بررسی بازار جهانی سهام و صندوق ها - چه چیزی به خوبی در سراسر جهان انجام شده است؟

جاناتون کورتیس ، تحلیلگر سرمایه گذاری ، نگاهی عمیق به آنچه اتفاق می افتد برای بازارهای سهام در سراسر جهان و در بخش صندوق های جهانی محبوب است.

یادداشت های مهم

این مقاله توصیه شخصی نیست. اگر مطمئن نیستید که آیا یک سرمایه گذاری برای شما مناسب است ، لطفاً به دنبال مشاوره باشید. اگر تصمیم به سرمایه گذاری ارزش سرمایه گذاری خود دارید ، افزایش می یابد و سقوط می کند ، بنابراین می توانید کمتر از آنچه در آن قرار داده اید برگردید.

سرمایه گذاران در سالهای اخیر چیزهای زیادی برای عصبی بودن پیدا کرده اند. ابتدا Brexit وجود داشت. سپس جنگ ها و توییت های تجاری رئیس جمهور ترامپ وجود داشت. شاید کره شمالی و ایران باعث ایجاد برخی از مرورگرهای خزنده شود. و مهمتر از همه این رشد اقتصادی کند شده بود.

سپس کرونوویروس آمد.

از آنجا که کشورها در سراسر جهان در تلاش برای متوقف کردن گسترش ، قفل شده اند ، این یک منبع بی نظیر بحث و اضطراب بوده است. پس از آنکه بازارهای سهام در سراسر جهان با سرعت شکستن گردن در فوریه و مارس کاهش یافت ، ارقام اقتصادی به زودی از این پرونده پیروی کردند. اتحادیه اروپا ، انگلیس و ایالات متحده همه در تولید ناخالص داخلی کاهش یافته اند ، معیار تولید اقتصادی.

از آنجا که بسیاری از کشورها از قفل شدن شروع به ظهور کردند ، موضوع در مورد لب هر اقتصاددان به شکل بهبودی تبدیل شد. سوپ الفبای تئوری ها با صحبت از V ، L ، W و سایر بازیافت های شکل ارائه شده است. دانشمندان همچنان در مورد تهدید ویروس ، بهترین راه برای مقابله با گسترش و پتانسیل درمان و واکسن مقدس بحث می کنند.

دولت ها و بانک های مرکزی در سراسر جهان با سطح بی سابقه ای از حمایت مالی از کارگران و مشاغل ، نشان خود را نشان داده اند - و حتی کاهش نرخ بهره وقتی به نظر می رسید که آنها نمی توانند خیلی پایین بیایند. با افزایش بدهی های دولت ، و به احتمال زیاد در راه انتظار می رود که بسیاری از شیرهای هزینه را روشن کنند ، ما همچنین می توانیم پتانسیل تورم را برای عقب نشینی سر زشت خود ببینیم.

با سر و صدای زیاد می تواند برای سرمایه گذاران دشوار باشد که بدانند چه کاری باید انجام دهند. هیچ کس واقعاً نمی داند که همه گیر چگونه بازی خواهد کرد و چه تأثیری در اقتصاد و شرکت ها خواهد گذاشت. به همین دلیل ما فکر نمی کنیم که شما باید سعی کنید بر اساس نتایج نامشخص تصمیمات سرمایه گذاری کوتاه مدت را حدس بزنید. ممکن است نتیجه را به درستی پیش بینی کنید ، اما بازارها ممکن است متفاوت واکنش نشان دهند. یا ممکن است زمان خود را اشتباه بگیرید ، که می تواند به همان اندازه که پیش بینی های شما نادرست است ، گران باشد.

مثل همیشه ، ما فکر می کنیم بهترین دوره عمل این است که برای طولانی مدت روی سرمایه گذاری متمرکز شوید. اطمینان حاصل کنید که نمونه کارها شما منعکس کننده میزان ریسک شما از مصرف شما است و برای هر آنچه در آینده در فروشگاه است ، متنوع است.

لطفاً توجه داشته باشید که در این مقاله باید به عنوان مشاوره شخصی تلقی شود. اگر مطمئن نیستید که سرمایه گذاری برای شما مناسب است ، لطفاً در مورد خدمات مشاوره ما با ما تماس بگیرید. سرمایه گذاری ها افزایش می یابد و ارزش می یابد ، بنابراین می توانید کمتر از سرمایه گذاری خود بازگردید.

