مبانی سرمایه گذاری

برای درک چگونگی عملکرد SCM برای شما ، در اینجا چند اصول سرمایه گذاری وجود دارد.

سرمایه گذاری ، دستیابی به دارایی مانند سهام یا اوراق قرضه است که در آن دلایل فراخوان با پول شما قانع کننده تر از گزینه های دیگر است. نمونه کارها شما گروهی از دارایی های متعلق به و طراحی شده برای انتقال قدرت خرید شما به آینده است. مبلغ درآمد به علاوه سود حاصل از دارایی های شما در حالی که ریسک محدود به محدوده باریک است ، پاداش شما است.

دو خطر اصلی در سرمایه گذاری هستند

• ریسک سیستماتیک حرکات گسترده در بازار در قیمت سهام ایجاد می شود
• ریسک غیر سیستماتیک رویدادهای مؤثر بر یک سهام واحد را معامله می کند.

اشکال دیگر خطر هستند

• خطر تجاری
• ریسک مالی
• خطر بازار
• خطر نرخ بهره
• ریسک نرخ سرمایه گذاری مجدد
• خرید ریسک برق
• خطر نرخ ارز.

یک بازار مالی کارآمد حاکی از آن است که قیمت سهام تمام اطلاعات شناخته شده در مورد بازده و خطر دارایی خاص را در اختیار دارد. برای کسب اطلاعات بیشتر به صفحه معرفی ما به سرمایه گذاری مراجعه کنید.

این صفحه نمای برتر از سرمایه گذاری را نشان می دهد. برای عمق بیشتر در مورد هر موضوع ، در انتهای هر بخش روی پیوند کلیک کنید.

بازار

بنگاهها با صدور سهام جدید و فروش آنها به عموم جمع می شوند. یک بانک سرمایه گذاری از شما به شرکت هایی که به آن احتیاج دارند ، در خدمت کانال ها است.

دارایی ها هر روز در یک مبادله سازمان یافته یا بازار غیر رسمی بدون نسخه از طریق سازندگان بازار خریداری و فروخته می شوند. سازندگان بازار قیمتی را بیان می کنند که عرضه آن را با تقاضای دارایی برابر می کند.

می توانید سهام و اوراق قرضه را از طریق کارگزاران خریداری کنید. پس از خرید و پرداخت سهام ، آنها را به حساب کاربری خود در کارگزار دریافت می کنید که به عنوان متولی شما نیز عمل می کند.

صنعت امنیت منوط به درجه بالایی از مقررات دولت فدرال و ایالتی است. هدف آنها محافظت از شما با اطمینان از برخورد صادقانه و منصفانه و ارائه افشای کامل است. برای کسب اطلاعات بیشتر ، به صفحه بازارهای ما مراجعه کنید.

منابع اطلاعاتی

شرکت های دولتی توسط قوانین فدرال و ایالتی موظفند گزارش های سالانه و سه ماهه را ارائه دهند. گزارش سالانه ارائه کلیدی است

• نامه ای به سهامداران
• بیانیه ها از جمله ترازنامه ، صورت درآمد و بیانیه جریان نقدی.

یکی از خدماتی که برخی کارگزاران ارائه می دهند ، تحقیق در مورد سهام واحد است. هدف شناسایی سهام با چشم انداز رشد است. با این حال ، به دلیل تعصب آنها ، انتخاب آنها نباید از نظر چهره گرفته شود.

روزنامه ها

• روزنامه دیلی وال استریت
• Barron's هفتگی گزارش های مورد علاقه به جامعه و گزارش های شرکت منتشر می شود

مگس

• پول
• هفته کاری
• فوربس
• ثروت
• مجله دارایی
• بررسی تجارت هاروارد
• مجله مدیریت نمونه کارها
• مجله تحلیلگران مالی.

گزارش های فدرال ایالات متحده

• بررسی تجارت فعلی
• شرایط تجاری هضم می شود
• گزارش اقتصادی رئیس جمهور
• گزارش سالانه شورای مشاوران اقتصادی
• بولتن رزرو فدرال

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد منابع اطلاعاتی به صفحه منابع اطلاعاتی ما مراجعه کنید.

