی که یک چرخه در یک بازار نزولی کاهش می یابد، سرخوشی جای خود را به اضطراب، انکار، تسلیم شدن و در نهایت افسردگی می دهد که در آن زمان طبقه دارایی مورد علاقه و کم ارزش قرار می گیرد و هرکسی که می خواهد بفروشد دچار آن شده است - و در برابر خوب آسیب پذیر می شود (یاکمتر بد) خبر. این نقطه حداکثر فرصت است. هنگامی که چرخه دوباره شروع می شود، افسردگی جای خود را به امید و خوش بینی می دهد تا در نهایت دوباره سرخوشی را مشاهده کنید.

ترن هوایی احساسات سرمایه گذار

منبع: راسل سرمایه گذاری، AMP

پیام کلیدی: احساسات سرمایه گذار نقش بزرگی در بزرگنمایی نوسانات در بازارهای سرمایه گذاری ایفا می کند. نکته کلیدی برای سرمایه گذاران این است که در این ترن هوایی احساسی غرق نشوند. البته، گفتن این کار آسان تر از انجام آن است، به همین دلیل است که بسیاری از سرمایه گذاران در چرخه سرمایه گذاری دچار اشتباه می شوند.

نمودار شماره 4 دیوار نگرانی

به نظر می رسد همیشه چیزی برای نگرانی سرمایه گذاران وجود دارد. و در دنیایی که رسانه‌های اجتماعی به شدت با رسانه‌های قدیمی رقابت می‌کنند، همه چیز بزرگ‌تر و نگران‌کننده‌تر به نظر می‌رسد. این موضوع اکنون در رابطه با عدم اطمینان در مورد تورم، نرخ بهره و خطرات رکود مرتبط با آن مشهود است. اقتصاد جهانی در طول قرن گذشته نگرانی‌های زیادی داشته است، اما با بازدهی 11. 7 درصدی سهام استرالیا از سال 1900، با روند افزایشی گسترده در شاخص قیمت All Ords همانطور که در نمودار بعدی مشاهده می‌شود، آنها را پشت سر گذاشت. بازده سهام ایالات متحده 9. 9 درصد در سال.(توجه داشته باشید که این نمودار شاخص قیمت سهام All Ords را نشان می دهد در حالی که نمودار اول ارزش 1 دلار سرمایه گذاری شده در شاخص انباشت All Ords را نشان می دهد که امکان تغییر در قیمت سهام و سود سهام را فراهم می کند.)

پیام کلیدی: نگرانی ها در مورد اقتصاد و سرمایه گذاری ها طبیعی است و گاهی اوقات شدید می شوند - مثل الان. اما آنها در نهایت عبور می کنند.

منبع: ASX, AMP

نمودار شماره 5 زمان بندی سخت است

وسوسه بازارهای زمان بسیار زیاد است. با بهره مندی از نوسانات بسیاری در بازارهایی مانند Tech Boom و Bust و GFC اجتناب ناپذیر و از این رو پیش بینی می شود و بنابراین طبیعی است که فکر کنید چرا بین پول نقد و سهام خود در صندوق فوق العاده خود برای پیش بینی حرکت بازار تغییر نکنید. این امر به ویژه در مواقع استرس عاطفی مانند اکنون که بیشتر اخبار مربوط به تورم ، نرخ بهره و خطرات رکود اقتصادی بد به نظر می رسد ، اتفاق می افتد. اگر فرایندی داشته باشید و تلاش کنید. اما بدون یک فرآیند زمان بندی بازار محاکمه و آزمایش شده ، تلاش برای زمان بازار دشوار است. یک روش خوب برای نشان دادن این امر با مقایسه بازده است اگر یک سرمایه گذار به طور کامل در سهام سرمایه گذاری شود در مقابل از دست دادن بهترین روز (یا بدترین). نمودار بعدی نشان می دهد که اگر از ژانویه 1995 به طور کامل در سهام استرالیا سرمایه گذاری می کردید ، 9. 3 ٪ PA را برمی گردانید (با سود سهام اما اجازه اعتبار ، مالیات و هزینه های صریح را نمی دادید).

پوشش ژانویه 1995 تا 17 مارس 2020. منبع: بلومبرگ ، آمپ

اگر با تلاش برای گذراندن بازار از 10 روز بدتر (میله های زرد) اجتناب کرده اید ، بازده خود را به 12. 2 ٪ PA افزایش می دهید. و اگر از 40 روز بدتر اجتناب کردید ، می توانست به 17. 1 ٪ PA افزایش یابد! اما این بسیار سخت است ، و بسیاری از سرمایه گذاران فقط پس از وقوع بازده بد ، فقط به موقع از دست می روند تا برخی از بهترین روزها را از دست بدهند. به عنوان مثال ، اگر با تلاش برای گذراندن بازار ، 10 روز بهترین روز (میله های آبی) را از دست ندهید ، بازده به 7. 2 ٪ PA کاهش می یابد. اگر 40 روز بهترین روز را از دست دادید ، فقط به 3 ٪ PA کاهش می یابد.

پیام کلیدی: تلاش برای زمان بازار سهم آسان نیست. برای بیشتر بهترین کار خود را به یک استراتژی سرمایه گذاری بلند مدت مناسب فکر کرده است.