کجا در جهان خوب عمل کرده است؟

همانطور که چندین سال است که اتفاق می افتد ، ایالات متحده در طی 12 ماه گذشته قوی ترین بازارهای بزرگ جهان بوده است. ایالات متحده که همراه با اندازه ماموت در حال حاضر خود است ، نزدیک به 60 ٪ از بازارهای جهان را تشکیل می دهد - بسیاری از بازار سهام جهانی با ثروت در حوضچه گره خورده است. کمی عمیق تر حفر کنید و تصویر حتی واضح تر می شود - پنج شرکت بزرگ آمریکایی (اپل ، مایکروسافت ، آمازون ، الفبای و فیس بوک) بیشتر از بازار جهانی سهام را نسبت به هفت بازار بزرگ سهام اروپا که ترکیبی شده اند تشکیل می دهند (فرانسه ، سوئیس ، آلمان ،هلند ، سوئد ، اسپانیا و ایتالیا).

بزرگترین بازارهای سهام و شرکت های جهان

منبع: www. ftserussell. com در 31 ژوئیه 2020.

سود 5. 4 درصدی بازار ایالات متحده در طی 12 ماه گذشته به صورت یک دست ، سر گسترده تر بازار بورس جهانی را بالای آب نگه داشته است ، زیرا سایر افراد مهم دیگر در این دوره خسارات پرستار شده اند. بازارهای نوظهور ، اروپا ، آسیا اقیانوس آرام و ژاپن آنها را به رقم های تک محدود می کردند ، اما انگلیس به مراتب بدتر شد. FTSE All سهم حدود 18 ٪ از دست داد.

در طولانی مدت نیز ایالات متحده قوی ترین بازارهای اصلی بوده است. در طی ده سال گذشته تقریباً سه برابر بهترین بازار بعدی (اروپا) بازگشت. از طرف دیگر بازارهای نوظهور ضعیف ترین بوده اند ، که از نزدیک انگلیس به دنبال آن است.

از نظر بخش ، فناوری طی سال گذشته مجری ستاره بوده است. همانطور که قفل های جهانی در سراسر جهان شاهد بودند که بیشتر در آغوش کار از راه دور ، خرید آنلاین ، پرداخت های دیجیتال ، سرگرمی های جریان و بازی های ویدیویی ، شرکت های فناوری ذینفعان اصلی بوده اند. این به هیچ وجه یک روند اخیر نیست. بخش فناوری در طی ده سال گذشته قوی ترین عملکرد بوده است.

در انتهای جدول ، نفت و گاز و مواد اساسی (که شامل معدن ، مواد شیمیایی و جنگلداری) است. آنها در اوایل سال همراه با کمبود تقاضا برای کالاها و انرژی در طول قفل های جهانی ، از رکود قیمت نفت رنج می بردند. آنها همچنین به طور فزاینده ای تحت فشار قرار می گیرند زیرا سرمایه گذاران بیشتر به تأثیرات زیست محیطی شرکتهایی که در آن سرمایه گذاری می کنند توجه می کنند.

یک کلمه احتیاط

علیرغم تسلط چند ساله بر بخش های ایالات متحده و فناوری و عملکرد ضعیف بازارهای نوظهور ، انگلیس ، نفت و گاز و مواد اساسی ، همیشه اینگونه نخواهد بود. درختان به آسمان رشد نمی کنند.

عملکرد سرمایه گذاری معمولاً در چرخه ها انجام می شود. به عنوان مثال ، در دوره 10 ساله قبلی ، ایالات متحده بدترین بازار بزرگ بود و حدود 10 ٪ از دست داد. از طرف دیگر ، انگلیس خیلی بهتر عمل کرد و بازارهای نوظهور مجریان برتر بودند. بخش فناوری نیز بدترین بخش بود که در دوره 10 ساله قبلی حضور داشت. این بیش از نیمی از پول شما را از دست می دهد ، زیرا حباب "نقطه کام" در اوایل دهه 2000 پشت سر گذاشت ، در حالی که مواد اولیه و نفت و گاز در صدر قرار گرفتند.

ما هیچ پیش بینی ای در مورد آینده نداریم ، اما مهم است که به یاد داشته باشید که هیچ چیز به عنوان یک برنده مطمئن در سرمایه گذاری وجود ندارد ، مهم نیست که در حال حاضر چقدر به نظر می رسد. سرمایه گذاری نامشخص و غیرقابل پیش بینی است ، به همین دلیل ما از یک رویکرد متنوع حمایت می کنیم - سرمایه گذاری در بازارها و بخش ها. یک نمونه کارها واقعاً متنوع بدان معنی است که همه چیز در همان زمان کار نخواهد کرد. اما این همچنین بدان معنی است که شما به احتمال زیاد برخی از کارها را به خوبی انجام می دهید ، هر آنچه در جهان اتفاق می افتد.

بهترین و بدترین بازارها و بخش ها

عملکرد گذشته راهنمایی برای آینده نیست. منبع: Lipper IM *تا 31/07/2020.