تئوری

ارزش زمان پول یکی از مهمترین مفاهیم مالی است. این تصور است که یک دلار دریافت شده در آینده امروز کمتر از یک دلار در دست دارد. جریان نقدی که در دوره های دیگر رخ می دهد باید در یک نقطه مشترک در زمان مقایسه شود.

هدف از مدیریت نمونه کارها ، یافتن دسته کوچک موسیقی جاز ریسک و بازده است که به شما امکان بالاترین بازده را برای سطح مشخصی از ریسک می دهد. ریسک مربوط به بازگشت شانس است که با آنچه انتظار دارید برابر نخواهد بود.

اندازه گیری ریسک یا بر میزان بازده از میانگین بازده یا نوسانات بازده در مقایسه با بازده بازار متغیر است. تنوع با انحراف استاندارد اندازه گیری می شود در حالی که نوسانات توسط بتا اندازه گیری می شود.

یک حساب ممکن است در گذشته به صافی برسد زیرا بازده دارایی واحد بسیار مرتبط نبود ، اما ممکن است در آینده چنین نباشد. هری مارکوویتز در سال 1959 مدلی را ساخت که یک سرمایه گذار با ریسک پذیر می تواند یک سبد متنوع را جمع کند که با حداکثر بازده سبد برای یک سطح خطر خاص ، پاداش خود را به حداکثر می رساند.

مدل CAPM چشم انداز دقیقی از روابطی را که باید بین خطر دارایی و بازده مورد انتظار آن مشاهده کنیم ، به ما می دهد. ریسک توسط SD سبد اندازه گیری می شود در حالی که خطر دارایی واحد توسط بتا اندازه گیری می شود.

تا زمانی که رابطه محکمی بین بازده سهام و بازده بازار وجود داشته باشد ، بتا معنی دارد. هرچه بتا بیشتر باشد ، با سهام واحد خطر بیشتری خواهد داشت. برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد اصول تئوری ، به صفحه تئوری ما مراجعه کنید.

شرکت های سرمایه گذاری

دلیل منطقی برای شرکت های سرمایه گذاری ساده و جذاب است. آنها از طریق درخواست تجدید نظر دارند

• کارکنان طرفدار
• سود مالکیت در یک سبد بزرگ
• پس انداز در هزینه ها
• خدمات مدیر

انواع صندوق

• صندوق های پایان بسته دارای صفاتی مشابه سهام و اوراق قرضه معامله شده در بازارها هستند. به دلیل تعداد محدودی از سهام ، شما باید سهام یک دارنده موجود را خریداری کنید.
• وجوه پایان یافته یا صندوق های متقابل (MFS) شبیه به هزینه های پایان یافته بسته است ، مگر اینکه در مبادله تجارت نمی کنند ، دقیقاً با ارزش دارایی خالص تجارت می کنند و هزینه های دیگری مانند بارهای جلو/ عقب و هزینه های مدیر را نیز دارند.
• جدیدترین نوع ، صندوق های معامله شده مبادله (ETF) ، مشابه MFS است. به جای خرید سهام از شرکت ، آنها را در مبادلات خریداری می کنید. این ویژگی به شما امکان خرید و فروش در طول روز را می دهد تا اینکه فقط با قیمت بسته شدن MF خریداری کنید.

مدیریت طرفدار هیچ قولی نیست که وجوه از بازار بهتر عمل کند. در حقیقت ، بسیاری از مطالعات نشان می دهد که نتایج آنها تفاوت چندانی با یک سبد بدون کنترل دارایی های مشابه ندارد.

ممکن است بازده متفاوتی نسبت به مالیات و هزینه های ناشی از صندوق گزارش شده دریافت کنید. همچنین. بازده گزارش شده MF و ETF قبل از مالیات و هزینه بار است. برای کسب اطلاعات بیشتر ، به صفحه شرکت های سرمایه گذاری ما مراجعه کنید.

