تجزیه و تحلیل نوسانات بورس سهام تهران با استفاده از مدل MSBVAR-DCC

هدف از این تحقیق نشان دادن یک تجزیه و تحلیل علیت گرنجر و کاربرد آن در بورس است. به منظور انجام این کار ، شاخص شناور رایگان بورس ، نرخ ارز (ریال از نظر دلار) ، قیمت سبد اوپک (بشکه در هر دلار) ، قیمت طلا (اونس از نظر دلار) برای مطالعه بازار مالی ایران انتخاب شده استتعامل با بازار داخلی (نرخ ارز) و بازارهای بین المللی (نفت و طلا). داده های روزانه دوره ای را پوشش می دهد که به ریاست جمهوری جدید انجام می شود ، همچنین رویدادهای مهم داخلی و بین المللی مانند تلاش برای تحقق اقتصاد مقاومت ، پایین آمدن قیمت نفت ، تنش خاورمیانه و برنامه جامع عمل مشترک. تجزیه و تحلیل علیت با استفاده از مدل MSBVAR-DCC و رویکرد بیزی. با توجه به نسبت شانس ، متغیرها در نسبت مشروط غیر مقطعی هستند ، در واریانس مشروط از متغیرها به متغیر مالی رابطه علی وجود دارد. بنابراین ، نفت ، نرخ ارز و نوسانات طلا شامل اطلاعات انحصاری برای نوسانات شاخص سهام است. در نتیجه ، شوک ها و نوسانات گذشته شاخص سهام تنها برای مشخصات نوسانات متغیر کافی نیست و استفاده از بازار داخلی و اطلاعات نوسانات بازارهای بین المللی به شدت پیشنهاد می شود.

کلید واژه ها

• علیت گرنجر در واریانس
• msbvar-dcc
• رویکرد بیزی
• نسبت شانس
• بورس اوراق بهادار

منابع

1. بغاری ، م. ، نیلچی ، م. ، و راسولیان ، ا. (2016). بررسی بازده و نوسانات بازده صنعت سرمایه گذاری ماه رمضان و محرم. چشم انداز مدیریت مالی ، 6 (15) ، 25-41 (Inpersian).
2. Bala ، D. A. ، & Takimoto ، T. (2017). سرریزهای نوسانات بورس سهام در طی بحران های مالی: DCC-MGARCH با رویکرد چگالی Skewed-T. Borsa Stanbul Review ، 17 (1) ، 25-48.
3. Boudjellaba ، H. ، Dufour ، J. M. ، & Roy ، R. (1994). شرایط ساده برای عدم وجودی بین بردارها در مدل های ARMA چند متغیره. مجله اقتصاد سنج ، 63 (1) ، 271-287.
4. Chkili ، W. ، Aloui ، Ch. ، Omar ، M. ، & John ، F. (2011). نوسانات بازار سهام O و نرخ ارز در محوطه های نوظهور: یک رویکرد سوئیچینگ حالت مارکوف. بررسی بازارهای نوظهور ، 12 (3) ، 272-292
5. Engle ، R. F. ، Granger ، C. W. J. ، & Robins ، R. P. (1986). عمده فروشی و خرده فروشی: مدل سازی سری زمانی دو متغیره با واریانس خطای پیش بینی شده "، در D. Belsey و E. Kuh (Eds.) ، قابلیت اطمینان مدل ، MIT Press ، 1-17.
6. لی، ی.، و گیلز، دی ای. (2015). مدل سازی اثرات سرریز نوسان بین بازارهای سهام توسعه یافته و بازارهای سهام نوظهور آسیایی. مجله بین المللی مالی و اقتصاد، 20 (2)، 155-177.
7. Nazlioglu, S., Soytas, U., & Gupta, R. (2015). قیمت نفت و استرس مالی: تحلیل سرریز نوسانات سیاست انرژی، 82، 278-288.
8. مک دونالد، آر.، سوگیاکاس، وی، و تسوپاناکیس، ا. (2018). تحرکات نوسانات و اثرات سرریز در اقتصادهای منطقه یورو: یک رویکرد GARCH چند متغیره با استفاده از شاخص استرس مالی. مجله بازارهای مالی بین المللی، نهادها و پول، 2018، جلد. 52، شماره ج، 17-36.
9. تهرانی و خسروشاهی (1396). انتقال نوسانات و سرریز بین بازارهای سهام، بورس و طلا. دیدگاه مدیریت مالی، 7(18)، 9-31 (به زبان فارسی).
10. رستمی، م.، مقدس بیات، م.، و مقامی، ر. (1396). تحلیل رابطه ریسک و بازده خاص بر اساس رگرسیون چندکی و رویکرد بیزی. دیدگاه مدیریت مالی، 6(16)، 135-151 (به فارسی).
11. Salisu، A.، و Oloko، T. (2015). مدل سازی رابطه قیمت نفت- سهام آمریکا: رویکرد varma-bekk- grach. اقتصاد انرژی. 50، 1-12
12. زاهدی تهرانی، پ.، و صادقی شریف، ج. (1391). تبیین و تحلیل رابطه علی بین متغیرهای کلان اقتصادی و شاخص قیمت بورس اوراق بهادار تهران. دیدگاه مدیریت مالی، 2(5)، 65-89 (به فارسی).