وجوه جهانی چگونه انجام شده است؟

بخش جهانی IA ، که میانگین عملکرد کلیه صندوق های بخش جهانی را نشان می دهد ، طی 12 ماه گذشته کمی بهتر از بازار سهام جهانی عمل کرده است. این 0. 6 ٪ در مقایسه با افزایش 0. 2 ٪ FTSE در جهان بازگشت.

وجوه با وزن زیاد به بخش های قدرتمند ایالات متحده و فناوری ، به ویژه آنهایی که روی شرکتهای با رشد سریع متمرکز بودند ، به خوبی انجام شد. کسانی که در شرکت های کوچکتر با ریسک بالاتر سرمایه گذاری می کنند ، یا با یک سبک "ارزش" ، سرمایه گذاری در شرکت های غیرمجاز با پتانسیل بازیابی ، اینقدر خوب پیش نیامده اند. این رویکرد ارزش سالهاست که از این امر خارج است زیرا سرمایه گذاران به طور کلی شرکت هایی را ترجیح می دهند که درآمد آنها در حال رشد است. اما سرمایه گذاری ارزش بهتر از سرمایه گذاری رشد برای بسیاری از کشش های طولانی در طول تاریخ بوده است. و در حالی که ما انتظار نداریم که رشد ارزش ترامپ را برای همیشه داشته باشد ، این روند می تواند برای چندین سال ادامه یابد.

بخش درآمد سهام جهانی IA نیز زمان سختی داشته است و در سال گذشته 7. 1 درصد از دست داده است. بخش اعظم بازده مثبت اخیر بازار سهام از طرف شرکت هایی که سود سهام خود را پرداخت نمی کنند ، مانند بسیاری از شرکت های بزرگ فناوری ، حاصل شده است. و از آنجا که سود سهام در سراسر جهان در نتیجه سقوط کاهش یافته است ، این ترکیب به بازده بسیاری از صندوق های درآمد جهانی آسیب رسانده است.

رشد بلند مدت جهانی بیلی گیفورد بهترین صندوق در این بخش طی 12 ماه گذشته بود. مدیران مارک اروخارت و تام اسلاتر سرمایه گذاران رشد خارج از کشور هستند و به دنبال شرکت هایی هستند که فکر می کنند می توانند درآمد خود را در طولانی مدت رشد دهند. آنها در حال حاضر حدود 60 ٪ در ایالات متحده و بیشتر در بخش فناوری سرمایه گذاری می کنند. 10 برتر این صندوق حاوی بسیاری از عزیزان موجود در بورس سهام ، از جمله تسلا و آمازون است که به تنهایی تقریباً یک پنجم از نمونه کارها را تشکیل می دهند. قیمت سهم آنها اخیراً افزایش یافته و به بازده شدید این صندوق کمک کرده است. به یاد داشته باشید که عملکرد گذشته راهنمایی برای آینده نیست و ممکن است کمتر از سرمایه گذاری بازگردید.

هرگونه شکاف به معنای داده در دسترس نیست. عملکرد گذشته راهنمایی برای آینده نیست. منبع: Lipper IM تا 31/07/2020.

اطلاعات بیشتر

آنچه تیم تحقیقاتی انجام داده است

ما اخیراً تعدادی از بودجه جدید را به لیست کوتاه ثروت اضافه کرده ایم که یکی از آنها Fidelity Index World World بود. این یک صندوق ردیاب شاخص "منفعل" است ، جایی که مدیران به دنبال آن هستند که با عملکرد بازار جهانی توسعه یافته در جهان توسعه یافته ، به جای اینکه سعی در ضرب و شتم آن داشته باشند. بخشی از نحوه انجام این کار ، پایین نگه داشتن هزینه ها است ، زیرا هزینه ها از عملکرد جلوگیری می کند. آنها همچنین تقریباً در تمام سهام این فهرست سرمایه گذاری می کنند ، به این معنی که این نمونه کارها با بیش از 1600 دارایی متنوع است. ما تیم باتجربه صندوق ، کم هزینه و پیشنهاد ساده و راحت برای سرمایه گذاری در بازار جهانی سهام را دوست داریم.

لیست کوتاه ثروت همچنین شاهد اضافه شدن دو صندوق درآمد جهانی سهام بود. Troy Trojan درآمد جهانی یک صندوق نسبتاً جدید است که در نوامبر 2016 راه اندازی شده است ، اما مدیر آن جیمز هریس از سال 2005 صندوق های درآمد جهانی را مدیریت کرده است. سود سهام با گذشت زمان. او در بسیاری از شرکت ها سرمایه گذاری نمی کند ، به این معنی که هرکدام می توانند تفاوت معنی داری در بازده ایجاد کنند ، اما این یک رویکرد با ریسک بالاتر است. ما تجربه و ارادت هریس را برای سرمایه گذاری در شرکت های با کیفیت بالا دوست داریم.