مقادیر سهام

از آنجا که سهام به معنای مالکیت است ، شما تمام حقوق صاحبان از جمله حق رأی سهام را بدست می آورید. اما دموکراسی در بنگاه ها به خوبی کار نمی کند. از آنجا که شما محدود گفته اید ، قانون Thumb و SCM "رأی با پای خود" (فروش) است ، اگر دوست ندارید آنچه را می بینید.

مانند هر دارایی ، ارزش ها شامل بازگرداندن جریان نقدی آینده با نرخ تخفیف صحیح است. به طور کلی ، این نرخ تخفیف بازده مورد نیاز شما برای توجیه خرید سهام است. بازده مورد نیاز شما دارای دو بخش است: نرخ بدون ریسک و حق بیمه خطر.

با توجه به این نکته ، مدل تخفیف سود سهام فرمولی برای برآورد ارزش ذاتی یک شرکت با فهم ارزش فعلی کلیه پرداختهای آینده است. از طرف دیگر ، نسبت PE (قیمت/درآمد) با استفاده از درآمد واقعی یا درآمد تخمین زده شده مقایسه می شوند. این معیارها با محدوده گذشته سهام و وسایل صنعت/بازار مقایسه می شوند.

فرضیه بازار کارآمد نشان می دهد که شما نمی توانید انتظار داشته باشید که همیشه از بازار بهتر از بازار استفاده کنید. همچنین ، اصطلاح پیاده روی تصادفی به معنای تغییر قیمت غیرقابل پیش بینی است و الگوهای تشکیل شده توسط صدراعظم است. از آنجا که بازارها اطلاعات را به طور کارآمد هضم می کنند ، غیرقابل پیش بینی بودن اطلاعات جدید است که باعث تصادفی می شود. برای کسب اطلاعات بیشتر ، به صفحه مقادیر سهام ما مراجعه کنید.

اقتصاد کلان

تجزیه و تحلیل مالی پیشرفت منطقی از عمومی به خاص دارد.

• اول ، تحلیلگر به چشم انداز اقتصادی نگاه می کند که ممکن است به این نکته اشاره کند که قیمت سهام در آن قرار دارد.
• سپس ، تحلیلگر صنعت را در نظر می گیرد زیرا صنایع نسبت به تغییرات در اقتصاد واکنش متفاوتی دارند
• در سطح سهام واحد ، آنچه در سطح کلان اتفاق می افتد ممکن است اعمال نشود

چرخه تجارت یک الگوی اقتصادی از رشد و کاهش سه تا ده سال است. تولید ناخالص داخلی ارزش کل معاملات را در یک چرخه اندازه گیری می کند. رکود اقتصادی دوره ای برای افزایش بیکاری و کاهش تولید ناخالص داخلی است که در آن اقتصاد برای دو چهارم رشد نمی کند.

فدرال رزرو از طریق سیاست پولی خود وزن زیادی را برای اقتصاد حفظ می کند. با توجه به این نکات ، اهداف آنها تثبیت سطح قیمت و اطمینان از اشتغال کامل است. هنگامی که فدرال رزرو پول را از سیستم خارج می کند و اعتبار را محکم می کند ، هزینه سرمایه و درآمد نامطلوب است.

صنایع چرخه های زندگی را مانند انسان می گذرانند ، گاهی اوقات مستقل از اقتصاد. با توجه به این نکته ، یک نوآوری جدید ممکن است یک صنعت را به خود جلب کند ، بازیکنان جدیدی را به خود جلب کند و آن را رقابتی تر کند. زمان این چرخه های زندگی می تواند بسیار کوتاه باشد یا موانع زیادی برای ورود وجود دارد که می تواند سلامت چرخه را گسترش دهد.

اگرچه پیوند بین اقتصاد و قیمت سهام پیچیده است ، اما ایجاد نظر در مورد چشم انداز اقتصادی آینده مهم است. زمینه های تمرکز شامل نرخ بهره ، تورم ، مشاغل و رشد تولید ناخالص داخلی است. برای کسب اطلاعات بیشتر ، به صفحه اقتصاد کلان ما مراجعه کنید.

