CPI (شاخص قیمت مصرف کننده)

شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) تغییر در سطح قیمت یک سبد بازار کالاهای مصرفی و خدمات خریداری شده توسط خانوارها ، مانند غذا ، حمل و نقل ، برق و غیره را انجام می دهد. CPI با استفاده از تغییرات قیمت برای هر مورد در سبد سبد محاسبه می شودکالاها و میانگین آنها با وزنهای منعکس کننده سهام آنها در کل هزینه های مصرف کننده تحت پوشش این شاخص. CPI هسته ای نیز وجود دارد که موارد نوسانات بالایی مانند انرژی را حذف نمی کند.

شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) تغییر در سطح قیمت یک سبد بازار کالاهای مصرفی و خدمات خریداری شده توسط خانوارها ، مانند غذا ، حمل و نقل ، برق و غیره را انجام می دهد. CPI با استفاده از تغییرات قیمت برای هر مورد در سبد سبد محاسبه می شودکالاها و میانگین آنها با وزنهای منعکس کننده سهام آنها در کل هزینه های مصرف کننده تحت پوشش این شاخص. CPI هسته ای نیز وجود دارد که موارد نوسانات بالایی مانند انرژی را حذف نمی کند.

CPI یکی از مهمترین شاخص های تورم است (برخی دیگر شامل شاخص قیمت PPI یا PCE) و یکی از نزدیکترین آمار اقتصادی ملی به طور کلی است. این امر به این دلیل است که از تغییر درصد سالانه در CPI به عنوان معیار تورم و به عنوان ابزاری برای نمایه سازی استفاده می شود (برای مثال ، مزایای تأمین اجتماعی با CPI گره خورده است تا آنها را مطابق با تغییر قیمت ها حفظ کند). قبلاً توسط فدرال رزرو ، با احتیاط مورد مطالعه قرار می گرفت ، که تورم را در سیاست پولی خود هدف قرار می دهد ، با این حال ، بانک مرکزی ایالات متحده از سال 2000 به نفع شاخص قیمت PCE شروع کرد. با این وجود ، CPI هنوز هم برای بازار طلا حساب می شود ، همانطور که زودتر از آن منتشر می شود. شاخص قیمت PCE ، بنابراین بینش هایی را در مورد شاخص دوم ارائه می دهد و باعث ایجاد واکنش قوی تر در بین سرمایه گذاران می شود.

CPI و طلا

طلا اغلب به عنوان یک پرچین تورم دیده می شود که از سرمایه گذاران در برابر از دست دادن قدرت خرید محافظت می کند. در این زمینه ، قیمت اسمی طلا اغلب برای CPI تنظیم می شود تا نشان دهد که فلز زرد در طولانی مدت ارزش را حفظ می کند. اگرچه طلا در دراز مدت یک پرچین تورم است (به عنوان مثال ، در دوره 1895 تا 1999 ، ارزش واقعی طلا در یک دوره صد ساله عملاً بدون تغییر بود) ، اثربخشی آن برای کوتاه و متوسط به نظر می رسدافق های ترم (که در واقع می تواند دهه ها طول بکشد). بهترین نمونه دوره "میان مدت" از سال 1980 تا 2001 است ، هنگامی که قیمت طلا برای CPI تنظیم شده بیش از 80 درصد کاهش یافته است. همانطور که در نمودار زیر مشاهده می کنید ، قیمت واقعی طلا به عنوان نسبت قیمت اسمی طلا به شاخص CPI از سال 1980 تا 2001 در حال کاهش بود.

نمودار 1: قیمت طلا برای تورم (به عنوان نسبت قیمت تثبیت صبحگاهی لندن لندن به شاخص CPI) از سال 1968 تا 2018 تنظیم شده است.

دلیل اینکه طلا همیشه نسبت به افزایش در CPI واکنش نشان نمی دهد این است که فلز زرد در درجه اول با افزایش شدید تورم تحت تأثیر قرار می گیرد ، در حالی که افزایش متوسط در تورم یا کاهش تورم از نظر مادی بر قیمت طلا در هر جهت تأثیر نمی گذارد.

خلاصه ، طلا اغلب به عنوان پرچین در برابر افزایش CPI دیده می شود ، با این حال ، داده ها این نظر را حداقل در مورد کوتاه و متوسط (که ممکن است دهه های گذشته باشد) به چالش می کشد. با این وجود ، CPI یک شاخص تورم مفید است که بینش در مورد شاخص قیمت PCE و در نتیجه اقدامات آینده فدرال رزرو ارائه می دهد. افزایش CPI همچنین ممکن است نرخ بهره واقعی را کاهش دهد ، که می تواند برای قیمت طلا مثبت باشد و یا تقاضای ایمن را برای فلز زرد ایجاد کند در صورتی که تورم بالایی همراه با ترس از وضعیت فعلی ایالات متحده باشد. دلار و سیستم جهانی پولی. به همین دلیل CPI را باید از نزدیک توسط سرمایه گذاران طلا مشاهده کرد.

ما شما را تشویق می کنیم تا در مورد طلا بیشتر بدانید - نه تنها چگونه تحت تأثیر CPI قرار می گیرد ، بلکه همچنین چگونه می توان از طلا به عنوان یک سرمایه گذاری و چگونگی تجارت سودآوری استفاده کرد. یک راه عالی برای شروع ثبت نام در خبرنامه طلای امروز ما است. این رایگان است و اگر آن را دوست ندارید ، می توانید به راحتی اشتراک کنید.