حکم

حکم به دارنده حق خرید سهام شرکت را با قیمت خاص و تاریخ خاص می دهد. به عبارت دیگر ، یک حکم یک گزینه بلند مدت برای خرید سهام معین با قیمت ثابت است. به چنین نوع حکم حکم تماس گفته می شود ، که حق خرید امنیت را می دهد. حکم قرار داده شده به سرمایه گذار حق فروش امنیت را می دهد.

حکم سهام مستقیماً توسط شرکت درگیر صادر می شود. این بدان معناست که وقتی یک سرمایه گذار حکم سهام را اعمال می کند ، سهام هایی که تعهد را انجام می دهند از یک سرمایه گذار دیگر بلکه مستقیماً از شرکت دریافت نمی شوند.

ضمانت سهام در مقابل سهام

حکم سهام نباید با گزینه سهام اشتباه گرفته شود ، زیرا حکم سهام به طور مستقیم توسط شرکت به سرمایه گذار صادر می شود ، در حالی که گزینه سهام یک قرارداد بین دو نفر است. به طور مشابه ، یک گزینه تماس به سرمایه گذار حق خرید سهام را در یک زمان و قیمت مشخص می دهد ، در حالی که یک گزینه قرار داده شده حق فروش را در یک زمان و قیمت مشخص می دهد.

مثال حکم تماس

شرکت ABC در هر سهم 1. 00 دلار معامله می شود و تصمیم می گیرد 1 میلیون دلار سرمایه جمع کند. سپس این شرکت با قیمتی زیر نرخ بازار 1. 00 دلار برای هر سهم تأمین می شود تا 0. 90 دلار برای هر سهم بگوید. به عنوان بخشی از تأمین مالی ، کسانی که شرکت می کنند نیز حکم دریافت می کنند. بیایید آن را با قیمت 1. 20 دلار قیمت گذاری کنیم.

اگر سهام ABC در سال بعد بیش از 1. 20 دلار معامله کند ، با قیمت 1. 30 دلار بگویید ، دارنده حکم حق خرید سهام را با قیمت 1. 20 دلار محفوظ می دارد. در حالی که آنها برای خرید نیاز به 1. 20 دلار برای هر سهم دارند ، اما هنگام فروش ، به طور خودکار 0. 10 دلار سود برای هر سهم کسب می کنند.

ضمانت نامه سهام برای کمک به افزایش سرمایه ، تشویق سرمایه گذاران به سرمایه گذاری و ایجاد علاقه بلند مدت در سهام شرکت ها طراحی شده است. آنها همچنین برای آن دسته از سرمایه گذاران جذاب هستند که معتقدند یک شرکت پتانسیل بلند مدت جذاب را ارائه می دهد.

ایده پشت چنین سناریویی این است که اگر تحقیقات و دقت کافی شما نشان دهد که یک شرکت در آینده عملکرد خوبی خواهد داشت و اگر ضمانت نامه سهام را ارائه می دهد ، شما سهام را با تخفیف خریداری می کنید و گزینه خرید سهام را در آن دریافت می کنیدقیمت ثابت در آینده. نکته اصلی حکم سهام این است که اگر ارزش سهام در زمان انقضا زیر قیمت ضمانت قرار بگیرد ، ابزار مالی بی ارزش به پایان می رسد.

اگر بخواهیم یک سناریوی معکوس را اجرا کنیم و فکر کنیم که یک سهام بیش از حد ارزش دارد و ارزش آن در آینده کاهش می یابد ، شما یک حکم قرار داده اید و امیدوارید که قیمت سهام در یک بازه زمانی مشخص کاهش یابد.

مثال گزینه تماس سهام

یک گزینه تماس حق خرید 100 سهام سهام را با قیمت خاص یا قیمت اعتصاب ، تا یک تاریخ مشخص یا تاریخ انقضا فراهم می کند. یک گزینه Put به سرمایه گذار حق فروش 100 سهام سهام را با قیمت و تاریخ مشخص می دهد.

اگر تحقیقات شما نشان می دهد که سهام ABC چشم انداز آینده خوبی را ارائه می دهد و برای هر سهم 100 دلار ارزش دارد ، می توانید گزینه ای را خریداری کنید که 100 سهم با قیمت 10،000 دلار است. اگر ارزش ABC در هر سهم به 110 دلار افزایش یابد ، شما 1000 دلار سود (11،000 دلار - 10،000 دلار) کسب خواهید کرد.

در صورتی که در آینده به عملکرد ABC بسیار اطمینان داشته باشید ، می توانید گزینه تماس 110 دلاری را برای 240 دلار خریداری کنید. این حق به شما می دهد که در هر زمان و در یک بازه زمانی مشخص ، 100 سهام ABC را با قیمت 110 دلار در هر سهم خریداری کنید. اگر قیمت سهام ABC به هر سهم به 150 دلار افزایش یابد ، شما 3،760 دلار سود کسب می کنید (15،000 دلار - 11،000 دلار - 240 دلار). با این حال ، شما فقط 240 دلار سرمایه گذاری به جای 10،000 دلار ارائه داده اید.

اگر سهام ABC کمتری داشته باشد و ارزش آن به هر سهم به 90 دلار کاهش یابد ، فردی که سهام را خریداری کرده است ، ضرر 2000 دلار (11،000 دلار - 9000 دلار) را تحقق می بخشد. با این حال ، فردی که این گزینه را خریداری کرده است نمی تواند بیشتر از آنچه پرداخت کرده است از دست بدهد و در این حالت 240 دلار است.

غذای اصلی

ضمانت نامه ها برای سرمایه گذاران فصلی با دلایل قوی بسیار عالی هستند تا باور کنند که این شرکت یا در آینده به شدت عمل خواهد کرد یا پیش بینی های خود را از دست می دهد. در مورد اول ، یک سرمایه گذار حکم تماس را خریداری می کند و در مورد دوم ، سرمایه گذار حکم Put را خریداری می کند.

منابع بیشتر

CFI ارائه دهنده رسمی برنامه صدور گواهینامه جهانی سرمایه و اوراق بهادار تحلیلگر (CMSA) است که برای کمک به هر کسی به یک تحلیلگر مالی در سطح جهانی طراحی شده است. برای ادامه پیشرفت شغل خود ، منابع اضافی CFI در زیر مفید خواهد بود:

• روند افزایش سرمایه
• گزینه ها: تماس و قرار می دهد
• قیمت نقطه
• انواع دقت
• به تمام منابع مدیریت ثروت مراجعه کنید

• این مقاله را به اشتراک بگذارید