بیانیه

نسبت بیانیه احتمالاً بیشترین ابزار مورد استفاده برای تجزیه و تحلیل یک شرکت است زیرا آنها به راحتی قابل درک هستند و با سهولت قابل محاسبه هستند. نسبت ها برای درک روند در یک سری زمانی از یک شرکت جداگانه یا مقایسه همسالان در تجزیه و تحلیل مقطعی استفاده می شود.

• نسبت نقدینگی نقدینگی سهولت است که یک شرکت دارایی های خود را به پول نقد تبدیل می کند. با توجه به این نکات ، یک شرکت بسیار مایع صورتحساب خود را بدون از دست دادن پرداخت می کند. نسبت نقدینگی برای طلبکارانی که نگران پرداخت به موقع هستند مفید است.
• نسبت فعالیت نسبت فعالیت نشان می دهد نرخ یک شرکت موجودی خود را تبدیل می کند و حساب های دریافتنی را به پول نقد تبدیل می کند. سیگنال های گردش مالی بالا این شرکت در موقعیت بهتری برای رسیدگی به بدهی ها قرار دارد ، اما نشان نمی دهد که این سودآوری را به حداکثر می رساند.
• نسبت سودآوری مبلغی که یک شرکت کسب می کند برای سرمایه گذاران مهمترین است. درآمد به سهامداران و سود سهام سوخت تعلق می گیرد. نسبت سودآوری درآمد نسبت به پایه ای مانند فروش ، دارایی یا حقوق صاحبان سهام را اندازه گیری می کند.
• نسبت بدهی اهرم مالی ، که با نسبت بدهی اندازه گیری می شود ، نشان می دهد که چگونه شرکت می تواند سرمایه گذاری سهامدار را بزرگ کند. از آنجا که تأمین مالی بدهی می تواند چنین تأثیری بر شرکت داشته باشد ، این نسبت ها در تجزیه و تحلیل وضعیت مالی بسیار ارزشمند هستند.

یک سرمایه گذار برای بدست آوردن ایده خوبی از وضعیت مالی یک شرکت نیازی به یک تن نسبت ندارد. بنابراین ، معیارهای عملکرد بیشتر به سرمایه گذاران اهمیت دارند

• توزیع درآمد
• رشد در درآمد
• ارزیابی بازار سهام.

از سال به سال می توان تغییراتی در نسبت ها ایجاد کرد یا چیزها می توانند پایدار بمانند. اگر انحراف از معیارها یا همسالان وجود داشته باشد ، سرمایه گذار باید از این سوال بپرسد. حتی اگر عملکرد گذشته تکرار شود ، سرمایه گذار باید ایده ای از ارزش شرکت داشته باشد. برای کسب اطلاعات بیشتر ، به صفحه تحلیل بیانیه ما مراجعه کنید.

بازار اوراق قرضه

اوراق قرضه امنیتی است که توسط یک وام گیرنده صادر می شود و صادرکننده را موظف می کند در طی یک دوره خاص به دارنده پرداخت کند. اوراق قرضه کوپن ، صادرکننده را موظف می کند تا پرداخت های بهره به نام پرداخت کوپن را در طول عمر اوراق بهادار انجام دهد ، سپس برای بازپرداخت مدیر در سررسید.

بازار بازار اوراق بهادار تقریباً یک سوم بزرگتر از بازار سهام است. اوراق قرضه مانند سهام ، چه از طریق کارگزار/فروشنده و چه در مبادله خریداری می شود. قیمت هر اوراق قرضه در درجه اول مربوط به سود پرداخت شده توسط اوراق است ، سرمایه گذاران نرخ بهره ممکن است در اوراق رقابتی قابل مقایسه و تاریخ سررسید دریافت کنند.