Fidelity Global Divivend ، که توسط دانیل رابرتز اداره می شد ، نیز به لیست کوتاه ثروت اضافه شد. رابرتز به نظر می رسد حداقل 25 ٪ بالاتر از میانگین بازار جهانی سهام را ارائه دهد اگرچه هیچ تضمینی وجود ندارد. وی قصد دارد این کار را با سرمایه گذاری در شرکت های قوی مالی انجام دهد که می توانند سال به سال افزایش سود سهام خود را حفظ کنند. این موارد می تواند از صنایعی باشد که دارای نوارهای بزرگ مانند فناوری و مراقبت های بهداشتی هستند ، اما همچنین مانند برنامه های کاربردی و ارتباطات از راه دور نیز غیر شیک هستند. ما رویکرد و تمایل معقول رابرت را برای نگاه در مناطق خارج از کشور تحسین می کنیم.

ما همچنین شرکت های کوچکتر ASI Global را اضافه کردیم ، که در سال 2012 توسط مدیر جانباز هری نیمو و آلن راولل راه اندازی شد. نیمیمو پس از چند سال قدم برداشت ، اما پس از عزیمت اخیر Rowsell ، وی به همراه مدیر کیرستی دسون ، مجری بازگشت. آنها از همان رویکرد سایر صندوق های شرکت های کوچکتر Nimmo استفاده می کنند ، و در شرکت های کوچکتر با ریسک بالاتر سرمایه گذاری می کنند که فکر می کنند با کیفیت بالا ، رشد و رشد دارند و در پشت درآمد و قیمت سهم خود حرکت می کنند. این رویکرد در آزمون زمان ایستاده است و ما فکر می کنیم این صندوق می تواند گزینه مناسبی برای سرمایه گذاری در شرکت های کوچکتر جهانی با پتانسیل رشد بیشتر از شرکت های بزرگتر باشد.

بودجه لیست کوتاه ثروت چگونه انجام شده است؟

بودجه جهانی در لیست کوتاه ثروت اخیراً موفقیت های متفاوتی داشته است که برخی از آنها دستاوردهای دو رقمی را ارائه می دهند و برخی دیگر بازده منفی ناامید کننده را نشان می دهند. هرچند انتظار می رود ، زیرا ما عمداً بودجه را از طیف وسیعی از سبک های مختلف سرمایه گذاری انتخاب می کنیم. اگر همه آنها با هم خوب عمل کردند ، یک فرصت عادلانه وجود دارد که همه آنها در همان زمان نیز ضعیف عمل می کنند. ما ترجیح می دهیم لیستی بسازیم که صندوق های مختلف در شرایط مختلف بازار به خوبی کار کنند - اینگونه است که تنوع واقعی کار می کند.

بهترین صندوق جهانی در لیست کوتاه ثروت در 12 ماه گذشته ، فرصت های جهانی Rathbone با بازده 14. 9 ٪ بود. جیمز تامسون مانند بسیاری دیگر از بودجه های برتر اواخر ، به دنبال شرکت هایی است که فکر می کند چشم انداز رشد بلند مدت بسیار خوبی دارد و در حال حاضر سرمایه گذاری زیادی در بخش های ایالات متحده و فناوری می کند. بر خلاف بسیاری دیگر از مدیران سبک رشد ، تامسون همچنین بخشی از صندوق را به شرکت هایی با انتظارات رشد پایین تر اختصاص می دهد اما در هنگام تلاطم بازار تمایل به مقاومت بیشتری دارند. اگرچه ما از عملکرد اخیر این صندوق راضی هستیم ، ما اهمیت بیشتری در رکورد قوی بلند مدت تامسون با قدمت سال 2003 و انتخاب ماهر او قرار می دهیم.

ضعیف ترین مجری درآمد جهانی Artemis بود که توسط Jacob de Tusch-Lec اداره می شد. او به دنبال شرکت های بی فایده است و قصد دارد عملکرد نسبتاً بالایی را ارائه دهد. این امر منجر به عملکرد ضعیف شده است ، با توجه به این سبک از نفع خارج شده است. در حالی که ناامید کننده است ، ما فکر می کنیم مهم است که به یاد داشته باشید که سبک های سرمایه گذاری وارد و خارج از آن می شوند. آنچه اکنون خوب یا ضعیف کار می کند ، همیشه اینگونه نخواهد بود. ما صندوق را یک مکمل مفید برای صندوق های متمرکز بر رشد می دانیم.

رشد درصد سالانه

عملکرد گذشته راهنمایی برای آینده نیست. منبع: Lipper IM *تا 31/07/2020.

n/a = هیچ داده ای برای این دوره در دسترس نیست.