دولت ها در تمام سطوح اوراق قرضه را برای پوشش کمبود درآمدهای مالیاتی و مخارج صادر می کنند. شرکت ها انواع مختلفی از اوراق قرضه ، امن یا ناامن را صادر می کنند. از نظر قانونی ، سهام ترجیحی یک سهام در نظر گرفته می شود. اما به دلیل ماهیت پرداخت ثابت آن ، ویژگی های اوراق قرضه را دارد.

بازده محاسبات به بلوغ برای مقایسه اوراق قرضه استفاده می شود اما وقتی اوراق بهادار از سررسید و کوپن های مختلفی برخوردار باشد ، کار نمی کند. یک تکنیک جایگزین ، مدت زمان ، با تعیین حساسیت هر باند به تغییرات نرخ بهره ، اوراق قرضه را با سررسید و کوپن های مختلف مقایسه می کند.

از آنجا که اوراق بهادار درآمد ثابت و بالغ را در یک تاریخ مشخص پرداخت می کنند ، آنها به مدیریت منفعل کمک می کنند. ارزش بازار نمونه کارها در نوسان است اما سرمایه گذار در صورت نگه داشتن مسائل به سررسید ، از بازگشت مشخصی از مدیر اطمینان می شود. برای کسب اطلاعات بیشتر ، به صفحه بازار اوراق قرضه ما مراجعه کنید.

خارجی

ارزش بازار جهانی در حال حاضر 69 تریلیون دلار است و 60 ٪ از آن در مبادلات خارج از آمریکای شمالی معامله می شود. با توجه به رشد اروپا و آسیا ، این نشان می دهد که بازار ایالات متحده به بخشی از کل در حال کاهش است.

ساکنان آمریكا در اوراق بهادار خارجی سرمایه گذاری می كنند تا از طریق دریافت درآمد ، افزایش قیمت و نوسانات مبادله ارز بازپرداخت كنند. علاوه بر این ، ریسک اولیتیک و مالیات محلی باید در تصمیم سرمایه گذاری در نظر گرفته شود.

اگر قیمت ارزها پایدار باشد ، ریسک کمی در رابطه با نوسانات قیمت ارز وجود خواهد داشت ، اما این طور نیست. در نتیجه ، سرمایه گذاران می توانند با محافظت از مشتقات ، مانند قراردادهای آتی ، خطر ضرر را کاهش دهند.

در مورد سرمایه گذاری های خارجی ، سود سرمایه اتفاق می افتد زیرا ارزش دارایی افزایش می یابد یا ارزش ارز که در آن دارایی است ، افزایش می یابد. ارزش ارزها به تغییرات تقاضا و عرضه ارزها پاسخ می دهد.

بارزترین مزیت سرمایه گذاری در سرمایه گذاری های خارجی ، سرمایه گذاری در اقتصادها و بنگاه هایی است که رشد اقتصادی را تجربه می کنند. در حالی که رشد منحصر به فرد برای بازارهای خارجی نیست ، دو مزیت دیگر وجود دارد - ناکارآمدی بازار و تنوع.

انواع اساسی صندوق های متقابل و ETF که در اوراق بهادار خارجی سرمایه گذاری می کنند عبارتند از:

• صندوق های جهانی ، که در خارجی و ایالات متحده سرمایه گذاری می کنند
• صندوق های بین المللی ، که فقط در خارجی سرمایه گذاری می کنند
• صندوق های منطقه ای در یک منطقه جغرافیایی مفرد سرمایه گذاری می کنند
• صندوق های نوظهور در کشورهای کمتر توسعه یافته سرمایه گذاری می کنند.

برای نگاه عمیق تر ، به صفحه خارجی ما مراجعه کنید.

اصول دیگر

همچنین برای جزئیات بیشتر در مورد اصول سرمایه گذاری ، از این مباحث بازدید کنید:

اطلاعات مربوط به این صفحه مقدمه و سایر صفحات اصول اولیه مربوط به یادداشت های سخنرانی دیو برای سرمایه گذاری برای دوره های حرفه ای است که در UCLA 1998-2005 و سه دهه در این کار تدریس می شود. همچنین ، برای منابع به صفحه اعتبار سایت ما مراجعه کنید.